Aset Kripto pasar kembali menghangat, data on-chain menginterpretasikan tren pasar
Belakangan ini, harga Bitcoin kembali menembus batas 94.000 dolar AS, mendorong kenaikan umum aset kripto lainnya. Apakah data on-chain sudah menunjukkan sinyal bull market di balik pergerakan pasar ini? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin serta indikator kunci lainnya, kita dapat memahami arah pasar dari logika dasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Dalam 24 jam terakhir, total transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar USD, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan ada 3,03 juta alamat yang berpartisipasi secara independen, melibatkan 13.800 jenis koin. Sejak Juli 2023, volume transaksi secara bertahap meningkat dari titik terendah 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya meningkat secara signifikan, menunjukkan likuiditas pasar yang meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan drastis pada Maret 2025, secara keseluruhan masih menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Analisis Perilaku Trader
Grafik tren jumlah trader on-chain mencerminkan fluktuasi sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat jatuh di bawah 2M, tetapi pada paruh kedua 2024 segera rebound cepat menjadi 8M, dan tetap pada posisi relatif tinggi di Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-kemakmuran" dari siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak bersifat linier, dengan penyesuaian jangka pendek terjadi setiap pertengahan kuartal (seperti Mei, Agustus). Grafik ini juga mencerminkan dampak berita besar terhadap sentimen investasi institusi dan ritel secara berkala. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini sebesar 3,03M masih berada di titik rendah relatif, hanya sekitar sepertiga dari periode puncak, dan perlu diamati lebih lanjut.
Distribusi Aset On-Chain
Di antara trader aktif, alamat dompet dapat dibagi lebih lanjut berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel (yang memiliki kurang dari 10 ribu USD) meskipun mencapai sekitar 214M, tetapi total nilai kepemilikan jauh di bawah whale. Fenomena "pengelompokan 80-20" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk lebih awal untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil dan menengah yang mendorong harga aset lebih tinggi. Patut dicatat bahwa jumlah dompet "dolphin" (1 juta-10 juta USD) dan "fish" (10 ribu-100 ribu USD) juga memberikan dukungan penting bagi likuiditas pasar.
Perbandingan Ekosistem Rantai Publik
Dari data dapat dilihat bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa data di jaringan Ethereum menunjukkan bahwa pada awal 2025 aktivitas di jaringan Ethereum telah mengalami penurunan yang signifikan, dan tren ini relatif tertinggal dalam refleksi harga. Dengan munculnya lebih banyak blockchain Layer1, penurunan aktivitas ekosistem Ethereum mungkin akan membentuk ulang pola pasar.
Ringkasan dan Harapan
Meskipun harga Bitcoin kembali ke 90.000 dolar, banyak koin kecil mengalami kenaikan yang signifikan, tetapi volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat yang lebih aktif. Dengan munculnya kebijakan dan langkah-langkah regulasi baru pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan dana besar dan ritel aktif bersamaan. Menghadapi hotspot dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu memantau perubahan data marginal dengan cermat, mempertahankan penilaian rasional di pasar yang penuh gairah, sekaligus memperhatikan pergerakan dana besar dan waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin muncul akibat konsentrasi dana yang tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Interpretasi data on-chain: Tren pasar di balik Bitcoin yang melampaui 94.000 USD
Aset Kripto pasar kembali menghangat, data on-chain menginterpretasikan tren pasar
Belakangan ini, harga Bitcoin kembali menembus batas 94.000 dolar AS, mendorong kenaikan umum aset kripto lainnya. Apakah data on-chain sudah menunjukkan sinyal bull market di balik pergerakan pasar ini? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin serta indikator kunci lainnya, kita dapat memahami arah pasar dari logika dasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Dalam 24 jam terakhir, total transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar USD, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan ada 3,03 juta alamat yang berpartisipasi secara independen, melibatkan 13.800 jenis koin. Sejak Juli 2023, volume transaksi secara bertahap meningkat dari titik terendah 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya meningkat secara signifikan, menunjukkan likuiditas pasar yang meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan drastis pada Maret 2025, secara keseluruhan masih menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Analisis Perilaku Trader
Grafik tren jumlah trader on-chain mencerminkan fluktuasi sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat jatuh di bawah 2M, tetapi pada paruh kedua 2024 segera rebound cepat menjadi 8M, dan tetap pada posisi relatif tinggi di Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-kemakmuran" dari siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak bersifat linier, dengan penyesuaian jangka pendek terjadi setiap pertengahan kuartal (seperti Mei, Agustus). Grafik ini juga mencerminkan dampak berita besar terhadap sentimen investasi institusi dan ritel secara berkala. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini sebesar 3,03M masih berada di titik rendah relatif, hanya sekitar sepertiga dari periode puncak, dan perlu diamati lebih lanjut.
Distribusi Aset On-Chain
Di antara trader aktif, alamat dompet dapat dibagi lebih lanjut berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel (yang memiliki kurang dari 10 ribu USD) meskipun mencapai sekitar 214M, tetapi total nilai kepemilikan jauh di bawah whale. Fenomena "pengelompokan 80-20" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk lebih awal untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil dan menengah yang mendorong harga aset lebih tinggi. Patut dicatat bahwa jumlah dompet "dolphin" (1 juta-10 juta USD) dan "fish" (10 ribu-100 ribu USD) juga memberikan dukungan penting bagi likuiditas pasar.
Perbandingan Ekosistem Rantai Publik
Dari data dapat dilihat bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa data di jaringan Ethereum menunjukkan bahwa pada awal 2025 aktivitas di jaringan Ethereum telah mengalami penurunan yang signifikan, dan tren ini relatif tertinggal dalam refleksi harga. Dengan munculnya lebih banyak blockchain Layer1, penurunan aktivitas ekosistem Ethereum mungkin akan membentuk ulang pola pasar.
Ringkasan dan Harapan
Meskipun harga Bitcoin kembali ke 90.000 dolar, banyak koin kecil mengalami kenaikan yang signifikan, tetapi volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat yang lebih aktif. Dengan munculnya kebijakan dan langkah-langkah regulasi baru pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan dana besar dan ritel aktif bersamaan. Menghadapi hotspot dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu memantau perubahan data marginal dengan cermat, mempertahankan penilaian rasional di pasar yang penuh gairah, sekaligus memperhatikan pergerakan dana besar dan waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin muncul akibat konsentrasi dana yang tinggi.