La transparencia pública de la cadena de bloques es su ventaja central, pero también es la resistencia que más preocupa a los gigantes financieros. En los últimos años, desde JPMorgan hasta Ethereum, cada vez más instituciones de TradFi y gubernamentales están explorando activamente tecnologías de privacidad on-chain para abordar problemas como la exposición de datos sensibles, los desafíos de cumplimiento y la filtración de secretos comerciales. Desde zk-SNARKs (ZKP) hasta la abstracción de cuentas (AA), la tecnología también está remodelando silenciosamente la percepción de la industria financiera sobre la cadena de bloques.
¿La transparencia en la cadena de bloques se convierte en un obstáculo? La "ansiedad por la privacidad" en las finanzas institucionales.
La cadena de bloques es conocida por su alta transparencia y capacidad de rastreo, pero para las instituciones financieras, estas características a menudo son contrarias a sus necesidades de confidencialidad. Los bancos de Wall Street, las empresas de gestión de activos e incluso las agencias gubernamentales están sujetos a estrictas normas de cumplimiento y obligaciones de privacidad de los clientes.
Si estas instituciones realizan operaciones de fondos directamente en una cadena de bloques pública, sus comportamientos de transacción, estrategias e información confidencial podrían ser analizados y rastreados externamente, lo que genera riesgos competitivos y amenazas a la seguridad potenciales. Como el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha señalado:
La extrema transparencia de las cadenas públicas puede exponer a individuos e instituciones a la vigilancia y la censura, lo que representa un riesgo estructural para un mundo financiero que aspira a garantizar la libertad y la privacidad.
No es difícil imaginar que, para que la cadena de bloques sea adoptada por el mainstream, un mecanismo de privacidad adecuado es indispensable.
(¿Por qué no podemos ignorar el "derecho a la privacidad"? Vitalik Buterin, fundador de Ethereum, analiza en profundidad la futura guerra por la privacidad digital)
Diversas tecnologías avanzan juntas: las soluciones de privacidad están floreciendo.
Aunque ZKP y AA han recibido una amplia atención en los últimos años, estas no son las únicas tecnologías de privacidad on-chain. Las siguientes soluciones tienen características únicas y han sido probadas o implementadas por diferentes instituciones y plataformas:
zk-SNARKs (ZKP): permite a los usuarios demostrar la veracidad de cierta información sin revelar los datos en sí. Por ejemplo, demostrar que la relación de activos y pasivos de una empresa cumple con los estándares, sin hacer públicos los números específicos. Ethereum y la función de "saldo confidencial" de Solana también la han implementado.
Entorno de Ejecución Confiable (TEE): permite que los nodos manejen datos sensibles en hardware cerrado, evitando el acceso externo. Ethereum también planea crear un mecanismo de protección RPC basado en TEE como tecnología central de privacidad a corto plazo, enfatizando la separación de información on-chain y off-chain.
Cálculo seguro multipartito (MPC): la división de datos es manejada conjuntamente por múltiples partes, ninguna de las cuales puede conocer la información completa. Fireblocks y protocolos de cadena cruzada como LayerZero también utilizan esta tecnología para firmas privadas y transferencias de activos.
Tecnología de mezcla (Mixnets): a través de la mezcla aleatoria del orden de las transacciones y las fuentes, se difumina el origen y destino de los fondos. Monero y Tornado Cash pertenecen a esta categoría, pero son objeto de gran atención por parte de los organismos reguladores.
abstracción de cuentas (Account Abstraction, AA): El futuro de Ethereum planea soportar un control más dinámico de cuentas en L1, y permitirá a los usuarios personalizar la privacidad y las condiciones de verificación, como divulgar información específica solo a partes en cumplimiento.
Estas tecnologías representan innovaciones en diferentes niveles, como la criptografía, el hardware, el diseño de protocolos y la estructura de cuentas, que pueden complementarse entre sí y ajustarse según el riesgo y la demanda.
(Solana lanza la función "saldo confidencial", zk-SNARKs establece un nuevo estándar de privacidad on-chain)
Ejemplos de disposición institucional: JPMorgan, DBS y entidades gubernamentales son los primeros en implementar aplicaciones.
La plataforma de cadena privada Kinexys de JPMorgan, que combina ZKP y tecnología de cadena autorizada, ha colaborado con DBS Bank, Standard Chartered y otros en la red de pagos transfronterizos Partior. Este sistema permite a las instituciones financieras realizar transferencias y liquidaciones de activos tokenizados, manteniendo al mismo tiempo la privacidad de la información de las transacciones.
