Restaking Heyecanının Arkasında: Riskler ve En İyi Uygulamalar Üzerine Derinlemesine Analiz

Restaking kavramının giderek popüler hale gelmesiyle birlikte, piyasada Eigenlayer tabanlı birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Restaking, kullanıcıların staking paylarını diğer projelerle paylaşarak Ethereum Beacon staking katmanının güvenini paylaşmayı amaçlar; bu sayede kullanıcılar daha fazla kazanç elde ederken, diğer projeler de ETH Beacon katmanıyla aynı düzeyde konsensüs güveni ve güvenlikten faydalanabilir.

Kullanıcıların farklı Restaking projeleri arasındaki etkileşim risklerini daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için, bir güvenlik ekibi piyasada yaygın olan Restaking protokollerini ve popüler LST varlıklarını kapsamlı bir şekilde araştırdı ve ilgili riskleri sistematik bir şekilde düzenledi. Böylece kullanıcılar kazanç sağlarlarken, ilgili riskleri daha iyi kontrol edebilirler.

Ana Risk Noktaları Genel Bakışı

Piyasada mevcut olan Restaking protokolleri temelde EigenLayer üzerine inşa edilmiştir, kullanıcıların Restaking'e katılması aşağıdaki ana risklerle karşılaşacaktır:

1. Sözleşme Riski:

   • Kullanıcıların proje ile sözleşme etkileşimi gereklidir, sözleşmenin saldırıya uğrama riski vardır.
   • EigenLayer'a dayalı projelerin fonları nihayetinde sözleşmelerinde saklanır, eğer EigenLayer sözleşmesi saldırıya uğrarsa, ilgili projelerin fonları da zarar görecektir.
   • LST Restaking fonları doğrudan EigenLayer sözleşmesine yatırılırken, Native ETH Restaking fonları ETH Beacon zincirine yatırılır.
   • Proje ekibi yüksek riskli yetkilere sahip olabilir, bazı durumlarda kullanıcı fonlarını kötüye kullanabilir.

2. LST Riski:

   • LST tokenu, sözleşme güncellemeleri/saldırıları nedeniyle değer kaybı ve kayıplar yaşayabilir.

3. Çıkış Riski:

   • EigenLayer hariç, çoğu ana akım Restaking protokolü henüz para çekmeyi desteklemiyor.
   • Proje ekibi çekim mantığını güncellemezse, kullanıcıların varlıklarını doğrudan geri çekmeleri mümkün olmayabilir, ikincil piyasa üzerinden çıkmaları gerekebilir.

EigenLayer özel risk uyarısı

Tüm projelerin temeli olarak, EigenLayer'ın dikkat edilmesi gereken aşağıdaki risk noktaları da bulunmaktadır:

1. Mevcut ana ağ sözleşmesi, AVS ve slash mekanizması gibi beyaz kağıt işlevlerini tam olarak gerçekleştirmemiştir.
2. Yerel ETH Yeniden Stake Etme, kullanıcıların Beacon chain düğümü çalıştırmasını ve slash riskini üstlenmesini gerektirir.
3. Potansiyel maddi kayıpları önlemek için deleGate fonksiyonunu dikkatli kullanmanız önerilir.

Ana akım proje risk analizi

Güvenlik ekibi, piyasada bulunan başlıca Restaking projelerini kod incelemesine tabi tuttu ve bazı projelerin kullanıcı fonlarının güvenliğini etkileyebilecek riskler taşıdığını tespit etti:

1. EigenPie:

   • Bazı MLRT token sözleşme yükseltme yetkileri EOA adresine verilmiştir.

2. KelpDAO:

   • stETH fiyat hesaplamasında arbitraj fırsatları olabilir.

3. Renzo:

   • OperatorDelegator konfigürasyonu, fonların çekimini etkileyebilir.

LST token risk değerlendirmesi

Güvenlik ekibi, piyasadaki önde gelen LST tokenlerini araştırdı ve bunların güvenliğini, likiditesini ve merkeziyetsizlik seviyelerini değerlendirdi.

Restaking riskini azaltmanın en iyi uygulamaları

Araştırma sonuçlarına dayanarak, güvenlik ekibi kullanıcılara nispeten güvenli bir etkileşim kılavuzu sağlamıştır:

1. Fon dağılım önerisi:

   • Büyük miktardaki fonlar, EigenLayer'ın Native ETH restaking'ine doğrudan katılmayı düşünebilir.
   • Likidlik peşinde olan kullanıcılar stETH ile EigenLayer'a katılabilir.
   • Risk toleransı yüksek olan kullanıcılar, EigenLayer'a dayalı diğer projelere makul bir şekilde katılabilirler, ancak çıkış riskine dikkat etmelidirler.

2. Risk İzleme:

   • İleri düzey kullanıcılar, sözleşme izlemeyi yapılandırabilir, sözleşme yükseltmelerine ve proje tarafının hassas işlemlerine dikkat edebilir.
   • TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları gibi faktörlere dayalı otomatik depozito fonksiyonu ayarlamak için otomasyon araçları kullanılabilir.

Makul bir şekilde fonları dağıtarak ve riskleri yakından izleyerek, kullanıcılar Restaking ekosistemine katılırken potansiyel riskleri etkili bir şekilde azaltabilir ve daha güvenli bir yatırım deneyimi elde edebilir.