Avec le récent élan haussier solide du Bitcoin, il est nécessaire de porter notre attention sur un actif d'investissement à fort effet de levier étroitement lié à la logique haussière à long terme de BTC - MicroStrategy (MSTR, MicroStrategy, récemment renommé Strategy). Cet article analysera en profondeur l'ampleur de l'accumulation de Bitcoin par Strategy, évaluera ses risques et son potentiel de retour, et examinera si cette action surperformera le Bitcoin lui-même dans un avenir proche. Actuellement, plusieurs indicateurs convergent et la rotation des capitaux pourrait déjà avoir commencé, ce qui pourrait devenir un point de basculement clé pour les investisseurs.
La réserve de Bitcoin a grimpé à 550 000 pièces
Selon les données de « Treasury Company Analytics » (Analyse des avoirs en Bitcoin des sociétés cotées), il est clair que la société « Strategy » a accumulé des Bitcoins à un rythme incroyable ces derniers mois.
L'entreprise détenait environ 386 700 bitcoins au début de l'année, et elle en possède maintenant plus de 550 000, cette croissance incroyable indique qu'elle a adopté une stratégie claire et réfléchie, visant à se positionner en avance sur un potentiel marché en plein essor.
Figure 1 : Graphique d'acquisition, de bénéfices et de coût moyen en Bitcoin de la société « Strategy »
Sous la direction de Michael Saylor, cette opération d'acquisition s'est déroulée de manière ordonnée, avec des achats hebdomadaires réguliers, utilisant la méthode de lissage des coûts en dollars pour investir des milliards de dollars dans l'achat de Bitcoin.
Le coût d'acquisition moyen de l'entreprise est proche de 68 500 dollars, ce qui signifie que le profit actuel calculé sur la base de la capitalisation boursière est proche de 15 milliards de dollars. Son investissement total a maintenant atteint environ 37,9 milliards de dollars, Strategy est désormais non seulement le plus grand détenteur de bitcoins au niveau entreprise dans le monde, mais est également devenu un acteur clé dans ce cycle haussier, et pourrait même redéfinir le paysage du marché.
Le ratio BTC/MSTR indique le potentiel d'explosion de MSTR.
Plutôt que de simplement comparer les mouvements de prix du Bitcoin et du MSTR en USD, il est préférable de mesurer la performance du BTC directement en termes d’action Strategy. Ce rapport donne une image plus claire de la force relative des deux.
Figure 2 : Si le ratio BTC/MSTR tombe en dessous de ce niveau clé, cela pourrait indiquer que la société « Strategy » va connaître une période de surperformance continue par rapport au Bitcoin.
Actuellement, le ratio BTC/MSTR est à un niveau de soutien historique clé, équivalent aux creux atteints lors du marché baissier de 2018-2019. Si ce niveau est franchi à la baisse, cela pourrait indiquer que la stratégie est sur le point de commencer une période de force continue par rapport au Bitcoin lui-même. En revanche, si le prix rebondit depuis ce niveau de soutien, cela signifierait que le Bitcoin pourrait retrouver sa position dominante et offrir un meilleur rapport risque-rendement à moyen et court terme.
Au cours des prochaines semaines, ce graphique mérite une attention particulière. Si le ratio confirme une rupture à la baisse, les capitaux du marché pourraient se déplacer massivement vers la stratégie, en particulier pour les investisseurs institutionnels cherchant à obtenir une exposition élevée au bitcoin via le marché public.
Objectif de prix MSTR : si le Bitcoin atteint 150 000 dollars, MSTR pourrait atteindre 1200-1600 dollars.
Bien qu’il ne soit pas réaliste de prédire avec précision la tendance du marché, nous pouvons faire une déduction raisonnable sur la base de la vitesse de thésaurisation actuelle de Strategy et de la loi du cycle Bitcoin. Au rythme actuel, les réserves de bitcoins de Strategy pourraient atteindre 700 000 à 800 000 d’ici la fin de l’année 2025. En supposant que le bitcoin grimpe à 150 000 $ (le pic attendu par le consensus) au cours du cycle, et que le cours de l’action Strategy maintienne une prime cours/valeur comptable de 2,5x à 3x (avec un sommet historique de 3,4x), son objectif de prix pourrait se situer dans la fourchette de 1 200 $ à 1 600 $.
