Kann das Nesting-Modell Ethereum wiederbeleben, während sich der Wettbewerb auf der Re-Staking-Strecke verschärft?
[TL;DR]:
Innovative Technologien in den Bereichen Restaking und DeFi, wie zum Beispiel Babylon Chain und Eigenlayer, weisen den Weg für zukünftige Entwicklungen.
Es sind neue Re-Staking-Projekte von PoS-Ketten wie Picasso und LiNEAR entstanden, die den Liquiditätswert weiterer Ketten freisetzen und neue Wachstumschancen für Investoren bieten.
Re-Staking ist eine wichtige Erzählung in der Ethereum Das Öko und die Eigenlayer haben ein breites Entwicklungspotenzial gezeigt, indem sie die Effizienz der Vermögensverwaltung und den Sicherheitskonsens verbessert haben.
Einführung
In diesem boomenden Bullenmarkt des Jahres und dem hoch erwarteten AI, RWA, DePIN und Bitcoin Im Öko der Restaking-Spur steht ein äußerst einfallsreicher Schwerpunkt im Vordergrund.
Dieser Track wird voraussichtlich eine Rolle während des Bullenmarktes spielen, mit seiner einzigartigen Erzählung von Nesting-Gewinnen und der Verteilung von Tokens durch gestapelte Punkte, und wird zu einem der Tracks, die Investoren nicht ignorieren können.
Wir werden die neuesten Entwicklungen in diesem Bereich teilen, ihre bedeutende Auswirkungen auf die Erholung von Ethereum analysieren und auf zukünftige Möglichkeiten für die Marktbeteiligung blicken.
Der TVL des Restaking-Tracks steigt weiter an, wobei zahlreiche Projekte entstehen.
Mit dem Aufkommen von Restaking hat der Gegenangriff von Ethereum im Grunde leise begonnen und markiert die allmähliche Bildung einer neuen Wettbewerbslandschaft.
Der Gründer von Eigenlayer hat das Konzept des Restaking entwickelt, das ein Produkt der kontinuierlichen Entwicklung des Staking-Tracks ist.
Im September 2022 hat Ethereum erfolgreich den Übergang von Proof of Work (POW) zu Proof of Stake (POS) vollzogen, was bedeutet, dass Ethereum-Inhaber durch das Staken von ETH Netzwerkvalidatoren werden können und somit die Sicherheit und stabile Funktion des Netzwerks aufrechterhalten. Allerdings sind die hohe Mindestanforderung (32 ETH erforderlich) und die Sperrfrist beim Ethereum-Staking zu einem großen Problem geworden.
Um diese Probleme anzugehen, sind Liquiditäts-Staking-Derivate (LSD) entstanden, die die gestakten ETH von Kleinanlegern aggregieren. Staker können entsprechende ERC-20-Derivatetoken im Verhältnis 1:1 erhalten (wie z.B. das von Lido ausgegebene stETH), die eine starke Liquidität aufweisen und einfach handelbar und einlösbar sind.
Im Anschluss daran wurden auch die Re-Staking-Produkte im Einklang mit dem Trend eingeführt. Wie der Name schon sagt, handelt es sich beim Re-Staking um das sekundäre Staking von gestakten Vermögenswerten, das attraktiv ist, um Staking-Belohnungen und potenzielle Projekt-Airdrops zu erhalten.
Der Grund, warum Eigenlayer die erneute Staking vorschlägt, liegt darin, dass in vielen realen Anwendungen wie Oracle, Decentralized Finance (DeFi) und DA Layer hohe Sicherheit erforderlich ist. Wenn unzureichende Projektgelder die Einrichtung von selbstbesessenen Verifikationsknotenpunkten erschweren. Eigenlayer erfüllt daher diese Sicherheitsanforderung, indem es das Konzept des erneuten Staking einführt.
