Restaking 热潮背后:深入剖析风险与最佳实践

随着 Restaking 概念日益火热,市场上涌现出众多基于 Eigenlayer 的 Restaking 项目。Restaking 旨在通过共享以太坊 Beacon 质押层的信任,将用户的质押份额共享给其他项目,让用户获得更多收益,同时让其他项目也能享受与 ETH Beacon 层同等的共识信任和安全性。

为了帮助用户更好地了解不同 Restaking 项目之间的交互风险,某安全团队对市面上主流的 Restaking 协议和主流 LST 资产进行了全面调研,并对相关风险进行了系统梳理,以便用户在享受收益的同时,能更好地把控相应风险。

主要风险点概览

目前市面上的 Restaking 协议基本都是基于 EigenLayer 构建,用户参与 Restaking 将面临以下主要风险:

1. 合约风险:

   • 用户需与项目方合约交互,存在合约被攻击的风险
   • 基于 EigenLayer 的项目资金最终存放于其合约中,如 EigenLayer 合约被攻击,相关项目资金也会受损
   • LST Restaking 资金直接存放于 EigenLayer 合约,而 Native ETH Restaking 资金存放于 ETH Beacon chain
   • 项目方可能拥有高危权限,在某些情况下可能挪用用户资金

2. LST 风险:

   • LST 代币可能脱锚,或因合约升级/攻击导致 LST 价值偏差和损失

3. 退出风险:

   • 除 EigenLayer 外,大多数主流 Restaking 协议尚不支持提款
   • 如项目方未升级提款逻辑,用户可能无法直接取回资产,需通过二级市场退出

EigenLayer 特殊风险提示

作为所有项目的基础,EigenLayer 还存在以下需要注意的风险点:

1. 当前主网合约未完全实现白皮书功能,如 AVS 和 slash 机制
2. Native ETH Restaking 需用户运行 Beacon chain 节点,承担被 slash 风险
3. 建议谨慎使用 delegate 功能,以避免潜在资金损失

主流项目风险分析

安全团队对市面上主要 Restaking 项目进行了代码审查,发现部分项目存在一些可能影响用户资金安全的风险:

1. EigenPie:

   • 部分 MLRT 代币合约升级权限为 EOA 地址

2. KelpDAO:

   • stETH 价格计算可能存在套利空间

3. Renzo:

   • OperatorDelegator 配置可能影响资金提现

LST 代币风险评估

安全团队同时对市面主流 LST 代币进行了调研,评估了其安全性、流动性和去中心化程度等因素。

降低 Restaking 风险的最佳实践

基于调研结果,安全团队为用户提供了一份相对安全的交互指南:

1. 资金分配建议:

   • 大额资金可考虑直接参与 EigenLayer 的 Native ETH restaking
   • 追求流动性的用户可选择 stETH 参与 EigenLayer
   • 风险承受能力较强的用户可适量参与其他基于 EigenLayer 的项目,但需注意退出风险

2. 风险监控:

   • 进阶用户可配置合约监控,关注合约升级和项目方敏感操作
   • 可利用自动化工具,基于 TVL 变化、ETH 价格波动等因素设置自动存款功能

通过合理分配资金、密切监控风险,用户可在参与 Restaking 生态的同时,有效降低潜在风险,获得更安全的投资体验。