Ce calcul suggère que le potentiel de hausse de la stratégie présente un avantage asymétrique significatif, en particulier dans le contexte de la force continue du bitcoin. Bien sûr, cette prévision repose sur le principe que le marché est haussier dans son ensemble, mais même dans un scénario plus conservateur, la stratégie peut toujours montrer une élasticité des rendements par rapport au BTC, bien qu’avec une plus grande volatilité.
Figure 3 : Prévision du prix des actions de la société Strategy.
Haute propriété bêta : MSTR en tant qu'effet "accélérateur" dans un marché haussier.
Pour renforcer davantage cet argument, nous pouvons comparer les performances historiques de l'investissement en méthode de coût moyen en dollars de Bitcoin et des actions Strategy.
L'utilisation de l'outil « Dollar Cost Average Strategies » (stratégies d'achat à coût moyen) montre que si l'on avait investi 10 dollars en Bitcoin chaque jour au cours des cinq dernières années, l'investissement total aurait été de 18 260 dollars, et sa valeur actuelle dépasse 61 000 dollars. C'est un résultat remarquable, surpassant presque toutes les autres classes d'actifs, y compris l'or, qui a récemment atteint des sommets historiques.
Figure 4 : Avec un investissement de 10 $ par jour au cours des 5 dernières années, le bitcoin a surperformé les autres grandes classes d’actifs.
Si la même stratégie de 10 dollars par jour était appliquée aux actions Strategy (depuis son premier achat de Bitcoin en août 2020), le montant total investi serait de 11 850 dollars. La valeur actuelle de cette position est d'environ 108 000 dollars, surpassant de manière significative Bitcoin sur la même période.
Cela suggère que si le bitcoin reste la logique d’investissement sous-jacente, la stratégie offre plus de potentiel de hausse pour les investisseurs qui sont prêts à tolérer la volatilité.
Figure 5 : Depuis août 2020, investir 10 dollars par jour dans MSTR a surpassé l'investissement dans le Bitcoin pendant la même période.
Il est important de reconnaître que Strategy est en fait un outil à bêta élevé indexé sur le bitcoin. Cette corrélation amplifie les gains, mais elle amplifie aussi les pertes.
Si le Bitcoin entre dans un repli à long terme, par exemple une baisse de 50 % à 60 %, le prix de l'action de Strategy pourrait baisser davantage. Ce n'est pas simplement une hypothèse. Au cours des cycles précédents, MSTR a montré une volatilité extrême, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Les investisseurs qui envisagent de l'inclure dans leur allocation doivent être prêts à accepter une volatilité plus élevée, ainsi que le risque de corrections plus profondes qui pourraient survenir lors de périodes de faiblesse généralisée du Bitcoin.
Conclusion : MSTR peut-il devenir le meilleur agent du marché haussier du Bitcoin en 2025 ?
Alors, la stratégie mérite-t-elle d'être intégrée dans un portefeuille diversifié axé sur les cryptomonnaies ? La réponse est oui, mais avec prudence. Étant donné sa forte corrélation avec le Bitcoin, la stratégie offre un potentiel de hausse plus élevé grâce à l'effet de levier, et les rendements historiques ont prouvé qu'elle a surpassé BTC lui-même ces dernières années. Cependant, le prix de cet avantage est un risque accru, surtout en période de turbulences sur le marché.
Actuellement, le ratio BTC/MSTR est à un point de retournement technique : si le support est rompu, la stratégie pourrait entrer dans une phase de force ; si une reprise se produit, le Bitcoin pourrait encore être le choix le plus optimal à court terme. Quoi qu'il en soit, ces deux actifs méritent une attention continue. Si ce cycle haussier entre dans une nouvelle phase d'accélération, les fonds institutionnels pourraient affluer simultanément vers le BTC et son action la plus connue – la stratégie. Cette rotation des fonds pourrait survenir rapidement et violemment, et ceux qui s'y préparent à l'avance pourraient en récolter de riches récompenses.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Accumuler 550 000 BTC ! MicroStrategy pourrait surpasser BTC en 2025.
