Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell sẽ có bài phát biểu quan trọng tại Hội nghị Ngân hàng Trung ương toàn cầu Jackson Hole, đây có thể là lần định hướng chính sách cuối cùng trong nhiệm kỳ của ông. Thị trường tiền điện tử và các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ đang theo dõi chặt chẽ tín hiệu giảm lãi suất vào tháng 9 và những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách tiền tệ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, những bài phát biểu trước đây của Powell đã kích hoạt siêu chu kỳ Bitcoin, bài phát biểu lần này có thể trở thành chất xúc tác quan trọng nhất cho xu hướng vĩ mô năm 2025.
【Thị trường toàn cầu trong trạng thái sẵn sàng】
Thị trường tài chính đang trong tình trạng cảnh giác cao độ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell sắp có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị ngân hàng trung ương ở Jackson Hole, Wyoming. Sự kiện thường được ngành công nghiệp gọi là "Oscar chính sách tiền tệ", từ lâu đã là nền tảng phát tín hiệu quan trọng cho sự chuyển hướng chiến lược của Cục Dự trữ Liên bang. Nhà phân tích Bull Theory chỉ ra: "Một câu nói của Powell đủ để làm rung chuyển giá cổ phiếu, trái phiếu và Bitcoin trên toàn cầu."
【Ảnh hưởng lịch sử và di sản chính sách】
Nhìn lại dữ liệu trong những năm gần đây, phát biểu theo hướng hòa giải của Powell vào năm 2019 đã gây ra sự phấn khích cho các tài sản rủi ro, trong khi sự chuyển hướng theo hướng quyết liệt vào năm 2022 đã trực tiếp kích hoạt cú đúp giảm giá cho cả cổ phiếu và tiền điện tử. Điểm đặc biệt của bài phát biểu lần này là: đây có thể là lần xuất hiện cuối cùng của ông tại Jackson Hole trong nhiệm kỳ chủ tịch. Nhà kinh tế học Stephen Roach từ Đại học Yale cho biết: "Powell có thể sẽ tận dụng cơ hội này để thúc đẩy cải cách cấu trúc cho nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương (lạm phát và việc làm), điều này có ý nghĩa lịch sử hơn là điều chỉnh lãi suất ngắn hạn."
【Cục Dự trữ Liên bang (FED) nội bộ có sự khác biệt rõ ràng】
Các phát biểu mới nhất của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho thấy có sự phân hóa rõ rệt trong ban quyết định: Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland, Mester, nhấn mạnh "nếu cuộc họp diễn ra hôm nay, sẽ không ủng hộ việc cắt giảm lãi suất", trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City, Schmidt, cũng giữ thái độ thận trọng. Trong khi đó, các thành viên hội đồng Waller và Bowman lại phát đi tín hiệu ôn hòa hơn. Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là 73,3%, nhưng sự không chắc chắn trong chính sách vẫn ở mức cao.
【Dự báo thay đổi khung chính sách】
Thị trường dự đoán Powell sẽ chính thức từ bỏ "chế độ mục tiêu lạm phát trung bình" được áp dụng từ năm 2020. Chính sách này cho phép lạm phát tạm thời vượt quá mục tiêu 2% để bù đắp cho các giai đoạn thấp hơn mục tiêu, nhưng lạm phát cao kéo dài sau đại dịch đã phơi bày những hạn chế của nó. Phân tích của BeInCrypto chỉ ra rằng, nếu từ bỏ chế độ mục tiêu lạm phát 2%, điều này sẽ thay đổi cơ bản hệ thống định giá của tài sản truyền thống và tiền điện tử.
【Phân tích mối liên hệ của thị trường tiền điện tử】
Dữ liệu lịch sử chứng minh sự liên quan cao giữa bài phát biểu tại Jackson Hole và thị trường tiền điện tử: Bài phát biểu hòa nhã của Powell vào năm 2021 đã kích hoạt "siêu chu kỳ Bitcoin", khiến giá tăng 47% trong vòng ba tháng. Nhà phân tích Remington chỉ ra: "Điều kiện hiện tại tốt hơn năm 2021 - ba lần giảm lãi suất chuẩn bị kết hợp với nguồn vốn sẵn sàng, Bitcoin có khả năng vượt qua mức cao trước đó và thiết lập khoảng giá mới."
【Yếu tố rủi ro và chiến lược phòng ngừa】
Người sáng lập Coin Bureau, Nic Puckrin, đã cảnh báo về rủi ro: "Điều chính thúc đẩy thị trường giảm là sự không chắc chắn vĩ mô chứ không phải các yếu tố đặc thù của mã hóa". Ông đã liệt kê bốn rủi ro: dữ liệu lạm phát mâu thuẫn, báo cáo việc làm yếu kém, căng thẳng địa chính trị và áp lực chính trị đối với Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong năm bầu cử Mỹ. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới đường xu hướng quan trọng còn 113,144 USD, cho thấy một số nhà đầu tư đang chốt lời.
【Kết luận】
Bài phát biểu chia tay của Powell không chỉ liên quan đến quyết định lãi suất tháng 9, mà còn định hình di sản chính sách của ông và khung chính sách tiền tệ trong mười năm tới. Đối với thị trường tiền điện tử, bài phát biểu này có thể trở thành chất xúc tác cho một siêu chu kỳ mới, hoặc có thể là ngòi nổ cho sự thận trọng trong rủi ro. Khuyên các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong cách diễn đạt khung chính sách, đặc biệt là bất kỳ gợi ý nào về cải cách mục tiêu lạm phát, điều này có thể có ảnh hưởng lâu dài hơn cả việc giảm lãi suất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự báo bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole: Liệu tín hiệu giảm lãi suất vào tháng 9 sẽ đến? Bitcoin có thể đón nhận một siêu chu kỳ mới.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell sẽ có bài phát biểu quan trọng tại Hội nghị Ngân hàng Trung ương toàn cầu Jackson Hole, đây có thể là lần định hướng chính sách cuối cùng trong nhiệm kỳ của ông. Thị trường tiền điện tử và các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ đang theo dõi chặt chẽ tín hiệu giảm lãi suất vào tháng 9 và những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách tiền tệ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, những bài phát biểu trước đây của Powell đã kích hoạt siêu chu kỳ Bitcoin, bài phát biểu lần này có thể trở thành chất xúc tác quan trọng nhất cho xu hướng vĩ mô năm 2025.
