ロビンフッドを支配するマーケットメーカー暗号

ブローカー・ディーラー、銀行、金融機関もロビンフッドでの取引およびブローカー業務を行っていますが、マーケットメーカーが支配しています。暗号通貨においても同様です。

これは、会社がSECに提出した最新の四半期報告書から浮かび上がるものです。

ロビンフッドは米国の上場企業であり、米国の証券のブルとベア市場を監督する機関に定期的な経済財務報告を提出することが法的に義務付けられています。

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ロビンフッド・マーケッツは、2013年に設立され、カリフォルニア州メンローパークに本社を置くアメリカの金融サービス会社です。

2021年からNASDAQにHOODというティッカーで上場しており、最近その株は素晴らしい上昇を記録しました。

その会社は、従来の資産と暗号資産の両方を交換できる手数料無料のオンライン取引アプリで主に知られています。

主に小口投資家や投機家、特に若者を対象としており、これが暗号がこのプラットフォームで支持を得た理由だと思われます。

株式市場へのデビューは$38の価格で行われ、その後すぐに上場の翌月に85まで急騰しました。しかし、そのバブルは翌月に崩壊し、年末までには価格はすでに初期の価格を下回っていました。

2022/2023年のベアマーケットの間、HOOD株の価格は$7を下回るまで急落しましたが、2023年12月から上昇を始め、今年の2月にかけて実質的に終了しました。2025年のピークは$67をわずかに下回る水準で記録され、現在の価格よりも大幅に高いですが、4年前の史上最高値には届いていません。

ロビンフッドの暗号通貨マーケットメーカー

SECに提出された長い四半期報告書の中で、特に11ページの注記1において、2025年第1四半期の収益集中に関するデータが報告されています。

明らかになったのは、今年の1月から3月までの会社の総収益の63%が唯一のマーケットメーカーから来ているということです。さらに、昨年の第一四半期ではこの割合は52%でしたので、最新の数字は昨年と比較しても大幅な増加を示しています。

2025年第一四半期にロビンフッドの収益を生み出した主要なマーケットメーカーは、シタデル・セキュリティーズとB2C2 USAでそれぞれ12％、次いでウィンターミュート・トレーディングが11％でした。

暗号市場のマーケットメーカーは、暗号通貨市場に流動性を提供する主体または企業です。彼らの主な役割は、特定の暗号通貨に対して常に購入者と販売者が利用可能であることを保証し、取引を促進し、市場をより効率的にすることです。

技術的には、彼らはさまざまな暗号通貨の買い注文と売り注文を継続的に出すことによって取引所で運営されており、いわゆるスプレッドを通じて購入価格と販売価格の差から利益を得ています。実際、彼らはわずかに低い価格で購入し、わずかに高い価格で販売することで、各取引で小さな利益を得ていますが、膨大な数の自動取引によって実現されています。

新たな買い注文と売り注文を継続的に出すことで、彼らは取引所に流動性を効果的に提供し、さらに最高買い価格と最低売り価格のギャップを縮小します。

このようにして、マーケットメーカーと呼ばれる他のトレーダーは、期待される価格と実際の実行価格との間の差が少なく、より迅速に注文を実行することができます。いわゆるスリッページ(。

実際、マーケットメーカーは暗号市場の適切な機能に不可欠です。

ロビンフッドの収益

ロビンフッドは取引に対して手数料を請求しないため、ユーザー手数料から収益を生み出すことはありません

代わりに、いわゆる注文フローの対価)PFOF(を使用しており、これはユーザーの注文を取引所に直接送るのではなく、マーケットメーカーに向けることを正確に意味します。したがって、プラットフォームに対して小さな手数料を支払うのはマーケットメーカーです。

これが、会社の収益の大部分がマーケットメーカーから来ており、ユーザーからではない理由です。実際には、最終的にマーケットメーカーに適用される手数料は、価格スプレッドを通じてクライアントによって支払われることになるのです。

ただし、Robinhoodは顧客の現金残高やマージン、証券貸出からの利息など、他の種類の収益も生み出しています。さらに、さまざまな有料追加サービスやデビットカードを提供しており、その利用に対して小額の手数料を得ています。