Analyse de la logique d'investissement DePIN : des opportunités Alpha subsistent
Grayscale a présenté dans son rapport de recherche DePIN publié au début de cette année les principaux projets DePIN et leur capitalisation boursière. Depuis 2022, DePIN et l'IA ont été considérés comme deux nouvelles directions d'investissement dans les cryptomonnaies. Cependant, le domaine DePIN semble manquer d'un projet emblématique. ( Bien que Helium soit considéré comme un projet majeur, son apparition a même précédé le concept de DePIN; les projets Bittensor, Render et Akash dans le tableau sont davantage classés dans la catégorie IA ).
Il semble donc que DePIN manque d'un projet phare suffisamment solide pour exploiter le potentiel de ce secteur. Au cours des 1 à 3 prochaines années, il pourrait encore exister certaines opportunités Alpha dans le secteur DePIN.
Cet article vise à clarifier la logique d'investissement de DePIN à partir de zéro, y compris pourquoi DePIN mérite d'être surveillé, ainsi que de proposer un cadre d'analyse simple. Étant donné que DePIN est un concept global qui couvre plusieurs sous-domaines, cet article expliquera le concept d'un point de vue relativement abstrait, tout en donnant également quelques exemples concrets.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas qu'un mot à la mode
Il est d'abord nécessaire de clarifier que la décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas seulement une idée flashy, ni simplement une "spéculation conceptuelle", mais quelque chose qui peut être mis en œuvre. Dans DePIN, il existe effectivement des cas où la décentralisation peut "réaliser" ou "optimiser" certaines situations.
Voici deux exemples simples :
Dans l'un des principaux secteurs de DePIN - le secteur des télécommunications, prenons le marché américain comme exemple, les opérateurs de télécommunications traditionnels doivent généralement investir des milliards de dollars dans les enchères de licences de spectre et le déploiement de stations de base, puis payer entre 200 000 et 500 000 dollars pour le coût de déploiement de chaque station de base macro avec un rayon de couverture de 1 à 3 kilomètres. Lors d'une enchère en 2022 pour le spectre 5G de 3,45 GHz par la Commission fédérale des communications des États-Unis, un grand opérateur a investi 9 milliards de dollars, devenant ainsi l'opérateur ayant investi le plus. Ce modèle d'infrastructure dominé par la centralisation entraîne des prix élevés pour les services de télécommunications.
Un certain réseau mobile décentralisé, par le biais d'une approche de crowdsourcing communautaire, répartit ce coût initial entre chaque utilisateur, chaque personne n'ayant besoin d'acheter qu'un dispositif de point d'accès à 249 dollars ou 499 dollars pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Cela est alimenté par des incitations en tokens pour encourager la formation spontanée de la communauté, réduisant ainsi l'investissement total. Le coût de déploiement d'une station de base macro par un opérateur traditionnel est d'environ 200 000 dollars, tandis que ce réseau décentralisé peut atteindre une couverture similaire avec le déploiement d'environ 100 dispositifs de point d'accès ( pour un coût total d'environ 50 000 dollars ), ce qui représente une réduction des coûts d'environ 75%.
De plus, dans le domaine des données AI, les entreprises d'IA traditionnelles doivent payer jusqu'à 300 millions de dollars par an en frais d'API aux plateformes de médias sociaux pour obtenir des données d'entraînement, et elles utilisent des services de proxy pour extraire des données. Non seulement cela, mais elles font également face à de plus en plus de restrictions en matière de droits d'auteur et de technologie, rendant difficile la conformité et la diversité des sources de données.
Une plateforme de collecte de données décentralisée a résolu ce dilemme grâce à un Web Scraping distribué, permettant aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée en téléchargeant une extension de navigateur, aidant ainsi à extraire des données de pages web publiques et à recevoir des récompenses en tokens. Ce modèle a considérablement réduit les coûts d'acquisition de données pour les entreprises d'IA, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données. Selon les statistiques de la plateforme, il y a actuellement 109,755,404 adresses IP provenant de 190 pays participant au réseau, contribuant en moyenne 1,000 To de données Internet par jour.
En résumé, un point de départ fondamental pour investir dans DePIN est que les infrastructures physiques décentralisées ont la possibilité de faire mieux que les infrastructures physiques traditionnelles, voire de réaliser des choses que les méthodes traditionnelles ne peuvent pas accomplir.
En tant que point de convergence entre l'infrastructure et les utilisateurs
En tant que deux grandes lignes directrices de l'investissement en cryptomonnaie, l'infrastructure et le côté utilisateur font face à certains problèmes.
Les projets d'infrastructure ont généralement deux caractéristiques : premièrement, ils possèdent une forte composante technique, par exemple, des technologies comme ZK, FHE, MPC présentent des barrières à l'entrée élevées et il existe un certain décalage dans la perception du marché. Deuxièmement, à part les projets que nous connaissons tels que Layer1/2, les ponts inter-chaînes, et le staking qui peuvent directement atteindre les utilisateurs finaux, la plupart des infrastructures sont en réalité destinées aux entreprises. Par exemple, des outils pour développeurs, des couches de disponibilité des données, des oracles, des coprocesseurs, etc., sont relativement éloignés des utilisateurs.
