Хвиля токенізації акцій: аналіз арбітражних та інвестиційних можливостей
1. Вступ
Нещодавно токенізація акцій привернула широку увагу ринку, залучивши погляди багатьох інвесторів. У цій статті ми детально розглянемо принципи токенізації акцій, поточні можливості арбітражу та інвестування на ринку, а також різні типи арбітражних логік, операційні процеси та потенційні обмеження, щоб допомогти інвесторам краще розпізнавати ринкові можливості. Одночасно ми також звернемо увагу на нові можливості для приватних інвесторів у цій тенденції, такі як фрагментаційна торгівля, диверсифіковане розміщення активів та інші нові шляхи. Незважаючи на те, що токенізація акцій містить безліч можливостей, вона все ще стикається з багатьма викликами у реалізації технологій, прив'язці цін тощо, інвестори повинні зберігати раціональність у судженнях.
2. Механізм реалізації токенізації акцій
2.1 Визначення
Токенізація акцій — це перетворення традиційних корпоративних акцій у Токени, які можуть зберігатися, торгуватися та комбінуватися на блокчейні. По суті, це деривативи традиційних акцій і вони не представляють собою пряме право власності на акції; їхня вартість і ризики тісно пов'язані з базовими акціями.
2.2 Основні реалізаційні шляхи
Наразі токенізація акцій має три основні структури:
Третій сторонній ескроу + підключення до біржі: Через подвійне підтвердження регульованою компанією та оракулом, забезпечується токенізація монет з реальними акціями у співвідношенні 1:1. Перевага полягає у високій прозорості та стабільному ціновому якорі.
Ліцензовані брокери + Власний ланцюг: Завдяки спеціальній ліцензії, на власному блокчейні надається повний цикл випуску, розрахунків та самообслуговування, що забезпечує відповідність, але має високу технічну та правову складність.
Структура CFD на базі цінових різниць: Користувачі торгують контрактними продуктами, які пов'язані з ціною акцій, не надаючи реальних прав власності на акції, стикаючись із значними ризиками відв'язування та регуляторними обмеженнями.
3. Арбітражні можливості в токенізації акцій
Наразі ринок в основному зосереджений на токенах акцій, випущених через третіх осіб, такі токени мають високу взаємозв'язок з основними реальними акціями, а інвестиційні ризики відносно невеликі.
Станом на недавній час, загальна ринкова капіталізація токенів акцій становить близько 422 мільйонів доларів, що в порівнянні з традиційним фондовим ринком все ще є дуже малим, з недостатньою ліквідністю. Ця різниця в ліквідності, разом з різними торговими часами, призводить до відхилення цін токенів від відповідних цін акцій на різних платформах і в різні періоди часу, що створює можливості для арбітражу.
3.1 Хеджування арбітражу між спотовим ринком та токен-ринком
Арбітраж принцип: коли токен біржі та фондового ринку відкриваються одночасно, якщо виникає явна цінова різниця, можна купити на ринку з низькою ціною, продавати на ринку з високою ціною, а потім закрити позицію для отримання прибутку, чекаючи повернення ціни.
Арбітраж операційний процес:
Виявлення цінового розриву
Купівля на ринку з низькими цінами, продаж на ринку з високими цінами
Моніторинг цінових тенденцій
Закриття позиції при поверненні ціни
Отримання прибутку від арбітражу
Арбітраж умови: чутливі до сліпих котирувань та комісій, потрібні швидкі навички роботи, підходить для кількісних установ з високочастотними торговими можливостями.
3.2 Арбітраж цінових різниць токенів акцій на різних біржах
Арбітражний принцип: купувати Токен на платформі з низькою ціною, переміщати на платформу з високою ціною для продажу, якщо різниця в ціні достатньо велика, після вирахування витрат все ще є прибуток, можна виконати.
Арбітраж операційний процес:
Визначення різниці в цінах між різними платформами
Купівля на платформі за низькою ціною
Перемістіть токен на платформу з високою ціною
Продаж на платформі з високими цінами
Арбітражні умови: обмежені швидкістю переказу, обмеженнями на виведення коштів, часом поповнення, глибиною торгівлі та іншими факторами, зазвичай потрібно попередньо зберігати ліквідність, кількісну торгівлю та співпрацювати з кількома обліковими записами.
