The Pulse: Tinjauan Risiko Kripto

Pembaruan*: Pembaruan: IntoTheBlock secara resmi telah menjadi Sentora! Setelah merger kami dengan Trident Digital, kami siap untuk membangun fase berikutnya dari DeFi institusional. Tetap disini saat kami meluncurkan merek baru kami di produk-produk seperti Risk Radar dan Risk Pulse. Baca pengumuman merger lengkapnya* di sini*.*

Selamat datang di Crypto Risk Review, sumber Anda yang ringkas dan jelas untuk dengan cepat memahami dan menavigasi risiko pasar crypto dan DeFi. Setiap edisi memberikan gambaran tentang faktor risiko kritis dan wawasan yang dapat ditindaklanjuti yang berasal dari platform Risiko DeFi Sentora.

TL;DR:

• Pinjaman berisiko tinggi melonjak dengan kenaikan lebih dari $1B
• Likuiditas yang Tersedia untuk stable turun lebih dari 13%
• Pasar Aave baru untuk aset Pendle telah melihat arus masuk sebesar $800M, tetapi pemegang harus menyadari risiko likuiditas.
• Kami Membantu Anda Memahami Cara Menggunakan Risk Pulse Sentora
• Aliran net LRT terus tumbuh, menunjukkan kepercayaan pada EigenLayer setelah pembaruan slash

### Sorotan Risk Pulse dan Radar

Sentimen Bullish => Peningkatan Permintaan Stablecoin

Sentora Risk PulseDengan sentimen bullish kembali dan harga ETH dan BTC naik 37% dan 9% masing-masing dalam seminggu terakhir, posisi terlever telah membanjiri pasar. Pengguna meminjam semua stablecoin yang tersedia di semua pasar pinjaman untuk memperbesar posisi mereka guna mencoba menangkap kenaikan harga. Tentu saja, ini berarti risiko yang meningkat sedang terakumulasi di pasar dan harus dipantau oleh pengguna dalam posisi terlever.

• Likuiditas yang tersedia untuk stablecoin telah menurun 13% dalam dua minggu terakhir
• Pinjaman berisiko tinggi ( dalam 5% dari ambang likuidasi ) telah meningkat lebih dari $1B
• Pengguna yang meminjam stable untuk strategi harus memantau dengan cermat peningkatan suku bunga pinjaman dan bagaimana hal itu mempengaruhi posisi mereka

Pengikatan Ulang (reUSD)

Sebuah peringatan yang sering muncul di umpan Risk Pulse adalah peringatan depeg reUSD di seluruh kolam Curve-nya. Menelusuri lebih jauh indikator Curve Risk Radar menunjukkan bahwa aset ini mengalami depeg secara teratur yang biasanya berlangsung kurang dari 10 jam. Sementara ini menunjukkan bahwa mekanisme yang ada untuk memulihkan peg reUSD berfungsi, depeg yang berlangsung lebih dari satu jam adalah penting untuk dipantau oleh pengguna saat menerapkan strategi, karena hal ini penting untuk mencegah kerugian langsung dari lingkungan pasar yang buruk selama eksekusi.

Curve Risk Radar

• kolam reUSD memiliki TVL yang cukup besar dan APR tinggi yang dapat membuat strategi LP menarik bagi pengguna
• Namun masuk atau keluar dari kolam ini selama pemisahan dapat mengakibatkan pengimbangan semua imbal hasil dari hadiah kolam karena kerugian
• Melacak likuiditas itu penting seiring dengan tren TVL yang menurun, kerugian akibat kemungkinan depeg dapat diperburuk berdasarkan pangsa dari

Risiko Acara Saat Ini

Token Prinsip Unggulan dari Kolam Pendle

Aave Risk Pulse* Peluncuran Pendle Principal Token (PT) pool di Aave v3 telah menjadi sukses besar dengan lebih dari $800M dalam pasokan yang masuk ke dua pasar

• Namun, ada risiko yang semakin besar bahwa jumlah PT di luar kolam likuiditas di Pendle dapat mengakibatkan kejadian di mana pengguna tidak memiliki likuiditas untuk menukar PT mereka kembali ke aset dasar.

