Що таке ETF, ETP, ETN?

Що таке ETF?

Фонди, що торгуються на біржі, фонди, які торгуються на фондових біржах і слідують за певним ринковим індексом - вони в основному складаються з кількох різних акцій під одним інвестиційним заголовком. Замість того, щоб інвесторам доводилося вибирати кілька компаній одночасно, вони просто інвестують у ETF, і їхнє управління виконує роботу за них.

Що таке ETP?

Торговельні продукти на біржі, подібні до ETF, але з набагато більшою кількістю варіантів - товари, валюти, облігації, процентні ставки, борг і багато іншого. Першим торговим продуктом на біржі у світі був Біткойн, від Wisdom Investment Tree.

Що таке ETN?

Облігації, що торгуються на біржі, є найвибухонебезпечнішими з трьох, це акційні пропозиції складних продуктів для непрофесійних інвесторів. На відміну від ETF та ETP, ETN не забезпечують право власності на продукти. Натомість інвестори отримують прибуток, який генерує певний індекс. Тому це набагато ризикованіший варіант, оскільки немає гарантії, що інвестори отримають повні суми, які їм заборгували.

Якщо ви достатньо довго перебували на ринках криптовалют або традиційних фінансів, ви, напевно, чули ці терміни. Новини про компанії X Y або Z, які хочуть відкрити Біткойн ETF, ще одна організація, що відкриває перший ETP в Європі, дослідження щодо крипто ETN, список продовжується.

Поза криптовалютним ринком, ці інвестиційні варіанти є чудовим способом для інвесторів отримати доступ до різних ринків та категорій комерції, не вибираючи конкретні активи або компанії, за якими вони бажають стежити. Це легший, безпроблемний спосіб входу в інвестиції, не вимагаючи занадто багато досліджень, щоб зрозуміти, що представляє кожен конкретний сегмент.

Але що саме означають ці терміни, які їх переваги та як їх використовують інвестори та компанії на фінансовому ринку? У цій статті ми пояснюємо значення фінансових термінів ETF, ETP, ETN.

Останні новини 2025 року про ETF, ETP, ETN

У 2025 році біржові торговані продукти, пов’язані з криптовалютами, досягли безпрецедентного прийняття в основному потоці. Великі фінансові платформи тепер пропонують різноманітні інвестиційні інструменти на основі криптовалют, які трансформували доступність ринку.

Основні зміни ETF, ETP, ETN у 2025 році:

• ETF-и еволюціонували з одноосібних пропозицій до спеціалізованих крипто-портфелів на основі секторів
• Багатоактивні крипто-ЕТП стали популярними, поєднуючи як усталені, так і нові цифрові активи.
• Регуляторна прозорість значно покращилася, з уніфікованими рамками відповідності на різних платформах
• ETN впровадили інноваційні продукти, які відстежують крипто деривативи та метрики прибутковості DeFi

Порівняння інтеграції ринку:

Ландшафт крипто-орієнтованих біржових інвестиційних інструментів принципово змінився з моменту їх впровадження. Оскільки інституції тепер повністю приймають ці інвестиційні опції, роздрібні інвестори можуть отримати доступ до цифрових активів через традиційні брокерські рахунки з безпрецедентною легкістю та безпекою через платформи, такі як Gate.

Що таке ETF, ETP, ETN?

Що таке ETF? Біржові інвестиційні фонди, фонди, які торгуються на фондових біржах
і слідують за певним ринковим індексом - вони в основному складаються з кількох
різних акцій під одним інвестиційним заголовком. Замість того, щоб інвесторам
tреба було обирати кілька компаній одночасно, вони просто інвестують в ETF, а його
управління робить роботу за них.

Що таке ETP? Біржові продукти, подібні до ETF, але відкриті для набагато більшої кількості варіантів - товарів, валют, облігацій, відсоткових ставок, боргу та іншого. Першим біржовим продуктом у світі був
Біткоїн, від Wisdom Investment Tree.

Що таке ETN? Біржові торгівельні ноти, які є найбільш волатильними з трьох, є
продуктами складної структури, які торгуються на фондовій біржі для непрофесійних інвесторів.
На відміну від ETF та ETP, ETN не надають власність на продукти.
Натомість інвестори отримують доходи, які генерує певний індекс. Це
значно ризикованіший варіант, оскільки немає жодної гарантії,
що інвестори отримають повні суми, які їм належать.

Якщо ви достатньо давно перебуваєте на ринку криптовалют або традиційних фінансів,
ви, напевно, чули про ці терміни. Новини про компанії X, Y або Z,
які хочуть відкрити Біткойн ETF,
інша організація, що відкриває перший ETP в Європі, дослідження щодо
крипто ETN, і це ще не все.

Поза крипторинком ці інвестиційні варіанти є чудовим способом для інвесторів отримати доступ до різних ринків та категорій торгівлі, не вибираючи конкретні активи чи компанії, за якими вони хочуть стежити. Це легший, безпроблемний спосіб входження в інвестиції без необхідності занадто глибоко досліджувати, що представляє кожен конкретний сегмент.