3.3 Арбітраж часових різниць
Принцип арбітражу: використання затримки в розрахунках традиційних акцій та миттєвих розрахунків токенів для отримання прибутку на різниці в часі, шляхом коригування миттєвих цін на ринку токенів до завершення розрахунків на традиційному ринку.
Арбітраж операційний процес:
Захоплення важливих новин у неторгових періодах
Аналіз впливу новин на акції
Виконати відповідні дії на токен-платформі
Чекайте, поки спотовий ринок відкриється, щоб закрити позицію
Арбітражні умови: потрібна високопродуктивна система інформаційного сповіщення та автоматизована торгова реакція, вимоги до точності джерела інформації є високими.
4. Можливості для приватних інвесторів
4.1 Купівля фрагментованих акцій
Токенізація акцій дозволяє інвесторам купувати менші одиниці акцій, знижуючи інвестиційний бар'єр, що робить інвестування в дорогі акції більш легким.
4.2 Багатий розподіл активів
Цілодобова торгова система дозволяє інвесторам здійснювати торги в будь-який час, забезпечуючи диверсифікацію активів і зменшуючи регіональні фінансові ризики.
4.3 Нижчі торгові витрати
Через децентралізовану торгову платформу торгівля акційними токенами може суттєво знизити торгові витрати та зменшити витрати інвесторів.
5. Ризики та виклики
Хоча арбітраж токенізації акцій відкриває нові можливості для торгівлі, існує також безліч ризиків:
Ризик розширення цінового розриву: якщо ціновий розрив не зменшується, а навпаки, продовжує розширюватися, це може призвести до збитків.
Ризик прослизання, ризик затримки та зниження комісій.
Ризик відв'язування ціни від оракула: залежність від оракула або централізованої системи оновлення цін може призвести до різких коливань цін через збої або атаки.
Юридичні виклики: більшість юрисдикцій ще не визначили чітко акційні токени, що може пов'язуватися з юридичними ризиками, такими як торгівля незареєстрованими цінними паперами, трансакції з активами через кордон тощо.
6. Висновок
Токенізація акцій представляє собою важливу тенденцію проникнення крипторинку у реальні активи, пропонуючи нові можливості як для професійних, так і для індивідуальних інвесторів. Інвестори повинні обирати відповідну інвестиційну стратегію, виходячи з власних характеристик, одночасно уважно стежачи за безпекою базових активів та потенційними системними ризиками.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Токенізація монетарного арбітражу: можливості та ризики Глибина аналізу
Хвиля токенізації акцій: аналіз арбітражних та інвестиційних можливостей
1. Вступ
Нещодавно токенізація акцій привернула широку увагу ринку, залучивши погляди багатьох інвесторів. У цій статті ми детально розглянемо принципи токенізації акцій, поточні можливості арбітражу та інвестування на ринку, а також різні типи арбітражних логік, операційні процеси та потенційні обмеження, щоб допомогти інвесторам краще розпізнавати ринкові можливості. Одночасно ми також звернемо увагу на нові можливості для приватних інвесторів у цій тенденції, такі як фрагментаційна торгівля, диверсифіковане розміщення активів та інші нові шляхи. Незважаючи на те, що токенізація акцій містить безліч можливостей, вона все ще стикається з багатьма викликами у реалізації технологій, прив'язці цін тощо, інвестори повинні зберігати раціональність у судженнях.
2. Механізм реалізації токенізації акцій
2.1 Визначення
Токенізація акцій — це перетворення традиційних корпоративних акцій у Токени, які можуть зберігатися, торгуватися та комбінуватися на блокчейні. По суті, це деривативи традиційних акцій і вони не представляють собою пряме право власності на акції; їхня вартість і ризики тісно пов'язані з базовими акціями.