Aus der allgemeinen Markterfahrung heraus, wenn ein Projekt die Sicherheit, die durch erneutes Staking geboten wird, übernimmt, erwartet der Markt im Allgemeinen, dass es Luftabwurfbelohnungen als Anreize bietet, was in gewissem Maße die Begeisterung der Investoren für die Teilnahme am Restaking steigert, und viele LSTfi und damit verbundene unterstützende Einrichtungen Produkte kommen ebenfalls in Scharen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes ist laut DefiLlama-Statistiken das TVL des Restaking-Sektors auf 13,86 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Quelle: DeFiLlama
Der Aufstieg von Multi-Chain Liquidity Restaking Projekten
Basierend auf unserer Beobachtung beschränkt sich die Entwicklung des Restaking-Kreislaufs nicht mehr nur auf das reine Ethereum-Re-Staking-Metaprotokoll. Dieses Konzept der gemeinsamen Sicherheit hat auch begonnen, auf andere Ketten und sogar die gesamte Kette ausgedehnt zu werden und hat viele auf dem Re-Staking basierende Stiftungen und Finanzinstitutionen hervorgebracht. Dadurch wird die Effizienz der Nutzung des Wertes von Vermögenswerten in jeder Kette weiter verbessert und es entstehen mehr Empowerment-Szenarien.
Bitcoin Re-staking: Babylon Chain
Babylon Chain ist ein Bitcoin-Staking-Protokoll, das darauf abzielt, die Sicherheit anderer PoS-Ketten durch die Nutzung der Sicherheit der über 1 Billion US-Dollar schweren Kryptowährungswirtschaft von Bitcoin zu verbessern.
Quelle: Babylon Chain
Es schafft einen bilateralen Markt, der es Bitcoin-Besitzern ermöglicht, ihre BTC sicher zu staken und die PoS-Ketten und DApps auszuwählen, die sie unterstützen und von denen sie profitieren möchten. Der Schlüssel zum Betrieb von Babylon liegt in der Durchsetzung des Strafmechanismus und in der Überwindung der Mängel der intelligenten Vertragsfunktionalität von Bitcoin durch die Kombination von fortschrittlicher Verschlüsselungstechnologie und der Optimierung der Bitcoin-Skriptprogrammiersprache.
Babylon nutzt eine der Schlüsselfunktionen von Bitcoin - den Zeitstempel -, um regelmäßig Kontrollpunkte anderer PoS-Netzwerke auf der Bitcoin-Blockchain zu erfassen und so eine zusätzliche Sicherheitsebene für Transaktionen bereitzustellen. Jeder Angreifer, der versucht, das PoS-Netzwerk, das Babylon Chain nutzt, zu stören, müsste die Bitcoin-Blockchain selbst angreifen und damit eine Sicherheit schaffen, die für diese Ketten äquivalent zu Bitcoin ist.
Die Architektur von Babylon besteht aus drei Teilen: Bitcoin als Zeitstempel-Dienst, Babylon Chain als Cosmos Zone der mittleren Schicht und Aggregator und andere Cosmos Zones als Sicherheitsverbraucher.
Diese Architektur ermöglicht es Babylon, Checkpoints aus verschiedenen Zonen zu aggregieren und Zeitstempelverifikation über die Bitcoin-Kette durchzuführen, um die Sicherheit aller Transaktionen zu gewährleisten.
Darüber hinaus beschleunigt Babylon auch die Entbindungsfrist, indem es Kontrollpunkte an die Bitcoin-Kette sendet, und verkürzt die Auszahlungszeit, die sonst Tage oder sogar Wochen gedauert haben könnte, auf Stunden.
Solana Neuerneutes Verstaken: Picasso
Picasso ist eine Infrastrukturschicht, die sich auf DeFi-Interoperabilität konzentriert und die Cosmos SDK-Technologie nutzt, um mehrere Ökoe durch Erweiterung des IBC-Protokolls zu verbinden.
Quelle: Picasso
Picasso hat im Oktober 2023 ein Testnetz für Ethereum und IBC gestartet und plant, eine IBC-Verbindung zwischen Ethereum und zu erreichen. Solana im zweiten Quartal 2024. Es verwendet PICA-Token zum Schutz der Netzwerksicherheit.
