Mùa Altcoin gặp "Ngày tận thế Giáng sinh", xu hướng thị trường tiền điện tử nên diễn ra như thế nào?

[TL；DR]:

Tuần trước, BTC đã giảm xuống dưới mốc 100.000 đô la, và sự suy yếu của Altcoins còn lớn hơn, với số lượng thanh lý lớn và sự bi quan mạnh mẽ trên thị trường.

Những lý do cho sự sụt giảm chung trên thị trường bao gồm sự thay đổi trong lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, thanh lý đòn bẩy cấp cao của Bitcoin, và tình hình tâm lý đầu tư đang suy thoái.

Mặc dù phản ứng giá ngắn hạn của BTC không như mong đợi, sự tương quan giữa BTC và nhiều ALT và thị trường chứng khoán đã yếu đi một chút trong tháng này, và sự suy giảm chưa vượt quá mức trung bình lịch sử.

Giới thiệu

Khi Giáng sinh đến gần, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, sự lan truyền của sự tránh rủi ro trên thị trường và tác động của các ngày nghỉ sắp tới đều ảnh hưởng đến thị trường, gây ra sự giảm giá nặng nề cho Bitcoin và một nhóm Altcoin. Bài viết này sẽ phân tích sâu hơn về sự phát triển của xu hướng thị trường này, khám phá nguyên nhân của nó và đưa ra triển vọng cho các xu hướng trong tương lai.

Ngân hàng trung ương nhanh chóng chuyển sang tư thế cứng rắn, và mùa altcoin trở thành một “thảm họa altcoin”

The thị trường tiền điện tử Thị trường tiền điện tử gần đây đã trải qua một sự sụt giảm mạnh, và mùa Altcoin kéo dài một tháng đột ngột biến thành một “Thảm họa Altcoin.” Sự thay đổi này trùng khớp với thời điểm Mỹ trung bình mới đây.

Ngân hàng Trung ương Mỹ đột ngột giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tuyên bố chính sách tuần trước. Theo ma trận chấm của Ngân hàng Trung ương Mỹ, dự kiến sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025, mỗi lần là 25 điểm cơ bản. Kỳ vọng này thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng trước đó của thị trường, gây ra nhiều lo ngại về triển vọng kinh tế.
Nguồn: Reuters

Kết quả là, thị trường’s lạc quan Thông tin về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhanh chóng bị lay động bởi lập trường cứng rắn, dẫn đến áp lực bán đáng kể trên cả thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.

Giá của Bitcoin đã giảm hơn 15% chỉ trong vài ngày qua, và nhiều altcoin đã trải qua một sự suy giảm hơn 20%. Trong khi đó, dữ liệu thanh lý cũng cho thấy rằng một số lượng lớn giao dịch đòn bẩy đã bị thanh lý bắt buộc, làm tăng thêm tình trạng hoảng loạn trên thị trường.

Theo dữ liệu của Gate.io, Bitcoin đạt mức cao lịch sử là 108.135 đô la vào ngày 17 tháng 12, nhưng sau đó nhanh chóng giảm trở lại, xuống dưới 100.000 đô la vào một thời điểm trong tuần trước, đạt mức thấp nhất là 92.291 đô la tuần trước và cuối cùng dao động quanh mức 94.000 đô la. Trong khi đó, Ethereum Hiệu suất của [开心] không được lạc quan, với giá giảm từ 4.000 đô la xuống còn thấp nhất là 3.100 đô la, giảm hơn 6% hàng ngày.
Nguồn: Gate.io

Với sự giảm mạnh của giá đồng tiền điện tử, số tiền thanh lý trên thị trường tiền điện tử cũng đã tăng mạnh. Theo dữ liệu của Coinglass, trong những giờ giảm mạnh nhất trong vòng 24 giờ qua, số tiền thanh lý trên thị trường tiền điện tử đã đạt 1,725 tỷ đô la Mỹ, với nhiều số tiền thanh lý lên đến 1,557 tỷ đô la Mỹ, liên quan đến khoảng 574,168 người bị thanh lý. Tình trạng này phản ánh việc sử dụng đòn bẩy quá mức trên thị trường, và các nhà đầu tư chọn bán hoảng loạn sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Dựa trên kinh nghiệm trước đây khi vị thế dài chiếm ưu thế thanh lý, đã được cho thấy rằng thị trường tiền điện tử có đòn bẩy quá mức trong khía cạnh tăng trưởng, có thể đã được kích hoạt bởi việc chốt lời và mở chế độ trú ẩn trước khi Fed quyết định cắt giảm lãi suất. Quá trình thanh lý quy mô lớn này không chỉ làm gia tăng hoảng loạn thị trường, mà còn đẩy giá tiền xu xuống thêm.

Thảm họa Giáng Sinh: Sự khan hiếm vốn cuối năm có thể trở thành nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm

Như đã đề cập trước đó, việc điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Dự trữ Liên bang là một trong những lý do quan trọng dẫn đến sự suy giảm lan rộng trên thị trường tiền điện tử. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất 25BP trong tháng này đã đúng như dự kiến, nhưng những lời nhận định sau đó của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã gây ra nhiều lo ngại và hoảng loạn trên thị trường.

