MicroStrategy bergabung dengan indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin meraih tonggak sejarah

Nasdaq secara resmi mengumumkan hasil restrukturisasi tahunan Nasdaq 100 Index pada 13 Desember. Yang menarik, MicroStrategy (MSTR) yang telah banyak diinvestasikan pada Bitcoin dan mendapat perhatian besar dalam beberapa tahun terakhir berhasil masuk ke dalam indeks ini, dan termasuk di antara 75 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq. Keputusan ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur Nasdaq 100 Index terhadap Bitcoin, sekaligus memberikan MSTR kesempatan untuk menarik investasi pasif senilai miliaran dolar.

Saat ini, indeks Nasdaq 100 mencakup perusahaan non-keuangan terkemuka yang terdaftar di bursa tersebut, termasuk pemimpin pasar seperti Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Seorang ahli analisis data berpendapat bahwa MicroStrategy yang dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100 mungkin menjadi peristiwa berita penting kedua setelah ETF spot Bitcoin yang terdaftar di AS pada tahun 2024. Dana-dana ini biasanya akan secara teratur melakukan pembelian, terlepas dari tingkat harga, yang akan membawa kelompok pembeli baru bagi MSTR. Meskipun perusahaan mungkin terus mendilusi hak pemegang saham melalui penerbitan harga pasar, basis pembeli secara keseluruhan akan diperluas.

Seorang analis ETF menyatakan di media sosial bahwa masuknya MicroStrategy ke indeks Nasdaq 100 memiliki makna simbolis dari perubahan zaman. Diperkirakan, bobot MSTR dalam indeks ini akan mencapai 0,47%, menjadikannya sebagai pemegang saham terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar melalui semua ETF yang melacak indeks tersebut, dengan total kapitalisasi pasar ETF tersebut sekitar 4510 miliar dolar. Angka ini belum termasuk strategi investasi aktif lainnya, sehingga dampak sebenarnya mungkin lebih besar.

Namun, ada juga analis yang memperingatkan bahwa posisi MicroStrategy dalam indeks tersebut mungkin tidak akan bertahan lama. Karena nilai perusahaan tersebut sebagian besar berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari operasi bisnis aktual, maka mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada bulan Maret tahun depan. Pendiri MicroStrategy pernah menyatakan bahwa mereka berencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", yang membuatnya semakin tidak mirip perusahaan teknologi tradisional.

Pandangan pasar berpendapat bahwa jika ETF terbesar juga mempertimbangkan untuk memasukkan MSTR, hal ini akan memungkinkan jutaan investor untuk berinvestasi dalam Bitcoin secara tidak langsung, sehingga menghasilkan dampak yang lebih luas.

Hasil restrukturisasi indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan berlaku sebelum pembukaan pasar pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan tahun 2020, MicroStrategy di bawah pimpinan pendirinya, mulai berinvestasi besar-besaran dalam Bitcoin untuk melawan risiko inflasi. Perusahaan awalnya menggunakan uang tunai untuk melakukan pembelian, kemudian beralih ke penerbitan saham dan obligasi konversi untuk meningkatkan daya beli.

Strategi ini ditambah dengan lonjakan nilai Bitcoin membuat kinerja harga saham MicroStrategy melampaui sebagian besar saham utama AS, termasuk raksasa kecerdasan buatan. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah meningkat lebih dari 2500%, sementara Bitcoin mengalami kenaikan sekitar 660%.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berkantor pusat di Virginia ini memiliki total 423.650 Bitcoin, dengan total harga pembelian sebesar 25,6 miliar dolar, dan biaya rata-rata per koin adalah 60.324 dolar. MicroStrategy saat ini adalah perusahaan publik dengan jumlah kepemilikan Bitcoin terbesar, setelah perusahaan manajemen aset tertentu.

MicroStrategy juga secara inovatif mengusulkan konsep "BTC Yield" untuk mengukur efektivitas strategi akuisisi Bitcoin-nya. Indikator ini mencerminkan persentase perubahan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham dalam periode tertentu.

Hingga 17 November, jika semua obligasi konversi telah dikonversi menjadi saham, perusahaan memiliki 1,29 Bitcoin untuk setiap 1000 saham yang beredar, meningkat 41,8% dibandingkan dengan 0,91 pada akhir tahun lalu. Perusahaan menyebut pertumbuhan ini sebagai "tingkat pengembalian BTC tahun ini hingga kini."

Baru-baru ini, hasil BTC menunjukkan tren peningkatan yang cepat. Sebulan yang lalu, perusahaan mengumumkan "hasil BTC dari awal tahun hingga saat ini telah mencapai 26,4%", yang merupakan peningkatan signifikan dibandingkan dengan 17,8% pada akhir September.

MicroStrategy menyatakan bahwa mulai tahun depan, mereka akan berusaha untuk meningkatkan hasil BTC mereka menjadi dalam kisaran 4% hingga 8%.

Gambaran Umum Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 adalah indeks yang terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq. Indeks ini didirikan pada Januari 1985, bersama dengan indeks Nasdaq Financial 100. Indeks-indeks ini menjadi acuan untuk berbagai produk keuangan.

Indeks Nasdaq 100 disesuaikan sekali setiap tahun pada bulan Desember, dan tanggal penyesuaian biasanya bertepatan dengan tanggal jatuh tempo kontrak berjangka indeks kuartalan, opsi, dan kontrak berjangka saham individu.

Indeks ini adalah dasar dari suatu ETF trust terkenal, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja indeks Nasdaq 100. Selain itu, produk turunan yang berbasis pada indeks ini diperdagangkan di beberapa bursa.