Embora os dealers, bancos e instituições financeiras também operem na Robinhood em atividades de negociação e corretagem, os criadores de mercado dominam, incluindo aqueles em cripto.
Isto é o que emerge do mais recente relatório trimestral submetido pela empresa à SEC.
A Robinhood é uma empresa dos EUA listada na bolsa de valores, portanto, é legalmente obrigada a submeter relatórios econômico-financeiros periódicos à entidade que supervisiona o mercado em alta e em baixa de valores mobiliários nos Estados Unidos.
“html Robinhood “
A Robinhood Markets é uma empresa de serviços financeiros dos Estados Unidos, fundada em 2013 e com sede em Menlo Park, Califórnia.
Está listado na Nasdaq desde 2021 com o ticker HOOD, e recentemente as suas ações registaram um excelente rali.
A empresa é principalmente conhecida pelo seu aplicativo de negociação online sem comissões, onde ativos tradicionais e criptomoedas podem ser trocados.
É principalmente direcionado a investidores de varejo e especuladores, especialmente jovens, e é provavelmente por essa razão que as criptomoedas ganharam popularidade nesta plataforma.
A estreia na bolsa de valores ocorreu com um preço de $38, que imediatamente disparou para 85 no mês seguinte à listagem. No entanto, essa bolha estourou no mês seguinte, e até o final do ano, o preço já havia caído abaixo do preço inicial.
Durante o mercado em baixa de 2022/2023, o preço da ação HOOD despencou para abaixo de $7, mas a partir de dezembro de 2023, começou uma subida que efetivamente concluiu apenas em fevereiro deste ano. O pico de 2025 foi registado ligeiramente abaixo de $67, que é significativamente superior ao preço atual, mas inferior ao máximo histórico de há quatro anos.
Os criadores de mercado de criptomoedas no Robinhood
No extenso relatório trimestral recentemente submetido à SEC, e especificamente na Nota 1 da página 11, são reportados os dados relativos às concentrações de receita do primeiro trimestre de 2025.
O que emerge é que 63% das receitas totais da empresa de janeiro a março deste ano vieram dos únicos criadores de mercado. Além disso, no primeiro trimestre do ano passado, essa percentagem era de 52%, portanto, o último valor também mostrou um forte aumento em comparação com o ano passado.
Os principais criadores de mercado que geraram receitas para a Robinhood no primeiro trimestre de 2025 foram a Citadel Securities e a B2C2 USA, com 12% cada, seguidos pela Wintermute Trading com 11%.
Os criadores de mercado de criptomoedas são entidades ou empresas que fornecem liquidez aos mercados de criptomoedas. O seu principal papel é garantir que haja sempre compradores e vendedores disponíveis para uma criptomoeda específica, facilitando transações e tornando o mercado mais eficiente.
Tecnicamente, eles operam em bolsas colocando continuamente ordens de compra e venda para várias criptomoedas, e ganham com a diferença entre o preço de compra e o preço de venda com o chamado spread. Na verdade, eles compram a um preço ligeiramente inferior e vendem a um preço ligeiramente superior, assim obtendo pequenos lucros em cada transação, mas com um enorme número de transações automatizadas.
Ao colocar consistentemente novas ordens de compra e venda, eles efetivamente fornecem liquidez às bolsas, além disso, reduzem a diferença entre o maior preço de compra e o menor preço de venda.
Dessa forma, os outros comerciantes, chamados de criadores de mercado, podem executar suas ordens mais rapidamente e com menos diferença entre o preço esperado e o preço de execução real ( o chamado slippage )
Na verdade, os criadores de mercado são essenciais para o bom funcionamento dos mercados de criptomoedas
As receitas da Robinhood
A Robinhood não cobra comissões nas transações, portanto não gera receita a partir das comissões dos usuários.
Em vez disso, utiliza o chamado Pagamento por Fluxo de Ordens (PFOF), que consiste precisamente em direcionar as ordens dos utilizadores para criadores de mercado, em vez de as direcionar diretamente para as bolsas. Portanto, são os criadores de mercado que pagam uma pequena comissão à plataforma.
É por isso que a maior parte da receita da empresa vem dos criadores de mercado e não dos usuários, embora na realidade, no final, as taxas aplicadas aos criadores de mercado sejam ainda de alguma forma pagas pelos clientes através dos spreads de preço.
No entanto, a Robinhood também gera outros tipos de receita, como juros sobre os saldos de dinheiro dos clientes, ou sobre margem e empréstimos de títulos: Além disso, oferece vários serviços adicionais pagos e um cartão de débito através do qual ganha pequenas comissões pelo seu uso.