Sự khan hiếm thanh khoản trên thị trường cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng dẫn đến sự suy giảm chung trên thị trường tiền điện tử. Khi chu kỳ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ kết thúc và tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, thanh khoản trên thị trường đang dần mắc kẹt. Điều này đã khiến nhiều nhà đầu tư đối mặt với áp lực tài chính và phải bán tài sản tiền điện tử của họ để có tiền mặt. luồng.

Những thay đổi trong môi trường kinh tế tổng thể cũng đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử. Do các yếu tố như sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế toàn cầu và sự leo thang căng thẳng địa chính trị, nhiều nhà đầu tư đã rút vốn khỏi thị trường tiền điện tử có rủi ro cao và chuyển sang các thị trường tài chính truyền thống an toàn hơn.

Nguồn: CoinGecko

Ngoài ra, với mức lạm phát toàn cầu liên tục tăng và chính sách tiền tệ được siết chặt, nhiều quốc gia và khu vực đang đối mặt với áp lực lớn đối với tăng trưởng kinh tế của họ.

Nhiều nhà phân tích đã chỉ ra rằng chính sách của Trump có thể dẫn đến lạm phát và lãi suất cao hơn, gây áp lực lên thị trường tiền điện tử và làm gia tăng thêm sự bi quan trong thị trường và hành vi rút vốn của nhà đầu tư gần ngưỡng quan trọng 100.000 đô la cho Bitcoin.

Tóm lại, khi dịp Giáng sinh đến gần, thanh khoản thị trường dần trở nên mỏng manh, khối lượng giao dịch giảm đi. Kết hợp với tư duy cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và dịp lễ sắp tới, tâm lý thị trường trở nên chậm rãi hơn, dẫn đến biến động thị trường tăng lên và làm giảm lòng tin của nhà đầu tư vào tài sản rủi ro.

Tương lai xu hướng của một thị trường tăng mạnh với sự giảm mạnh thường xuyên là gì?

Mặc dù có sự khác biệt trong dự đoán về sự phát triển của thị trường, mọi người đều đồng ý rằng thị trường tăng giá này là một thị trường tăng giá tiền điện tử tiêu chuẩn được đẩy bởi quỹ ETF điểm. Trên thực tế, như một cây cầu quan trọng kết nối thị trường tài chính truyền thống với tiền điện tử, ETFs thường phản ánh tâm trạng và kỳ vọng của nhà đầu tư thị trường đối với luồng vốn của họ. Trong những biến động thị trường gần đây, luồng vốn của các quỹ ETF tiền điện tử điểm đặc biệt đáng chú ý.

Mặc dù quỹ ETF Bitcoin và Ethereum của Mỹ đã đạt được tổng lưu lượng tiền ròng là 457,2 triệu đô la và 62,7 triệu đô la, tương ứng trong tuần trước và tuần này, nhiều nhà phân tích tin rằng với điều chỉnh thị trường, có thể sẽ có sự trở lại của các quỹ trong tương lai. Trên thực tế, đúng vào hai ngày giảm mạnh của Bitcoin tuần trước, ETFs đã trải qua lưu lượng tiền rút lớn nhất cho đến nay.
Nguồn: coinglass

Tất nhiên, sự suy giảm gần đây có thể dễ dàng liên kết với động lực của thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng theo nghiên cứu của FalconX, sự tương quan giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã giảm trong những năm gần đây. Đặc biệt từ năm 2021, xu hướng của Bitcoin dần trở nên độc lập với thị trường chứng khoán truyền thống, thể hiện logic và đà tăng trưởng độc lập của nó.

Tuy nhiên, theo dữ liệu từ CoinGecko, mặc dù Bitcoin đã trải qua một sự rút lui đáng kể trong thời gian gần đây, sự giảm của nó chưa vượt qua mức trung bình lịch sử. Như Santiment mới đây chỉ ra, mặc dù phản ứng giá ngắn hạn của BTC không đáng mong đợi, mối tương quan giữa Bitcoin và nhiều Altcoin và thị trường chứng khoán đã yếu đi một chút trong tháng này. So với chỉ số S&P 500, sự giảm này ít quan trọng hơn so với những biến động thông thường.
Nguồn: tâm trạng

Do đó, dựa trên phân tích vĩ mô toàn diện và chu kỳ biến động của thị trường tiền điện tử, có thể thấy thị trường tiền điện tử hiện tại đang phải đối mặt với nhiều thách thức và bất ổn, đặc biệt là hiệu ứng giàu có của các Altcoin tiếp tục chảy máu trong thị trường tăng giá này nhỏ hơn nhiều so với hai thị trường tăng giá trước đó. Tuy nhiên, về lâu dài, thị trường tiền điện tử sau “Ngày tận thế Giáng sinh” vẫn có giá trị đầu tư cao, và chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi và chia sẻ những dấu hiệu ổn định thị trường.