Pulse: مراجعة مخاطر مجال العملات الرقمية

تحديث*: تحديث: أصبحت IntoTheBlock رسميًا Sentora! بعد اندماجنا مع Trident Digital، نحن على استعداد لبناء المرحلة التالية من DeFi المؤسسي. ترقبوا بينما نطرح علامتنا التجارية الجديدة عبر منتجات مثل Radar المخاطر و Pulse المخاطر. اقرأ البيان الكامل للاندماج* هنا*.*

مرحبًا بكم في مراجعة مخاطر التشفير، وهو مورد مختصر وواضح لفهم وتنقل مخاطر سوق التشفير وDeFi بسرعة. تقدم كل طبعة لمحة عن عوامل الخطر الحرجة ورؤى قابلة للتنفيذ مستمدة من منصات مخاطر DeFi الخاصة بـ Sentora.

** TL ؛ د:**

• قروض عالية المخاطر ترتفع مع زيادة تزيد عن 1 مليار دولار
• السيولة المتاحة للستابل تنخفض بأكثر من 13%
• شهدت أسواق Aave الجديدة لأصول Pendle تدفقات بقيمة 800 مليون دولار، لكن يجب على الحائزين أن يكونوا على دراية بمخاطر السيولة.
• نحن نساعدك على فهم كيفية استخدام نبض المخاطر في سينتورا
• تستمر تدفقات LRT في النمو، مما يدل على الثقة في EigenLayer بعد تحديثات الشطب

! ### نبض المخاطر ويسلط الضوء على الرادار

المشاعر الإيجابية => زيادة الطلب على العملات المستقرة

!
نبض المخاطر في سنتورا مع عودة المشاعر الصعودية و ارتفاع أسعار ETH و BTC بنسبة 37% و 9% على التوالي في الأسبوع الماضي، تتدفق المراكز ذات الرفع المالي إلى السوق. يقوم المستخدمون باقتراض جميع العملات المستقرة المتاحة عبر جميع أسواق الإقراض لرفع مراكزهم في محاولة لالتقاط الزيادة في الأسعار. وهذا بالطبع يعني أن المخاطر المتزايدة تتجمع في السوق ويجب على المستخدمين في المراكز ذات الرفع المالي مراقبتها.

• السيولة المتاحة للعملات المستقرة قد انخفضت بنسبة 13% في الأسبوعين الماضيين
• القروض عالية المخاطر ( ضمن 5% من عتبة التصفية ) قد زدادت بأكثر من مليار دولار
• يجب على المستخدمين الذين يقترضون العملات المستقرة لاستراتيجياتهم مراقبة الزيادات في معدلات الاقتراض عن كثب وكيف تؤثر على مراكزهم

إعادة فك الارتباط المتكرر (reUSD)

!
تحذير يظهر بشكل متكرر في تغذية Risk Pulse هو تحذير فك الارتباط لعملة reUSD عبر مجمعات Curve. استكشاف مؤشرات Radar المخاطر في Curve بشكل أعمق يُظهر أن الأصل يشهد فك ارتباط منتظم عادةً ما يستمر أقل من 10 ساعات. بينما يُشير ذلك إلى أن الآليات الموجودة لاستعادة ارتباط reUSD تعمل، فإن فترات فك الارتباط التي تستمر لأكثر من ساعة مهمة للمستخدمين لمراقبتها عند تنفيذ الاستراتيجيات، حيث أنها أساسية لمنع الخسائر الفورية بسبب بيئة السوق السيئة أثناء التنفيذ.

!
رادار مخاطر المنحنى!

• تمتلك تجمعات reUSD حجم إجمالي قفل جيد ونسب عائد مرتفعة يمكن أن تجعل استراتيجيات مزودي السيولة جذابة للمستخدمين
• ومع ذلك فإن الدخول أو الخروج من هذه التجمعات خلال فترة فك الربط يمكن أن يؤدي إلى تعويض جميع العوائد من مكافآت التجمع بسبب الخسائر
• تتبع السيولة مهم حيث يتجه TVL نحو الأسفل، يمكن أن تتفاقم الخسائر بسبب فك الارتباط المحتمل بناءً على حصة الـ

مخاطر الأحداث الحالية

رموز المبدأ المتميزة من برك Pendle

!
نبض مخاطر Aave* كان إطلاق برك رمز Pendle Principal (PT) على Aave v3 نجاحًا هائلًا مع أكثر من 800 مليون دولار في الإمدادات القادمة إلى السوقين

• ومع ذلك، هناك مخاطرة متزايدة بأن كمية PTs خارج صندوق السيولة على Pendle يمكن أن تؤدي إلى حدث حيث لا يتمكن المستخدمون من توفير السيولة لتحويل PTs الخاصة بهم مرة أخرى إلى الأصل الأساسي.