Source : Bitcoin Magazine Pro
Auteur : Matt Crosby
Compilation et organisation : BitpushNews
Avec le récent élan haussier solide du Bitcoin, il est nécessaire de porter notre attention sur un actif d'investissement à fort effet de levier étroitement lié à la logique haussière à long terme de BTC - MicroStrategy (MSTR, MicroStrategy, récemment renommé Strategy). Cet article analysera en profondeur l'ampleur de l'accumulation de Bitcoin par Strategy, évaluera ses risques et son potentiel de retour, et examinera si cette action surperformera le Bitcoin lui-même dans un avenir proche. Actuellement, plusieurs indicateurs convergent et la rotation des capitaux pourrait déjà avoir commencé, ce qui pourrait devenir un point de basculement clé pour les investisseurs.
La réserve de Bitcoin a grimpé à 550 000 pièces
Selon les données de « Treasury Company Analytics » (Analyse des avoirs en Bitcoin des sociétés cotées), il est clair que la société « Strategy » a accumulé des Bitcoins à un rythme incroyable ces derniers mois.
L'entreprise détenait environ 386 700 bitcoins au début de l'année, et elle en possède maintenant plus de 550 000, cette croissance incroyable indique qu'elle a adopté une stratégie claire et réfléchie, visant à se positionner en avance sur un potentiel marché en plein essor.
Figure 1 : Graphique d'acquisition, de bénéfices et de coût moyen en Bitcoin de la société « Strategy »
Sous la direction de Michael Saylor, cette opération d'acquisition s'est déroulée de manière ordonnée, avec des achats hebdomadaires réguliers, utilisant la méthode de lissage des coûts en dollars pour investir des milliards de dollars dans l'achat de Bitcoin.
Le coût d'acquisition moyen de l'entreprise est proche de 68 500 dollars, ce qui signifie que le profit actuel calculé sur la base de la capitalisation boursière est proche de 15 milliards de dollars. Son investissement total a maintenant atteint environ 37,9 milliards de dollars, Strategy est désormais non seulement le plus grand détenteur de bitcoins au niveau entreprise dans le monde, mais est également devenu un acteur clé dans ce cycle haussier, et pourrait même redéfinir le paysage du marché.
Le ratio BTC/MSTR indique le potentiel d'explosion de MSTR.
Plutôt que de simplement comparer les mouvements de prix du Bitcoin et du MSTR en USD, il est préférable de mesurer la performance du BTC directement en termes d’action Strategy. Ce rapport donne une image plus claire de la force relative des deux.
Figure 2 : Si le ratio BTC/MSTR tombe en dessous de ce niveau clé, cela pourrait indiquer que la société « Strategy » va connaître une période de surperformance continue par rapport au Bitcoin.
Actuellement, le ratio BTC/MSTR est à un niveau de soutien historique clé, équivalent aux creux atteints lors du marché baissier de 2018-2019. Si ce niveau est franchi à la baisse, cela pourrait indiquer que la stratégie est sur le point de commencer une période de force continue par rapport au Bitcoin lui-même. En revanche, si le prix rebondit depuis ce niveau de soutien, cela signifierait que le Bitcoin pourrait retrouver sa position dominante et offrir un meilleur rapport risque-rendement à moyen et court terme.
Au cours des prochaines semaines, ce graphique mérite une attention particulière. Si le ratio confirme une rupture à la baisse, les capitaux du marché pourraient se déplacer massivement vers la stratégie, en particulier pour les investisseurs institutionnels cherchant à obtenir une exposition élevée au bitcoin via le marché public.
Objectif de prix MSTR : si le Bitcoin atteint 150 000 dollars, MSTR pourrait atteindre 1200-1600 dollars.
Bien qu’il ne soit pas réaliste de prédire avec précision la tendance du marché, nous pouvons faire une déduction raisonnable sur la base de la vitesse de thésaurisation actuelle de Strategy et de la loi du cycle Bitcoin. Au rythme actuel, les réserves de bitcoins de Strategy pourraient atteindre 700 000 à 800 000 d’ici la fin de l’année 2025. En supposant que le bitcoin grimpe à 150 000 $ (le pic attendu par le consensus) au cours du cycle, et que le cours de l’action Strategy maintienne une prime cours/valeur comptable de 2,5x à 3x (avec un sommet historique de 3,4x), son objectif de prix pourrait se situer dans la fourchette de 1 200 $ à 1 600 $.
