Panduan Utama untuk Narasi Investasi Kripto di Q3 2023

Artikel ini melihat seperti apa angka-angka itu selama beberapa bulan terakhir, dan 9 narasi panas yang mungkin muncul dalam beberapa bulan mendatang. Proyek luar biasa yang muncul di kuartal kedua dan proyek inovatif yang mungkin muncul di kuartal ketiga juga merupakan hal yang perlu diperhatikan oleh pengguna.

Yang pertama adalah analisis data kontrak perpetual on-chain pada kuartal kedua, dibandingkan dengan kuartal pertama

• Volume perdagangan turun secara luas di kuartal kedua
• Total volume transaksi turun 8%.
• Level, Kwenta, Mux, dan Vertex adalah proyek dengan peningkatan volume transaksi terbesar dan peningkatan pangsa pasar selama periode ini

Berikutnya adalah analisis data trek LSD pada kuartal kedua, dibandingkan dengan TVL ETH

• Seluruh trek bertambah lebih dari 2 juta ETH ($3,9 miliar)
• Rocket Pool, Frax Finance dan Lido terus tumbuh secara signifikan dalam pangsa pasar
• Swell Network juga mengalami pertumbuhan yang substansial (karena aktivitas airdrop yang kuat dan hasil yang tinggi)

Analisis data L1 dan L2 pada kuartal kedua

• Ethereum memposting pendapatan triwulanan terbaik yang pernah ada
• Biaya L2 terus bertambah *Solana, Polygon, dan Optimism semuanya melihat pengembalian negatif yang sangat besar karena pelepasan token yang berlebihan

Berikut ini adalah beberapa narasi panas yang menurut saya kemungkinan besar akan muncul dalam beberapa bulan mendatang.

01****

Bitcoin ETF

• Kedua ETF Ark dan Blackrock Bitcoin memiliki tanggal cutoff pertama pada 12 Agustus (tetapi dapat didorong kembali ke Februari) *Blackrock mengajukan ulang ETF dengan Coinbase sebagai pertukaran untuk digunakan
• Jika ETF Bitcoin disetujui, ini akan menjadi katalisator utama untuk seluruh pasar

02****

EIP-4844（Proto-Danksharding）

• Data-blobs: memungkinkan transaksi lebih murah di Rollups (hingga 20x lebih murah)
• Transaksi lebih murah + margin keuntungan lebih tinggi → narasi $ARB dan $OP
• Setelah upgrade Danksharding selesai, biaya mainnet akan lebih murah (mungkin tahun 2024)

(Catatan Penerjemah: Danksharding adalah paket peningkatan Ethereum yang bertujuan untuk mencapai transaksi yang lebih murah dengan mengurangi biaya rollup. Data-blobs adalah teknologi yang digunakan untuk meningkatkan kapasitas penyimpanan data pada blockchain Ethereum. )

03****

LSD dan LSDFI

• FrxETH V2 dan Frax-chain
• Memulai Eigenlayer
• Saat suku bunga janji meningkat, lebih banyak modal akan mengalir ke LSDFI untuk meningkatkan imbal hasil
• @Pendle_fi berekspansi ke jaringan baru dengan lebih banyak kumpulan dan pasar
• 10+ protokol stablecoin mendatang yang didukung oleh LSD

04****

DASAR (Coinbase L2)

• Saat ini, audit keamanan telah selesai, dan hanya pemeriksaan stabilitas testnet yang tersisa
• Sangat penting bagi jutaan investor ritel untuk bergabung dengan DeFi
• Ada juga narasi potensial yang mungkin: $OP digunakan sebagai biaya Gas untuk menjadi pendapatan dasar Base, dan sebagian dari pendapatan ini akan mengalir ke perbendaharaan Optimisme

05****

Rantai frax

• L2 rollup dengan arsitektur hybrid, menggunakan mekanisme dari Optimis dan zk-rollup
• FrxETH sebagai token Gas asli
• Peluncuran FrxETH V2 membuat $fxs memiliki dukungan yang kuat, $FRAX sepenuhnya dijamin, dan ada juga peluncuran rantai Frax (direncanakan diluncurkan pada Q3/Q4)

06****

Poligon 2.0

Polygon 2.0 menyatukan banyak inovasi teknologi yang berbeda menjadi satu solusi terukur.

Baru-baru ini, $MATIC mengalami aksi jual tajam karena pengurangan neraca Celsius. Mengingat rilis 2.0 baru-baru ini, $MATIC tampaknya merupakan investasi yang bagus.

07****

dYdX V4 (rantai aplikasi di Cosmos)

• Buku pesanan dalam memori terdesentralisasi yang dikendalikan oleh validator rantai
• Kapasitas pemrosesan pengujian saat ini melebihi 500 transaksi per detik (TPS)
• Pendapatan protokol tidak lagi mengalir ke entitas terpusat (biaya dapat dibagi dengan pemegang $DYDX)
• Testnet akan segera diluncurkan

08****

GMX V2

• Menggunakan oracle latensi rendah khusus dari Chainlink
• Kumpulan terpisah memudahkan untuk menambahkan banyak pasangan perdagangan baru (termasuk aset sintetis)
• Ekspektasi biaya transaksi yang lebih rendah dapat menarik pengguna baru

09****

Sintetik V3

• Perps V3 - Likuiditas agunan berganda (saat ini hanya dibandingkan dengan SNX)
• Kumpulan tanpa izin - mengisolasi risiko (berlawanan dengan model risiko bersama saat ini)
• Likuiditas lintas rantai - pengguna di satu rantai dapat memanfaatkan likuiditas di rantai lain