!
Etherscan* في لقطة الشاشة، نرى أن هناك 12 مليون PT في حوض Pendle يمكن استبداله بالأصل الأساسي

• هناك حوالي 12 مليون إضافية في دفتر الأوامر خارج السلسلة الخاص بـ Pendle، مما يصل إلى حوالي 24 مليون في سيولة PT
• ومع ذلك، يمكننا أن نرى أنه في العقدين اللذين يحتويان على أكبر حيازات (Aave و Morpho) هناك ما يقرب من 380 مليون في PT
• إذا حدث حدث حيث يحاول عدد كبير من المستخدمين إغلاق مراكزهم دفعة واحدة، سيكون هناك نقص في السيولة
• مع زيادة ضغط البيع، ستنخفض أسعار الـ PT، مما قد يعرض المستخدمين للتسويات أو الخسائر إذا خرجوا من الـ PT مبكرًا.

Boyco يفتح الجزء 2: الفتح

!
المصدر: * في 6 مايو، تم فتح خزائن بويكو على بيراشين ولكن العديد من الخزائن كانت تعاني من تأخيرات في السحب

• التأثير الكامل يتم تحقيقه الآن مع أكثر من 2 مليار دولار في تدفقات TVL
• كما ذُكر في نبضة سابقة، ستشهد قدرات الاستراتيجيات، ونسب العائد السنوي، والتكاليف لجمع/تفكيك تقلبات عالية قد تؤثر على العوائد الإجمالية للاستراتيجيات.

!
LBTCweETH * يمكن رؤية هذه التقلبات في بعض الأصول مثل LBTC و weETH التي كان لديها كميات كبيرة من TVL في خزائن Boyco

• بينما من المحتمل أن تتراجع تقلبات هذا الربط مع تفكيك الخزائن، فإنه يضيف خطرًا إضافيًا يجب على المستخدمين الذين يسعون لدخول أو خروج من مركز مراقبته

ميزة: نبض المخاطر

باعتبارها واحدة من منتجات المخاطر الجديدة من Sentora ، فإن Risk Pulse هي أداة تهدف إلى مساعدة المستخدمين على البقاء على اطلاع دائم بالمخاطر عبر نظام DeFi البيئي بأكمله. من النادر أن يكون لديك استراتيجية DeFi تنطوي على مخاطر معزولة عن بروتوكول وأصل واحد فقط ، لذلك من المهم أن يكون لدى المستخدمين معلومات عن المخاطر حول جميع البروتوكولات والأصول التي يلمسها مركزهم. تم تصميم نبض المخاطر ليكون الطليعة في استراتيجية إدارة المخاطر الأكبر من خلال تنبيه المستخدمين إلى الأحداث المحتملة التي يمكن أن تؤثر على عمليات النشر الخاصة بهم.

أدناه نبرز بعض الطرق التي يمكن لمستخدمي DeFi الاستفادة من Risk Pulse.

الاكتشاف

حمّامات جديدة

!
يمكن أن تنبهك إشعارات Aave Risk Pulse* ATH إلى أسواق جديدة في الإقراض وبروتوكولات DEX

• يمكن أن يساعد هذا المستخدمين على تحديد استراتيجيات جديدة أو تعرضات جديدة للمخاطر بسرعة لتحسين إعادة توازن المحفظة

تعرض

ارتفاع معدلات الاقتراض والإمدادات المغلقة

!
نبض مخاطر أويلر* التغيرات الكبيرة في السيولة المتاحة يمكن أن تنبه المستخدمين إلى الارتفاعات المحتملة في الأسعار التي تؤثر على استراتيجيات الرفع المالي

• بالنسبة للمقرضين، يمكن أن تشير انخفاض بنسبة 25% في السيولة المتاحة إلى نافذة أكثر ضيقًا لخروج أصولهم المقدمة إلى تلك المجموعة.

ابقَ على اطلاع، وادِر المخاطر بحكمة، واحرص على السيولة

إخلاء المسؤولية: هذه النشرة الإخبارية لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية.

!

Pulse: مراجعة مخاطر العملات المشفرة تم نشرها في الأصل في Sentora على Medium، حيث يواصل الناس المحادثة من خلال تسليط الضوء على هذه القصة والرد عليها.