In Bezug auf Solana hat Picasso eine Re-Staking-Schicht aufgebaut, die als die „Besucher-Blockchain“ bekannt ist, um Solana mit IBC kompatibel zu machen. Diese Schicht muss validiert werden und verwendet gesteckte Vermögenswerte, um ihre eigene Sicherheit zu schützen, während SOL und seine Derivate als Sicherheit dienen können.
Um die Liquidität zu lenken, hat Picasso das Mantis Games-Event gestartet, das in drei Phasen unterteilt ist, darunter NFT-Auktionen, Team-Staking-Matches und Austausch-Matches mit einem Punkte.
Zusätzlich hat Picasso einen aktiv validierten Dienst (AVS) entworfen, um die Interoperabilität zwischen Solana und anderen Ketten zu erleichtern. Bei der Brücken-Gebühr werden 20 % an den PICA-Staker und 40 % an die Re-Staker weitergeleitet.
Ein weiteres Highlight dieses Protokolls ist, dass das Rome-Protokoll als zweites AVS Picasso Solana als Re-Staking-Schicht verwenden wird, und weitere Details werden in Kürze erwartet.
In der Nähe von Re-Staking: LiNEAR
LiNEAR ist ein Projekt, das die Netzwerksicherheit der NEAR durch erneutes Verstaken verbessert. Als führendes DeFi-Protokoll von NEAR verbessert es die Netzwerksicherheit und Dezentralisierung durch innovative Liquiditätsverstakung und automatische Optimierungsalgorithmen für Validatoren.
Quelle: LiNEAR
LiNEAR ist bestrebt, die Beteiligung der Benutzer an dezentralisierten Netzwerken zu vereinfachen, insbesondere wenn das NEAR-Öko die Kettenabstraktion vorantreibt.
Die Chain-Abstraktion ermöglicht es Benutzern, problemlos über mehrere Blockchain-Transaktionen hinweg zu wechseln, ohne die zugrunde liegenden Technologien zu verstehen. Daher konzentriert sich LiNEAR auf das erneute Staken und die Senkung der Einstiegsschwelle für Multi-Chain-Ökoe.
Die Kernstrategie besteht darin, die Liquidität des gesamten Netzwerks erneut zu setzen, um die Sicherheit der Infrastruktur der Abstraktionsschicht zu gewährleisten und die Nachteile zentralisierter und genehmigter Lösungen zu vermeiden. Durch die Nutzung bestehender Mechanismen zur Blockchain-Sicherheit, Verbesserung der Kapitaleffizienz und Förderung der engen Integration der zugrunde liegenden Schicht und Blockchain schützt das erneute Setzen effektiv die Infrastruktur der Abstraktionsschicht.
Die kettenabstraktionsfunktionen von NEAR umfassen soziale Authentifizierung, Kontenaggregation und Kettenunterzeichnung und bieten Benutzern ein vereinheitlichtes Konto und eine Schnittstelle. Um diese Vision zu verwirklichen, entwickelt LiNEAR neue dezentrale Infrastrukturen wie Chain-Signatur-MPC-Netzwerke und Multi-Chain-Gas-Relais.
Vollständiges Chain-Re-Staking: StackStone
StackStone ist ein vollständiges Chain-Re-Staking-Liquiditätsprotokoll, das durch Unterstützung verschiedener Staking-Pools und Kompatibilität mit dem bevorstehenden Restaking eine hohe Skalierbarkeit demonstriert. StackStone hat auch einen Multi-Chain-Liquiditätsmarkt auf Basis seines eigenen LST und STONE etabliert, der den Benutzern mehr Anwendungsmöglichkeiten und Ertragschancen bietet.
Quelle: StakeStone
Die Hauptmerkmale von StackStone sind:
Dezentrales integriertes Staking-Protokoll: Ziel ist es, einen LST-Liquiditäts-Cross-Chain-Markt zu etablieren, der Ethereum und andere Blockchains verbindet und das Problem der Liquidität und Vermögensfragmentierung zwischen dem Hauptnetzwerk und anderen Netzwerken löst.