Але що насправді означають ці терміни, які їх переваги і як їх
використовують інвестори та компанії на фінансовому ринку? У цій статті
ми пояснюємо значення фінансових термінів ETF, ETP, ETN.

Що таке ETF?

ETF — це не що інше, як інвестиційний фонд, який торгується на одній або кількох біржах, саме тому він має назву біржовий інвестиційний фонд. Отже, він представляє собою спільноту інвесторів, які об’єднують свої ресурси. Він має деякі унікальні характеристики, які відрізняють його від традиційних фондів та звичайних акцій, які представляють лише одну компанію.

По-перше, фонди, що торгуються на біржі (ETF), завжди прив’язані до референсного індексу. Це означає, що інвестиційна компанія або група, яка управляє ETF, забезпечує структурування фонду таким чином, щоб він був якомога ближчим до індексу. Візьмемо, наприклад, ETF, прив’язаний до індексу Nasdaq. Роль керуючого в цьому випадку полягає в тому, щоб використовувати ресурси інвесторів для купівлі тих самих акцій, які входять до складу портфеля цього індексу, приблизно в тих же пропорціях.

Також, як і вказує назва, ETF торгуються на фондових біржах, як звичайні акції. Їхня продуктивність коливається в залежності від кількох акцій, прив’язаних до Фонду, також відповідаючи старій системі попиту та пропозиції, яка впливає на всі товари, що котируються на фондових ринках.

ETF дуже популярні в США і набули ще більшої популярності за останні півтора десятиліття, оскільки акції технологічних компаній злетіли вгору, а інвестори, які не є експертами в технологіях чи інноваціях, віддавали перевагу інвестиціям у технологічні ETF, що містять кілька різних компаній, ніж вибирати їх по одному.

Це також відносно новий фондовий продукт. Хоча перший ETF був створений Standard & Poors у 1993 році, перший активно керований ETF з’явився через 15 років - у березні 2008 року, через Bearn Sterns Current Yield ETF. Станом на січень 2022 року, за оцінками, у світі було більше 7,6 тисячі активних ETF. Країна з найбільшою кількістю ETF на душу населення - Сполучені Штати, з понад 2,2 тисячами біржових фондів.

Що таке ETP?

Скорочення від біржових торгованих продуктів, ETP - це інвестиційні інструменти, які можуть формуватися з товарів, біржових ринків, цін акцій або процентних ставок.

Цінність цього фінансового активу визначається такими засобами. Тому ETP працюють як орієнтир для ринку цього конкретного класу активів і мають доступні внутрішньоденні транзакції.

Механізм застосування та стилі виведення є основними характеристиками, які відрізняють ETP від продуктів, таких як ETF та традиційні фонди. Це пов’язано з тим, що інвестору не потрібно зв’язуватися з банком або адміністративним представником інвестиційного портфеля для авторизації подання заявки або виведення інвестицій. У ETP інвестор здійснює власну операцію, купуючи або продаючи. Отже, ETP функціонують дуже подібно до акцій, але також можуть відстежувати різні типи продуктів.

Подібно до ETF, ETP також прив’язують своє ціноутворення до певного
індексу. У всьому світі є три основні організації, які розраховують фінансові
індекси, що використовуються ETP. Це Barclay’s Capital, MSCI та Standard &
Poors’.

Окрім товарів, валютних бірж, цін на акції або процентних ставок, ринок ETP також приділив багато уваги одній особливій категорії активів, яка захопила світ за останнє десятиліття: криптовалютам. Наприклад, на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) компанія Wisdow Tree Investments почала пропонувати свій перший ETP, підтримуваний фондовою біржею, у
Біткойн.

Цей перший крок криптовалют на фондових ринках усуває те, що робить цифрові активи трохи складнішими, ніж інші інвестиції, такі як використання цифрових гаманців, ключових фраз і KYC для платформ, що виключно працюють з криптовалютою. З крипто ETP, а нещодавно з крипто ETF, інвестори можуть дуже легко зануритися в цю сферу.

Що таке ETN?

Найбільш волатильний та ризиковий розділ цієї добірки, біржові
торговані ноти є відносно маловідомими типами активів, що торгуються на
біржі. Вони були вперше розроблені банком Barclay’s у 2006 році з метою
полегшення доступу до складних інвестиційних інструментів для непрофесійних
інвесторів.

ЕТН, подібно до ETF та ETP, були розроблені для моніторингу певного ринкового
індексу. У майже всіх випадках ЕТН не гарантують володіння, як їх
сестри. Натомість, інвестори в ЕТН отримують прибутки, які приносить
індекс, замість того, щоб фактично володіти активами як цінними паперами. Цей тип інвестиційного
стилю створює значно вищий ризик для інвесторів, оскільки немає гарантії,
що вони отримають повні суми, які їм належать. Однак, на відміну від
інших варіантів, інвесторам в ЕТН не потрібно сплачувати відсоткові ставки.

У Сполучених Штатах кожен ETN зобов’язаний запускатися разом із KID, або
Документом з ключовою інформацією. В інших регіонах він відомий як Інформаційна
пам’ятка, яка дозволяє інвесторам дізнатися про всі характеристики Ноти -
менеджер, ліцензіат, супутні ставки та індекси, періодичні збори та інше.