Etherscan* Dalam tangkapan layar kita melihat bahwa ada 12M PT di kolam Pendle yang dapat ditukar kembali ke aset dasar

• Terdapat tambahan ~12M di buku pesanan off-chain Pendle, yang jumlahnya mencapai ~24M dalam likuiditas PT
• Namun, kita dapat melihat bahwa dalam hanya dua kontrak dengan kepemilikan terbesar (Aave dan Morpho) terdapat hampir 380M dalam PT
• Jika terjadi suatu peristiwa di mana sejumlah besar pengguna mencoba untuk membatalkan posisi mereka sekaligus, akan ada kekurangan likuiditas
• Ketika tekanan penjualan meningkat, harga PT akan turun, yang berpotensi mengekspos pengguna pada likuidasi atau kerugian jika mereka keluar dari PT lebih awal.

Boyco Membuka Pt. 2: Pembukaan

Sumber: * Pada tanggal 6 Mei, brankas Boyco dibuka di Berachain tetapi banyak brankas mengalami keterlambatan penarikan

• Dampak penuh sekarang mulai dirasakan dengan lebih dari $2B dalam aliran keluar TVL
• Seperti yang dinyatakan dalam Pulse sebelumnya, kapasitas strategi, APR, dan biaya untuk merakit/membongkar akan memiliki volatilitas tinggi yang dapat mempengaruhi pengembalian keseluruhan dari strategi.

LBTCweETH * Volatilitas ini dapat dilihat pada beberapa aset seperti LBTC dan weETH yang memiliki jumlah TVL yang besar di brankas Boyco.

• Meskipun volatilitas peg ini kemungkinan akan mereda saat vault terbongkar, ini menambah risiko tambahan yang harus dipantau oleh pengguna yang ingin memasuki atau keluar dari posisi.

Fitur: Risiko Pulse

Sebagai salah satu produk risiko baru Sentora, Risk Pulse adalah alat yang dimaksudkan untuk membantu pengguna tetap mengetahui risiko di seluruh ekosistem DeFi. Sangat jarang memiliki strategi DeFi yang memiliki risiko yang terisolasi hanya untuk satu protokol dan aset, oleh karena itu penting bagi pengguna untuk memiliki informasi risiko tentang semua protokol dan aset yang disentuh posisi mereka. Risk Pulse dirancang untuk menjadi ujung tombak dari strategi manajemen risiko yang lebih besar dengan memperingatkan pengguna tentang potensi peristiwa yang dapat memengaruhi penerapan mereka.

Di bawah ini kami menyoroti beberapa cara di mana Risk Pulse dapat dimanfaatkan oleh pengguna DeFi.

Penemuan

Kolam Baru

Notifikasi ATH Aave Risk Pulse* dapat memberi tahu Anda tentang pasar baru dalam protokol pinjaman dan DEX.

• Ini dapat membantu pengguna dengan cepat mengidentifikasi strategi baru atau risiko baru untuk meningkatkan penyeimbangan portofolio

Paparan

Lonjakan Tingkat Peminjaman dan Pasokan Terkunci

Euler Risk Pulse* Perubahan likuiditas besar yang tersedia dapat memberi tahu pengguna tentang potensi lonjakan suku bunga yang mempengaruhi strategi leverage

• Bagi pemberi pinjaman, penurunan 25% dalam likuiditas yang tersedia dapat menunjukkan jendela yang lebih ketat untuk keluar dari aset yang mereka pasok ke kolam itu.

Tetap terinformasi, kelola risiko dengan bijak, dan tetap likuid

Pemberitahuan: Buletin ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan.

The Pulse: Crypto Risk Review awalnya diterbitkan di Sentora di Medium, di mana orang-orang terus melanjutkan percakapan dengan menyoroti dan menanggapi cerita ini.