Le Pulse : Revue des risques Crypto

Mise à jour* : Mise à jour : IntoTheBlock est officiellement devenu Sentora ! Suite à notre fusion avec Trident Digital, nous sommes prêts à construire la prochaine phase du DeFi institutionnel. Restez à l'écoute alors que nous déployons notre nouvelle marque sur des produits tels que Risk Radar et Risk Pulse. Lisez l'annonce complète de la fusion* ici*.

Bienvenue dans la Revue des Risques Crypto, votre ressource concise et claire pour comprendre rapidement et naviguer dans les risques du marché crypto et DeFi. Chaque édition fournit un aperçu des facteurs de risque critiques et des insights exploitables dérivés des plateformes de Risque DeFi de Sentora.

TL ; DR:

• Les prêts à haut risque augmentent avec plus de 1 milliard de dollars d'augmentation
• La liquidité disponible pour les stables diminue de plus de 13%
• Les nouveaux marchés Aave pour les actifs Pendle ont connu des entrées de 800M $, mais les détenteurs doivent être conscients des risques de liquidité.
• Nous vous aidons à comprendre comment utiliser le Risk Pulse de Sentora
• Les flux nets LRT continuent de croître, indiquant une confiance dans EigenLayer après les mises à jour de slash.

### Points saillants de Risk Pulse et Radar

Sentiment Haussier => Augmentation de la Demande de Stablecoins

Sentora Risk PulseAvec le retour du sentiment haussier et les prix de l’ETH et du BTC qui ont respectivement grimpé de 37 % et 9 % au cours de la semaine dernière, les positions à effet de levier ont inondé le marché. Les utilisateurs empruntent tous les stablecoins disponibles sur tous les marchés de prêt pour tirer parti de leurs positions afin d’essayer de profiter de la hausse des prix. Cela signifie bien sûr qu’un risque accru s’accumule sur le marché et doit être surveillé par les utilisateurs occupant des positions à effet de levier.

• La liquidité disponible pour les stables a diminué de 13 % au cours des deux dernières semaines
• Les prêts à haut risque ( à moins de 5 % du seuil de liquidation ) ont augmenté de plus de 1 milliard de dollars
• Les utilisateurs qui empruntent des stables pour des stratégies doivent surveiller de près les augmentations des taux d'emprunt et comment cela affecte leurs positions.

Dépôts récurrents (reUSD)

Une alerte qui apparaît fréquemment dans le fil Risk Pulse est l'alerte de dépeg de reUSD à travers ses pools Curve. L'exploration plus approfondie des indicateurs Curve Risk Radar montre que l'actif subit des dépegs réguliers qui durent généralement moins de 10 heures. Bien que cela indique que les mécanismes en place pour restaurer le peg de reUSD fonctionnent, les dépegs qui durent plus d'une heure sont importants pour les utilisateurs à surveiller lors du déploiement de stratégies, car il est essentiel de prévenir les pertes immédiates dues à un environnement de marché défavorable pendant l'exécution.

Radar de Risque de Courbe

• Les pools reUSD ont une taille de TVL décente et des APR élevés qui peuvent rendre les stratégies de LP attrayantes pour les utilisateurs.
• Cependant, entrer ou sortir de ces pools pendant un dépeg peut entraîner une compensation de tous les rendements des récompenses de pool en raison des pertes.
• Suivre la liquidité est important alors que le TVL diminue, les pertes dues à un éventuel dépeg peuvent être exacerbées en fonction de la part de la

Risques d'événements actuels

Tokens Principaux Exceptionnels des Pools Pendle

Aave Risk Pulse* Le lancement des pools de Pendle Principal Token (PT) sur Aave v3 a été un énorme succès avec plus de 800M $ en fournitures entrant dans les deux marchés

• Cependant, il existe un risque croissant que le montant de PTs en dehors du pool de liquidité sur Pendle puisse entraîner un événement où les utilisateurs n'ont pas de liquidité pour échanger leurs PTs contre l'actif sous-jacent.

Etherscan* Dans la capture d'écran, nous voyons qu'il y a 12M PT dans le pool Pendle qui peut être échangé contre l'actif sous-jacent.

• Il y a environ 12M supplémentaires dans le carnet de commandes hors chaîne de Pendle, ce qui représente environ 24M de liquidités en PT.
• Cependant, nous pouvons voir que dans les deux contrats avec les plus grandes participations (Aave et Morpho), il y a presque 380M en PT.
• Si un événement se produit où un grand nombre d'utilisateurs essaient de liquider leurs positions en même temps, il y aura un manque de liquidité.
• À mesure que la pression de vente augmente, les prix des PT vont baisser, exposant potentiellement les utilisateurs à des liquidations ou des pertes s'ils sortent des PT trop tôt.

Boyco Débloque Pt. 2 : Le Débloquage

Source: * Le 6 mai, les coffres Boyco se sont déverrouillés sur Berachain, mais de nombreux coffres ont connu des retards de retrait.

• L'impact complet se fait maintenant sentir avec plus de 2 milliards de dollars en sorties de TVL
• Comme indiqué dans le Pulse précédent, les capacités de stratégie, les APR et les coûts d'assemblage/démontage connaîtront une forte volatilité, ce qui peut impacter les rendements globaux d'une stratégie.

LBTCweETH * Cette volatilité peut être observée dans certains des actifs tels que LBTC et weETH qui avaient de grandes quantités de TVL dans les coffres Boyco.

• Bien que cette volatilité de l'ancrage devrait probablement diminuer à mesure que les coffres se dénouent, elle ajoute un risque supplémentaire que les utilisateurs cherchant à entrer ou sortir d'une position devraient surveiller.

Fonctionnalité : Risque Pulse

En tant que l’un des nouveaux produits de risque de Sentora, le Risk Pulse est un outil destiné à aider les utilisateurs à se tenir au courant des risques dans l’ensemble de l’écosystème DeFi. Il est rare d’avoir une stratégie DeFi dont le risque est isolé à un seul protocole et actif, il est donc essentiel pour les utilisateurs d’avoir des informations sur les risques sur tous les protocoles et actifs que leur position touche. Le Risk Pulse est conçu pour être à l’avant-garde d’une stratégie plus large de gestion des risques en alertant les utilisateurs des événements potentiels qui peuvent avoir un impact sur leurs déploiements.

Ci-dessous, nous mettons en évidence certaines des façons dont le Risk Pulse peut être utilisé par les utilisateurs de DeFi.

Découverte

Nouveaux Pools

Les notifications ATH de Aave Risk Pulse* peuvent vous alerter sur de nouveaux marchés dans les protocoles de prêt et DEX.

• Cela peut aider les utilisateurs à identifier rapidement de nouvelles stratégies ou de nouveaux risques pour améliorer le rééquilibrage du portefeuille.

Exposition

Les pics de taux d'emprunt et l'offre verrouillée

Euler Risk Pulse* Les grands changements de liquidité disponibles peuvent alerter les utilisateurs sur les pics de taux potentiels qui affectent les stratégies de levier.

• Pour les prêteurs, une baisse de 25 % de la liquidité disponible peut indiquer une fenêtre plus étroite pour sortir de leurs actifs fournis à ce pool.

Restez informé, gérez les risques judicieusement et restez liquide

Avertissement : Cette newsletter est uniquement à des fins d'information et ne doit pas être considérée comme un conseil financier.

The Pulse : Revue des risques crypto a été publié à l'origine dans Sentora sur Medium, où les gens continuent la conversation en soulignant et en répondant à cette histoire.