(La plataforma de cadena de bloques de Morgan Stanley, Kinexys, lanza servicios de cambio y transferencia instantánea de libras esterlinas)
Por otro lado, la ciudad de Buenos Aires, capital de Argentina, anunció el año pasado que integraría la tecnología zk en sus servicios digitales de la ciudad, miBA, permitiendo que los documentos de prueba de los usuarios sean certificados por el gobierno sin revelar información que no esté relacionada con la tarea actual.
La evolución de las principales cadenas de bloques: de la transparencia abierta a la era de la "privacidad controlada"
El plano de privacidad L1 de Ethereum muestra que en el futuro se introducirán más módulos de "privacidad selectiva", permitiendo a los usuarios revelar o retener información según sus necesidades. El antiguo asesino de Ethereum, Solana, también ha diseñado su núcleo en torno a la privacidad, desafiando la lógica de que en la cadena de bloques "todo está en la cadena, no hay lugar para esconderse".
( De la ocultación del flujo de dinero de la billetera a la interacción anónima en la cadena: Vitalik presenta "Hoja de ruta de privacidad L1 minimalista de Ethereum" )
Estos desarrollos no solo son innovaciones tecnológicas, sino también una respuesta integrada a las demandas diversas de los organismos reguladores, la industria financiera y los usuarios. Los sistemas de cadena de bloques del futuro podrían ser como una VPN, con configuraciones predeterminadas de acceso público, encriptados y autorizados, logrando una gobernanza de datos más madura.
De la confianza a la confidencialidad: el siguiente paso en la infraestructura financiera de la cadena de bloques.
En aplicaciones financieras de alto riesgo, como la liquidación de nóminas, las reservas soberanas, los pagos transfronterizos y las transacciones de valores, la tecnología de privacidad ya no es una ventaja, sino un umbral fundamental. La tendencia futura no es que "una determinada tecnología de privacidad consuma suficiente cuota de mercado, sino que, según los diferentes escenarios y jurisdicciones, forme herramientas adecuadas".
Desde las ventajas criptográficas de ZKP, hasta la confianza en el hardware de TEE, pasando por la colaboración segura de MPC y el diseño flexible de la abstracción de cuentas, estas tecnologías impulsarán conjuntamente la privacidad on-chain, avanzando hacia una nueva etapa de utilidad, cumplimiento y comercialización.
Este artículo de JPMorgan a Ethereum: ¿cómo el "privacidad controlada" on-chain está cambiando las reglas del juego de la cadena de bloques y las finanzas? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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De JPMorgan a Ethereum: ¿Cómo el "privacidad controlada" on-chain está cambiando las reglas del juego en la cadena de bloques y las finanzas?
La transparencia pública de la cadena de bloques es su ventaja central, pero también es la resistencia que más preocupa a los gigantes financieros. En los últimos años, desde JPMorgan hasta Ethereum, cada vez más instituciones de TradFi y gubernamentales están explorando activamente tecnologías de privacidad on-chain para abordar problemas como la exposición de datos sensibles, los desafíos de cumplimiento y la filtración de secretos comerciales. Desde zk-SNARKs (ZKP) hasta la abstracción de cuentas (AA), la tecnología también está remodelando silenciosamente la percepción de la industria financiera sobre la cadena de bloques.
¿La transparencia en la cadena de bloques se convierte en un obstáculo? La "ansiedad por la privacidad" en las finanzas institucionales.
La cadena de bloques es conocida por su alta transparencia y capacidad de rastreo, pero para las instituciones financieras, estas características a menudo son contrarias a sus necesidades de confidencialidad. Los bancos de Wall Street, las empresas de gestión de activos e incluso las agencias gubernamentales están sujetos a estrictas normas de cumplimiento y obligaciones de privacidad de los clientes.
Si estas instituciones realizan operaciones de fondos directamente en una cadena de bloques pública, sus comportamientos de transacción, estrategias e información confidencial podrían ser analizados y rastreados externamente, lo que genera riesgos competitivos y amenazas a la seguridad potenciales. Como el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha señalado:
La extrema transparencia de las cadenas públicas puede exponer a individuos e instituciones a la vigilancia y la censura, lo que representa un riesgo estructural para un mundo financiero que aspira a garantizar la libertad y la privacidad.
No es difícil imaginar que, para que la cadena de bloques sea adoptada por el mainstream, un mecanismo de privacidad adecuado es indispensable.
(¿Por qué no podemos ignorar el "derecho a la privacidad"? Vitalik Buterin, fundador de Ethereum, analiza en profundidad la futura guerra por la privacidad digital)
Diversas tecnologías avanzan juntas: las soluciones de privacidad están floreciendo.
Aunque ZKP y AA han recibido una amplia atención en los últimos años, estas no son las únicas tecnologías de privacidad on-chain. Las siguientes soluciones tienen características únicas y han sido probadas o implementadas por diferentes instituciones y plataformas:
zk-SNARKs (ZKP): permite a los usuarios demostrar la veracidad de cierta información sin revelar los datos en sí. Por ejemplo, demostrar que la relación de activos y pasivos de una empresa cumple con los estándares, sin hacer públicos los números específicos. Ethereum y la función de "saldo confidencial" de Solana también la han implementado.