2.2 Основні реалізаційні шляхи
Наразі токенізація акцій має три основні структури:
Третій сторонній ескроу + підключення до біржі: Через подвійне підтвердження регульованою компанією та оракулом, забезпечується токенізація монет з реальними акціями у співвідношенні 1:1. Перевага полягає у високій прозорості та стабільному ціновому якорі.
Ліцензовані брокери + Власний ланцюг: Завдяки спеціальній ліцензії, на власному блокчейні надається повний цикл випуску, розрахунків та самообслуговування, що забезпечує відповідність, але має високу технічну та правову складність.
Структура CFD на базі цінових різниць: Користувачі торгують контрактними продуктами, які пов'язані з ціною акцій, не надаючи реальних прав власності на акції, стикаючись із значними ризиками відв'язування та регуляторними обмеженнями.
3. Арбітражні можливості в токенізації акцій
Наразі ринок в основному зосереджений на токенах акцій, випущених через третіх осіб, такі токени мають високу взаємозв'язок з основними реальними акціями, а інвестиційні ризики відносно невеликі.
Станом на недавній час, загальна ринкова капіталізація токенів акцій становить близько 422 мільйонів доларів, що в порівнянні з традиційним фондовим ринком все ще є дуже малим, з недостатньою ліквідністю. Ця різниця в ліквідності, разом з різними торговими часами, призводить до відхилення цін токенів від відповідних цін акцій на різних платформах і в різні періоди часу, що створює можливості для арбітражу.
3.1 Хеджування арбітражу між спотовим ринком та токен-ринком
Арбітраж принцип: коли токен біржі та фондового ринку відкриваються одночасно, якщо виникає явна цінова різниця, можна купити на ринку з низькою ціною, продавати на ринку з високою ціною, а потім закрити позицію для отримання прибутку, чекаючи повернення ціни.
Арбітраж операційний процес:
Арбітраж умови: чутливі до сліпих котирувань та комісій, потрібні швидкі навички роботи, підходить для кількісних установ з високочастотними торговими можливостями.
3.2 Арбітраж цінових різниць токенів акцій на різних біржах
Арбітражний принцип: купувати Токен на платформі з низькою ціною, переміщати на платформу з високою ціною для продажу, якщо різниця в ціні достатньо велика, після вирахування витрат все ще є прибуток, можна виконати.
Арбітраж операційний процес:
Арбітражні умови: обмежені швидкістю переказу, обмеженнями на виведення коштів, часом поповнення, глибиною торгівлі та іншими факторами, зазвичай потрібно попередньо зберігати ліквідність, кількісну торгівлю та співпрацювати з кількома обліковими записами.
3.3 Арбітраж часових різниць
Принцип арбітражу: використання затримки в розрахунках традиційних акцій та миттєвих розрахунків токенів для отримання прибутку на різниці в часі, шляхом коригування миттєвих цін на ринку токенів до завершення розрахунків на традиційному ринку.
Арбітраж операційний процес:
Арбітражні умови: потрібна високопродуктивна система інформаційного сповіщення та автоматизована торгова реакція, вимоги до точності джерела інформації є високими.
4. Можливості для приватних інвесторів
4.1 Купівля фрагментованих акцій
Токенізація акцій дозволяє інвесторам купувати менші одиниці акцій, знижуючи інвестиційний бар'єр, що робить інвестування в дорогі акції більш легким.
4.2 Багатий розподіл активів
Цілодобова торгова система дозволяє інвесторам здійснювати торги в будь-який час, забезпечуючи диверсифікацію активів і зменшуючи регіональні фінансові ризики.
4.3 Нижчі торгові витрати
Через децентралізовану торгову платформу торгівля акційними токенами може суттєво знизити торгові витрати та зменшити витрати інвесторів.
5. Ризики та виклики
Хоча арбітраж токенізації акцій відкриває нові можливості для торгівлі, існує також безліч ризиків:
6. Висновок
Токенізація акцій представляє собою важливу тенденцію проникнення крипторинку у реальні активи, пропонуючи нові можливості як для професійних, так і для індивідуальних інвесторів. Інвестори повинні обирати відповідну інвестиційну стратегію, виходячи з власних характеристик, одночасно уважно стежачи за безпекою базових активів та потенційними системними ризиками.