Ce calcul suggère que le potentiel de hausse de la stratégie présente un avantage asymétrique significatif, en particulier dans le contexte de la force continue du bitcoin. Bien sûr, cette prévision repose sur le principe que le marché est haussier dans son ensemble, mais même dans un scénario plus conservateur, la stratégie peut toujours montrer une élasticité des rendements par rapport au BTC, bien qu’avec une plus grande volatilité.
Figure 3 : Prévision du prix des actions de la société Strategy.
Haute propriété bêta : MSTR en tant qu'effet "accélérateur" dans un marché haussier.
Pour renforcer davantage cet argument, nous pouvons comparer les performances historiques de l'investissement en méthode de coût moyen en dollars de Bitcoin et des actions Strategy.
L'utilisation de l'outil « Dollar Cost Average Strategies » (stratégies d'achat à coût moyen) montre que si l'on avait investi 10 dollars en Bitcoin chaque jour au cours des cinq dernières années, l'investissement total aurait été de 18 260 dollars, et sa valeur actuelle dépasse 61 000 dollars. C'est un résultat remarquable, surpassant presque toutes les autres classes d'actifs, y compris l'or, qui a récemment atteint des sommets historiques.
Figure 4 : Avec un investissement de 10 $ par jour au cours des 5 dernières années, le bitcoin a surperformé les autres grandes classes d’actifs.
Si la même stratégie de 10 dollars par jour était appliquée aux actions Strategy (depuis son premier achat de Bitcoin en août 2020), le montant total investi serait de 11 850 dollars. La valeur actuelle de cette position est d'environ 108 000 dollars, surpassant de manière significative Bitcoin sur la même période.
Cela suggère que si le bitcoin reste la logique d’investissement sous-jacente, la stratégie offre plus de potentiel de hausse pour les investisseurs qui sont prêts à tolérer la volatilité.
Figure 5 : Depuis août 2020, investir 10 dollars par jour dans MSTR a surpassé l'investissement dans le Bitcoin pendant la même période.
Il est important de reconnaître que Strategy est en fait un outil à bêta élevé indexé sur le bitcoin. Cette corrélation amplifie les gains, mais elle amplifie aussi les pertes.
Si le Bitcoin entre dans un repli à long terme, par exemple une baisse de 50 % à 60 %, le prix de l'action de Strategy pourrait baisser davantage. Ce n'est pas simplement une hypothèse. Au cours des cycles précédents, MSTR a montré une volatilité extrême, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Les investisseurs qui envisagent de l'inclure dans leur allocation doivent être prêts à accepter une volatilité plus élevée, ainsi que le risque de corrections plus profondes qui pourraient survenir lors de périodes de faiblesse généralisée du Bitcoin.
Conclusion : MSTR peut-il devenir le meilleur agent du marché haussier du Bitcoin en 2025 ?
Alors, la stratégie mérite-t-elle d'être intégrée dans un portefeuille diversifié axé sur les cryptomonnaies ? La réponse est oui, mais avec prudence. Étant donné sa forte corrélation avec le Bitcoin, la stratégie offre un potentiel de hausse plus élevé grâce à l'effet de levier, et les rendements historiques ont prouvé qu'elle a surpassé BTC lui-même ces dernières années. Cependant, le prix de cet avantage est un risque accru, surtout en période de turbulences sur le marché.
Actuellement, le ratio BTC/MSTR est à un point de retournement technique : si le support est rompu, la stratégie pourrait entrer dans une phase de force ; si une reprise se produit, le Bitcoin pourrait encore être le choix le plus optimal à court terme. Quoi qu'il en soit, ces deux actifs méritent une attention continue. Si ce cycle haussier entre dans une nouvelle phase d'accélération, les fonds institutionnels pourraient affluer simultanément vers le BTC et son action la plus connue – la stratégie. Cette rotation des fonds pourrait survenir rapidement et violemment, et ceux qui s'y préparent à l'avance pourraient en récolter de riches récompenses.