Entorno de Ejecución Confiable (TEE): permite que los nodos manejen datos sensibles en hardware cerrado, evitando el acceso externo. Ethereum también planea crear un mecanismo de protección RPC basado en TEE como tecnología central de privacidad a corto plazo, enfatizando la separación de información on-chain y off-chain.
Cálculo seguro multipartito (MPC): la división de datos es manejada conjuntamente por múltiples partes, ninguna de las cuales puede conocer la información completa. Fireblocks y protocolos de cadena cruzada como LayerZero también utilizan esta tecnología para firmas privadas y transferencias de activos.
Tecnología de mezcla (Mixnets): a través de la mezcla aleatoria del orden de las transacciones y las fuentes, se difumina el origen y destino de los fondos. Monero y Tornado Cash pertenecen a esta categoría, pero son objeto de gran atención por parte de los organismos reguladores.
abstracción de cuentas (Account Abstraction, AA): El futuro de Ethereum planea soportar un control más dinámico de cuentas en L1, y permitirá a los usuarios personalizar la privacidad y las condiciones de verificación, como divulgar información específica solo a partes en cumplimiento.
Estas tecnologías representan innovaciones en diferentes niveles, como la criptografía, el hardware, el diseño de protocolos y la estructura de cuentas, que pueden complementarse entre sí y ajustarse según el riesgo y la demanda.
(Solana lanza la función "saldo confidencial", zk-SNARKs establece un nuevo estándar de privacidad on-chain)
Ejemplos de disposición institucional: JPMorgan, DBS y entidades gubernamentales son los primeros en implementar aplicaciones.
La plataforma de cadena privada Kinexys de JPMorgan, que combina ZKP y tecnología de cadena autorizada, ha colaborado con DBS Bank, Standard Chartered y otros en la red de pagos transfronterizos Partior. Este sistema permite a las instituciones financieras realizar transferencias y liquidaciones de activos tokenizados, manteniendo al mismo tiempo la privacidad de la información de las transacciones.
(La plataforma de cadena de bloques de Morgan Stanley, Kinexys, lanza servicios de cambio y transferencia instantánea de libras esterlinas)
Por otro lado, la ciudad de Buenos Aires, capital de Argentina, anunció el año pasado que integraría la tecnología zk en sus servicios digitales de la ciudad, miBA, permitiendo que los documentos de prueba de los usuarios sean certificados por el gobierno sin revelar información que no esté relacionada con la tarea actual.
La evolución de las principales cadenas de bloques: de la transparencia abierta a la era de la "privacidad controlada"
El plano de privacidad L1 de Ethereum muestra que en el futuro se introducirán más módulos de "privacidad selectiva", permitiendo a los usuarios revelar o retener información según sus necesidades. El antiguo asesino de Ethereum, Solana, también ha diseñado su núcleo en torno a la privacidad, desafiando la lógica de que en la cadena de bloques "todo está en la cadena, no hay lugar para esconderse".
( De la ocultación del flujo de dinero de la billetera a la interacción anónima en la cadena: Vitalik presenta "Hoja de ruta de privacidad L1 minimalista de Ethereum" )
Estos desarrollos no solo son innovaciones tecnológicas, sino también una respuesta integrada a las demandas diversas de los organismos reguladores, la industria financiera y los usuarios. Los sistemas de cadena de bloques del futuro podrían ser como una VPN, con configuraciones predeterminadas de acceso público, encriptados y autorizados, logrando una gobernanza de datos más madura.
De la confianza a la confidencialidad: el siguiente paso en la infraestructura financiera de la cadena de bloques.
En aplicaciones financieras de alto riesgo, como la liquidación de nóminas, las reservas soberanas, los pagos transfronterizos y las transacciones de valores, la tecnología de privacidad ya no es una ventaja, sino un umbral fundamental. La tendencia futura no es que "una determinada tecnología de privacidad consuma suficiente cuota de mercado, sino que, según los diferentes escenarios y jurisdicciones, forme herramientas adecuadas".
Desde las ventajas criptográficas de ZKP, hasta la confianza en el hardware de TEE, pasando por la colaboración segura de MPC y el diseño flexible de la abstracción de cuentas, estas tecnologías impulsarán conjuntamente la privacidad on-chain, avanzando hacia una nueva etapa de utilidad, cumplimiento y comercialización.
Este artículo de JPMorgan a Ethereum: ¿cómo el "privacidad controlada" on-chain está cambiando las reglas del juego de la cadena de bloques y las finanzas? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.