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O criador de mercado crypto domina a Robinhood
Embora os dealers, bancos e instituições financeiras também operem na Robinhood em atividades de negociação e corretagem, os criadores de mercado dominam, incluindo aqueles em cripto.
Isto é o que emerge do mais recente relatório trimestral submetido pela empresa à SEC.
A Robinhood é uma empresa dos EUA listada na bolsa de valores, portanto, é legalmente obrigada a submeter relatórios econômico-financeiros periódicos à entidade que supervisiona o mercado em alta e em baixa de valores mobiliários nos Estados Unidos.
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Está listado na Nasdaq desde 2021 com o ticker HOOD, e recentemente as suas ações registaram um excelente rali.
A empresa é principalmente conhecida pelo seu aplicativo de negociação online sem comissões, onde ativos tradicionais e criptomoedas podem ser trocados.
É principalmente direcionado a investidores de varejo e especuladores, especialmente jovens, e é provavelmente por essa razão que as criptomoedas ganharam popularidade nesta plataforma.
A estreia na bolsa de valores ocorreu com um preço de $38, que imediatamente disparou para 85 no mês seguinte à listagem. No entanto, essa bolha estourou no mês seguinte, e até o final do ano, o preço já havia caído abaixo do preço inicial.
Durante o mercado em baixa de 2022/2023, o preço da ação HOOD despencou para abaixo de $7, mas a partir de dezembro de 2023, começou uma subida que efetivamente concluiu apenas em fevereiro deste ano. O pico de 2025 foi registado ligeiramente abaixo de $67, que é significativamente superior ao preço atual, mas inferior ao máximo histórico de há quatro anos.
Os criadores de mercado de criptomoedas no Robinhood
No extenso relatório trimestral recentemente submetido à SEC, e especificamente na Nota 1 da página 11, são reportados os dados relativos às concentrações de receita do primeiro trimestre de 2025.
O que emerge é que 63% das receitas totais da empresa de janeiro a março deste ano vieram dos únicos criadores de mercado. Além disso, no primeiro trimestre do ano passado, essa percentagem era de 52%, portanto, o último valor também mostrou um forte aumento em comparação com o ano passado.
Os principais criadores de mercado que geraram receitas para a Robinhood no primeiro trimestre de 2025 foram a Citadel Securities e a B2C2 USA, com 12% cada, seguidos pela Wintermute Trading com 11%.
Os criadores de mercado de criptomoedas são entidades ou empresas que fornecem liquidez aos mercados de criptomoedas. O seu principal papel é garantir que haja sempre compradores e vendedores disponíveis para uma criptomoeda específica, facilitando transações e tornando o mercado mais eficiente.
Tecnicamente, eles operam em bolsas colocando continuamente ordens de compra e venda para várias criptomoedas, e ganham com a diferença entre o preço de compra e o preço de venda com o chamado spread. Na verdade, eles compram a um preço ligeiramente inferior e vendem a um preço ligeiramente superior, assim obtendo pequenos lucros em cada transação, mas com um enorme número de transações automatizadas.
Ao colocar consistentemente novas ordens de compra e venda, eles efetivamente fornecem liquidez às bolsas, além disso, reduzem a diferença entre o maior preço de compra e o menor preço de venda.
Dessa forma, os outros comerciantes, chamados de criadores de mercado, podem executar suas ordens mais rapidamente e com menos diferença entre o preço esperado e o preço de execução real ( o chamado slippage )
Na verdade, os criadores de mercado são essenciais para o bom funcionamento dos mercados de criptomoedas
As receitas da Robinhood
A Robinhood não cobra comissões nas transações, portanto não gera receita a partir das comissões dos usuários.
Em vez disso, utiliza o chamado Pagamento por Fluxo de Ordens (PFOF), que consiste precisamente em direcionar as ordens dos utilizadores para criadores de mercado, em vez de as direcionar diretamente para as bolsas. Portanto, são os criadores de mercado que pagam uma pequena comissão à plataforma.
É por isso que a maior parte da receita da empresa vem dos criadores de mercado e não dos usuários, embora na realidade, no final, as taxas aplicadas aos criadores de mercado sejam ainda de alguma forma pagas pelos clientes através dos spreads de preço.
No entanto, a Robinhood também gera outros tipos de receita, como juros sobre os saldos de dinheiro dos clientes, ou sobre margem e empréstimos de títulos: Além disso, oferece vários serviços adicionais pagos e um cartão de débito através do qual ganha pequenas comissões pelo seu uso.