宏觀週報:市場情緒低迷 經濟數據喜憂參半 關注CPI等指標

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宏觀週報:市場情緒低迷,經濟數據喜憂參半

一、本週宏觀回顧

1. 市場概況

本週市場情緒持續低迷。美股標普500指數跌破200日均線,觸發CTA策略大規模拋售,但拋售潮已接近尾聲。VIX恐慌指數維持在20以上高位,看跌/看漲期權比率上升,反映市場悲觀情緒濃厚。

加密貨幣市場對利好消息反應平淡。雖有政策利好,但由於細節不及預期,加之整體風險偏好收縮,比特幣等加密資產表現疲軟。

【宏觀週報┃4 Alpha】趨勢未定,非農分化,反彈亦或進一步探底?

2. 經濟數據分析

制造業PMI新訂單指數跌破榮枯線,就業指數不及預期,顯示制造業受關稅影響謹慎。非制造業PMI超預期,表明服務業仍相對穩健,但增速放緩。

GDP預測繼續下調,但主要受淨出口拖累,個人消費支出仍保持增長。

就業數據喜憂參半。失業率小幅上升,新增就業低於預期,工資增長有限。企業傾向於增加現有員工工時而非大規模招聘。

【宏觀週報┃4 Alpha】趨勢未定,非農分化,反彈亦或進一步探底?

3. 联准会政策與流動性

联准会主席表示,在關稅政策明朗前將保持觀望。強調2%通脹目標,短期通脹上升不會促使加息。若就業持續放緩,降息可能性增加。

流動性方面,联准会資產負債表規模略有回升,但尚未能改善市場情緒。

利率市場顯示,短期融資利率下降,市場預期未來半年將降息。10年期國債收益率回升,衰退擔憂有所緩解。

【宏觀週報┃4 Alpha】趨勢未定,非農分化,反彈亦或進一步探底?

二、下周展望

市場仍處於預期博弈階段,趨勢未明朗。機構資金傾向觀望,短期難以形成明確方向。

建議關注3-4月經濟數據變化。關稅、政府裁員等因素影響具有滯後性,需要更多數據支撐才能確認市場趨勢。

不應過度悲觀。目前經濟基本面未出現顯著惡化跡象,投資者應做好倉位管理,保持攻守平衡,等待更明確的信號。

下周關注CPI、PPI、消費者信心指數等關鍵數據,判斷通脹和消費趨勢變化。

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GasFee_Victimvip
· 07-16 20:15
急跌 我又亏完了!
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BearMarketSurvivorvip
· 07-16 07:10
拉胯了拉胯了
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码农挖矿摆烂君vip
· 07-14 02:30
又双叒经历一次市场烂大街
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bridge_anxietyvip
· 07-14 02:13
啥时候才是个头呀...
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PessimisticOraclevip
· 07-14 02:04
又跌起来了 这就不买
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