Глобальна диференціація активів посилюється, криптоактиви демонструють незалежність

Нещодавно світовий ринок пережив різку нестабільність. На початку місяця нова митна політика спричинила паніку на ринку, що призвело до суттєвого зниження цін на глобальні активи. Однак, згодом пом'якшення політичної позиції та підтвердження стабільності керівництва Федеральної резервної системи знову розпалили ризикові уподобання інвесторів, і біткоїн першою продемонстрував сильний зростаючий тренд.

Незважаючи на те, що в квітні макроекономічні показники США, такі як споживання та зайнятість, ще не зазнали суттєвих ударів, ризики очевидно зросли. Дані по неконтрольованій зайнятості в США за березень були кращими за очікування, але нова митна політика призвела до значного зростання індексу цін на імпортні товари в річному вираженні. У короткостроковій перспективі спостерігається явище надмірного споживання, що різко контрастує з історично найбільшим падінням індексу споживчої довіри.

Стрімке зростання інфляційних очікувань викликало занепокоєння на ринку щодо економічних перспектив. У квітні інфляційні очікування на 1 рік та 5 років університету Мічигану досягли найвищого рівня за десятки років, відображаючи невизначеність, з якою стикається економіка. Міжнародний валютний фонд також знизив прогнози щодо глобального економічного зростання, зокрема, суттєво знизив прогнози зростання для США та єврозони.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: Тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Федеральна резервна система стикається з непростою політичною ситуацією. Рівень інфляції постійно перевищує цільовий, але сповільнення економічного зростання обмежує простір для підвищення процентних ставок. Голова Федеральної резервної системи заявив, що продовжить уважно стежити за економічними даними та обережно розглядати наступні кроки в політиці.

На початку квітня американські акції зазнали значних втрат, три основні індекси зафіксували найбільше добове падіння за останні роки. Технологічні акції стали епіцентром проблем, акції багатьох великих компаній суттєво впали. Однак в кінці місяця американські акції продемонстрували значне відновлення, частково завдяки очікуванням можливих змін у тарифній політиці та перевищенню очікувань у звітах деяких технологічних гігантів. Тим не менш, багато аналітиків все ще з обережністю ставляться до цього відновлення, вважаючи, що ринок все ще стикається з невизначеністю політики та ризиком економічної рецесії.

У порівнянні, біткойн демонструє відмінні результати, переосмислюючи своє місце серед світових активів. У середині та наприкінці квітня ціна біткойна перевищила 94 тисячі доларів, встановивши новий річний рекорд. Ця тенденція зросла в синхронізації з золотом, підкреслюючи властивості біткойна як "цифрового золота". Відносна стабільність біткойна привабила величезні фінансові вливання, що сприяло зростанню загальної ринкової капіталізації криптоактивів до понад 3 трильйонів доларів.

Багатство довгострокових власників суттєво зросло, що відображає винагороду за стратегію утримання. Відокремлення біткоїна від традиційних ринків та зростаючий попит інвесторів на незв'язані активи ще більше підвищили привабливість біткоїна як засобу збереження вартості.

Наразі велика кількість біткойнів перебуває в прибутку, що в історії часто передбачає прихід бичачого ринку. Зростання кількості активних адрес в мережі та великої кількості власників також підтверджує бичачий консенсус щодо капіталу.

У світовому рейтингу активів ринкова капіталізація біткоїна вже перевищила деякі технологічні гіганти та дорогоцінні метали, ставши п'ятим за величиною активом після золота, Apple, Microsoft та Nvidia. Варто зазначити, що довгострокова кореляція біткоїна з американськими технологічними акціями демонструє "деколив" і показує незалежну ринкову поведінку та зміни в атрибутах активів.

Заглядаючи в майбутнє, криптоактиви переписують логіку ціноутворення глобальних активів. Деякі інвестиційні установи суттєво підвищили свої довгострокові цільові ціни на біткойн, що відображає все більш високе визнання його ролі як "цифрового золота".

Поточний ринок значною мірою зменшив занепокоєння щодо тарифної політики та економічної рецесії, але подальший рух все ще залежатиме від вирішення тарифних питань та економічної ситуації. У той час як традиційні фінансові ринки стикаються з невизначеністю, незалежність та антициклічні характеристики криптоактивів можуть зацікавити більше інвесторів, які шукають диверсифікацію активів.