【Thị trường toàn cầu trong trạng thái sẵn sàng】
Thị trường tài chính đang trong tình trạng cảnh giác cao độ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell sắp có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị ngân hàng trung ương ở Jackson Hole, Wyoming. Sự kiện thường được ngành công nghiệp gọi là "Oscar chính sách tiền tệ", từ lâu đã là nền tảng phát tín hiệu quan trọng cho sự chuyển hướng chiến lược của Cục Dự trữ Liên bang. Nhà phân tích Bull Theory chỉ ra: "Một câu nói của Powell đủ để làm rung chuyển giá cổ phiếu, trái phiếu và Bitcoin trên toàn cầu."
【Ảnh hưởng lịch sử và di sản chính sách】
Nhìn lại dữ liệu trong những năm gần đây, phát biểu theo hướng hòa giải của Powell vào năm 2019 đã gây ra sự phấn khích cho các tài sản rủi ro, trong khi sự chuyển hướng theo hướng quyết liệt vào năm 2022 đã trực tiếp kích hoạt cú đúp giảm giá cho cả cổ phiếu và tiền điện tử. Điểm đặc biệt của bài phát biểu lần này là: đây có thể là lần xuất hiện cuối cùng của ông tại Jackson Hole trong nhiệm kỳ chủ tịch. Nhà kinh tế học Stephen Roach từ Đại học Yale cho biết: "Powell có thể sẽ tận dụng cơ hội này để thúc đẩy cải cách cấu trúc cho nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương (lạm phát và việc làm), điều này có ý nghĩa lịch sử hơn là điều chỉnh lãi suất ngắn hạn."
【Cục Dự trữ Liên bang (FED) nội bộ có sự khác biệt rõ ràng】
Các phát biểu mới nhất của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho thấy có sự phân hóa rõ rệt trong ban quyết định: Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland, Mester, nhấn mạnh "nếu cuộc họp diễn ra hôm nay, sẽ không ủng hộ việc cắt giảm lãi suất", trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City, Schmidt, cũng giữ thái độ thận trọng. Trong khi đó, các thành viên hội đồng Waller và Bowman lại phát đi tín hiệu ôn hòa hơn. Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là 73,3%, nhưng sự không chắc chắn trong chính sách vẫn ở mức cao.
【Dự báo thay đổi khung chính sách】
Thị trường dự đoán Powell sẽ chính thức từ bỏ "chế độ mục tiêu lạm phát trung bình" được áp dụng từ năm 2020. Chính sách này cho phép lạm phát tạm thời vượt quá mục tiêu 2% để bù đắp cho các giai đoạn thấp hơn mục tiêu, nhưng lạm phát cao kéo dài sau đại dịch đã phơi bày những hạn chế của nó. Phân tích của BeInCrypto chỉ ra rằng, nếu từ bỏ chế độ mục tiêu lạm phát 2%, điều này sẽ thay đổi cơ bản hệ thống định giá của tài sản truyền thống và tiền điện tử.
【Phân tích mối liên hệ của thị trường tiền điện tử】
Dữ liệu lịch sử chứng minh sự liên quan cao giữa bài phát biểu tại Jackson Hole và thị trường tiền điện tử: Bài phát biểu hòa nhã của Powell vào năm 2021 đã kích hoạt "siêu chu kỳ Bitcoin", khiến giá tăng 47% trong vòng ba tháng. Nhà phân tích Remington chỉ ra: "Điều kiện hiện tại tốt hơn năm 2021 - ba lần giảm lãi suất chuẩn bị kết hợp với nguồn vốn sẵn sàng, Bitcoin có khả năng vượt qua mức cao trước đó và thiết lập khoảng giá mới."
【Yếu tố rủi ro và chiến lược phòng ngừa】
Người sáng lập Coin Bureau, Nic Puckrin, đã cảnh báo về rủi ro: "Điều chính thúc đẩy thị trường giảm là sự không chắc chắn vĩ mô chứ không phải các yếu tố đặc thù của mã hóa". Ông đã liệt kê bốn rủi ro: dữ liệu lạm phát mâu thuẫn, báo cáo việc làm yếu kém, căng thẳng địa chính trị và áp lực chính trị đối với Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong năm bầu cử Mỹ. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới đường xu hướng quan trọng còn 113,144 USD, cho thấy một số nhà đầu tư đang chốt lời.
【Kết luận】
Bài phát biểu chia tay của Powell không chỉ liên quan đến quyết định lãi suất tháng 9, mà còn định hình di sản chính sách của ông và khung chính sách tiền tệ trong mười năm tới. Đối với thị trường tiền điện tử, bài phát biểu này có thể trở thành chất xúc tác cho một siêu chu kỳ mới, hoặc có thể là ngòi nổ cho sự thận trọng trong rủi ro. Khuyên các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong cách diễn đạt khung chính sách, đặc biệt là bất kỳ gợi ý nào về cải cách mục tiêu lạm phát, điều này có thể có ảnh hưởng lâu dài hơn cả việc giảm lãi suất.