OPAP (Optimierung des Anlageportfolios und Zuweisungsvorschläge) Mechanismus: Bietet eine dezentrale Lösung für Liquiditätsstakings, die es Benutzern ermöglicht, ETH in Protokolle einzuzahlen, um STONE-Token zu erhalten. Mit zunehmenden Protokolleinnahmen wird der Wert von STONE (Wechselkurs gegen ETH) weiter steigen.
Cross-Chain-Kompatibilität: Basierend auf dem LayerZero-Design unterstützt es eine nahtlose Übertragung und Ausrichtung von Vermögenswerten und Preisen zwischen mehreren Blockchains. Derzeit unterstützt es öffentliche Ketten wie Ethereum, Manta, Base, BNB Chain, Mantle, Linea, etc.
Automatische Einkommensoptimierung: Durch den Einsatz des OPAP-Mechanismus wird die zugrunde liegende Vermögensallokation automatisch angepasst, um sicherzustellen, dass STONE-Inhaber das optimale Staking-Einkommen erzielen können.
Sicherheit: StackStone ist bestrebt, den Benutzern die sichersten Einnahmenverwaltungsdienste anzubieten.
Zusammenfassung
Dies ist ein schnell wachsender aufstrebender Markt, mit nicht nur Initiatoren wie Eigenlayer, sondern auch Aggregatoren wie StackStone, die sich der Erweiterung der Liquiditätsbindung in der gesamten Kette widmen. Sie konzentrieren sich darauf, Lösungen zu entwickeln und kontinuierlich neue Finanzrendite-Szenarien in Liquiditätsbindung-Protokollen zu erweitern.
Derzeit befindet sich die Strecke noch an der Kreuzung der blauen und roten Ozeane, und in den nächsten Wochen und Monaten werden weitere Veränderungen im Markt erwartet.
Natürlich birgt diese Verschachtelungsmethode zur Schaffung neuer Vermögenswerte durch wiederholtes Setzen von ETH und anderen nativen Vermögenswerten auch viele Risiken.
Benutzer können zum Beispiel Vorbehalte haben, EigenLayer’s native Tokens zu verwenden, da sie direkt ETH einsetzen können, um Belohnungen zu erhalten.
Wenn eine große Menge ETH in anderen Protokollen erneut eingesetzt wird, kann es die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks beeinträchtigen, wenn eine Sicherheitslücke auftritt. Es gibt auch das Problem der Token-Belohnungszuweisung; wenn die erneut einsatzenden Teilnehmer zu viele Belohnungen erhalten, kann dies die Token-Ökonomie des Protokolls stören.
Das erneute Setzen birgt auch das Risiko, die Staking-Periode zu stornieren und Probleme mit der ETH-Verwaltung zu verursachen.
Trotz der Risiken kann die Emission dieser neuen Vermögenswerte in einem Bullenmarkt als Prozess der Schaumbildung angesehen werden, der entscheidend ist, um den Wert der Vermögenswerte zu erweitern und Überschussrenditen zu erzielen.
Unterdessen bietet das Eigenlayer-Muster mit der Entwicklung von Technologien wie Modularität und Chain-Abstraktion die Möglichkeit für Projekte, Anwendungen schnell, bequem und kostengünstig bereitzustellen.
Die aktuelle Marktnachfrage nach EigenLayer und Liquid Restaking-Protokollen zeigt, dass wir uns auf eine interessante Entdeckungsreise begeben. Obwohl das Auftauchen neuer Technologien und Unternehmen mit Risiken verbunden ist, lohnt es sich, diese Risiken zu bewerten und zu kontrollieren, anstatt aufzugeben und dagegen vorzugehen.
Was für neue Protokolle und Produkt-Paradigmen in Zukunft entstehen werden und wie sie in das Ethereum-Öko integriert und sogar gestärkt werden können, das wird eine langfristige Frage sein, und wir werden die Entwicklung in diesem Bereich weiterhin genau verfolgen.
