Galaxy Digital:шифрування фінансів за лаштунками та різноманітна стратегія

Нещодавно ринок криптовалют зазнає хвилювань, різноманітні активи по черзі злітають, привертаючи велику увагу. За цим наративом фінансового забезпечення компанія Galaxy Digital відіграє важливу роль в якості рушійної сили. Ця компанія швидко трансформується, переходячи від управління активами до інфраструктурного будівництва, від прямих інвестицій до структурованої підтримки, всебічно формуючи криптоекосистему.

Індивідуальні послуги сприяють розвитку шифрування фінансових резервів

Все більше підприємств починають розміщувати частину активів у біткоїн, ефір та інші основні шифрування, для резервування активів, хеджування інфляційних ризиків, а також для створення фінансових доходів. Незважаючи на те, що ринок має побоювання щодо рівня важелів і платоспроможності деяких компаній у сфері шифрування фінансів, керівник досліджень Galaxy Digital вважає, що ці побоювання перебільшені. Він зазначив, що з огляду на загальний обсяг, борг цих компаній є відносно обмеженим, і більшість боргів мають термін погашення більше ніж через два роки.

Galaxy надає учасникам криптогаманець дві основні послуги:

1. Орієнтовані на підприємства з самостійним управлінням: надання інституційної технологічної платформи, що підтримує самостійні операції з торгівлі, позиками та заставою.
2. Орієнтуючись на компанії з управління активами: співпраця з Galaxy Asset Management для отримання комплексних стратегій управління та інфраструктурної підтримки.

Відомо, що Galaxy стала переважним партнером понад 15 провідних підприємств у проєктах шифрування капіталів, зокрема SharpLink, BitMine, GameSquare тощо. Ці партнери зобов'язалися інвестувати понад 4 мільярди доларів у шифрування активів. У деяких випадках Galaxy також безпосередньо профінансувала з балансу компанії, підтримуючи цифрову активну стратегію цих підприємств.

Шифрування фінансових сховищ на замовлення стає одним із важливих джерел доходу Galaxy. Наприклад, у випадку SharpLink Gaming, Galaxy не тільки інвестує в цю компанію, але й відповідає за управління її ефірним сховищем, стягуючи щорічну плату у вигляді градаційних комісій за управління активами, яка коливається від 0,25% до 1,25%, з мінімумом 1,25 мільйона доларів на рік.

Зі збільшенням попиту на стейкінг з боку інститутів, Galaxy також оптимізує відповідні послуги. Компанія співпрацює з кількома інституційними кастодіальними установами, такими як Fireblocks, щоб розширити свій бізнес у сфері стейкінгу. Станом на першу половину цього року обсяг стейкінгових активів Galaxy досяг 31,5 мільярдів доларів.

Диверсифікаційна стратегія для подолання ринкових викликів

Galaxy активно працює над створенням всебічної інституційної фінансової платформи для шифрування. Наразі бізнес компанії головним чином зосереджений на трьох основних сегментах: глобальному ринку (включаючи торгівлю та інвестиційний банкінг), управлінні активами та рішеннях для цифрової інфраструктури (включаючи видобуток, підтримку пульсаційних протоколів і технології самостійного зберігання).

Попри те, що торгівля є основним джерелом доходу Galaxy, така єдина структура виявила ризики під час ринкового спаду. У першому кварталі цього року Galaxy зазнала чистого збитку в 295 мільйонів доларів, в основному через падіння цін на шифрування активів та закриття бізнесу з видобутку в центрі обробки даних Helios. Обсяг активів під управлінням також значно скоротився на 29% порівняно з попереднім кварталом, знизившись до 7 мільярдів доларів.

Щоб впоратися з цими викликами, Galaxy активно просуває стратегію диверсифікації:

1. Розширення бізнесу ETF: співпраця з численними глобальними фінансовими установами для запуску різних продуктів шифрування ETF на ринках Канади, Європи та США.

2. Розвиток AI інфраструктури: триває перетворення центру даних Helios з видобутку біткойнів на інфраструктуру для AI та високопродуктивних обчислень, що, як очікується, принесе значний дохід.

3. Обіймати американський ринок: у травні цього року Galaxy завершила реорганізацію з перенесенням з Кайманових островів до США, офіційно上市 на Nasdaq зTicker GLXY.

4. Процес легалізації: щоб усунути перешкоди для відповідності, Galaxy досягла угоди на суму 200 мільйонів доларів з Офісом генерального прокурора штату Нью-Йорк у справі про маніпуляції з токенами LUNA.

Через ці різноманітні стратегії та зусилля з дотримання норм, Galaxy намагається знайти нові точки зростання та стабільності на нестабільному ринку шифрування. Незважаючи на тиск на короткострокові результати, компанія все ще має достатньо коштів, станом на кінець першого кварталу 2025 року володіючи 1,1 мільярда доларів готівки та стабільних монет, а також 1,9 мільярда доларів резерву капіталу, що забезпечує потужну підтримку для майбутнього розвитку.