Ces deux points rendent difficile la sensibilisation des utilisateurs aux projets d'infrastructure, avec une faible capacité de diffusion. Bien qu'une infrastructure de qualité ait un certain degré d'adéquation produit-marché et de revenus, lui permettant d'être autosuffisante à travers les cycles, le manque de sensibilisation dans un marché où l'attention est rare rend difficile une introduction en bourse par la suite.
En revanche, les projets orientés vers les utilisateurs finaux ont un avantage naturel en matière de captation de la notoriété. Cependant, les nouveaux concepts peuvent facilement être réfutés par le marché, et même après un changement de tendance, leur valeur peut s'effondrer. Ces types de projets tombent souvent dans un cycle allant de la narration à une explosion à court terme, puis à une récession due à une réfutation, avec une durée de vie courte. Des exemples incluent certains projets de tokens sociaux, etc.
La croissance, la notoriété et l'ajout de nouvelles pièces sont des sujets qui ont beaucoup été discutés durant ce cycle. Dans l'ensemble, DePIN peut bien résoudre la difficulté combinée des deux points mentionnés ci-dessus et trouver un point d'équilibre.
DePIN est basé sur des besoins réels dans le monde physique, tels que l'énergie, les réseaux sans fil, etc. Les projets DePIN de qualité possèdent une solide adéquation produit-marché et des revenus, sont difficiles à réfuter et sont facilement compris par le marché. Par exemple, un forfait illimité à 30 dollars par mois d'un réseau mobile décentralisé est clairement moins cher que les offres des opérateurs traditionnels.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, ce qui peut capter la reconnaissance. Par exemple, les utilisateurs peuvent télécharger un plugin de navigateur d'une certaine plateforme de collecte de données décentralisée pour contribuer à leur bande passante inutilisée. Actuellement, cette plateforme a déjà atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup sont des utilisateurs non natifs de la cryptographie. D'autres secteurs comme l'eSIM, le WiFi, les données embarquées, etc. sont également similaires, très proches des utilisateurs.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Partant uniquement de l'intuition, la 5G et les réseaux sans fil représentent un grand marché, tandis que les données embarquées et les données météorologiques constituent un petit marché. Du côté de la demande, il s'agit de savoir s'il s'agit d'un besoin essentiel (5G) ou d'une demande forte. De plus, étant donné que la part de marché de la 5G dans le marché traditionnel est très grande, même si DePIN peut capturer une petite partie de celle-ci, la capacité du marché, compte tenu de la taille du secteur des cryptomonnaies, est également assez considérable.
Produit
Selon un rapport d'un certain institut de recherche, le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, un schéma de monopole évident et une utilisation des ressources insuffisante. Répondre à la question de l'adéquation produit-marché revient essentiellement à considérer deux points.
Sur le plan de l'offre, DePIN a-t-il réussi à réaliser des choses qui n'étaient pas possibles auparavant, ou a-t-il des avantages remarquables par rapport aux solutions existantes en termes de coût, d'efficacité, etc. ( ? Par exemple, dans la piste de collecte de cartes d'une certaine plateforme de collecte de cartes décentralisée, la collecte de cartes traditionnelle présente au moins trois grands problèmes :
Dépendance traditionnelle à des flottes de véhicules professionnels et à l'annotation manuelle, coût élevé et faible évolutivité
Le cycle de mise à jour des vues de rue d'un service de carte bien connu est long, et la couverture des zones éloignées est faible.
Les fournisseurs de services de cartographie centralisée monopolise le droit de tarification des données
Cette plateforme décentralisée permet aux utilisateurs de collecter des données en vendant des dashcams, transformant la collecte de données en une activité quotidienne lors de la conduite. Grâce à des incitations par des tokens, elle guide les utilisateurs à prioriser les ressources dans les zones à forte demande.
Du côté de la demande, les produits proposés par DePIN doivent répondre à un véritable besoin du marché, de préférence avec une forte volonté de paiement. Un exemple similaire, cette plateforme de cartes décentralisée peut vendre des données cartographiques à des entreprises d'automatisation, de logistique, d'assurance, ainsi qu'aux municipalités, les besoins clés étant vérifiés.
Concernant le matériel, un article d'une institution d'investissement en 2023 commence par parler du matériel. Voici quelques points de vue supplémentaires à ce sujet.
La chronologie du matériel peut être résumée par "fabrication---vente---distribution---maintenance".
fabrication
Les projets choisissent-ils de concevoir et de fabriquer leur propre matériel ou d'utiliser du matériel existant ? Par exemple, un réseau mobile décentralisé qui propose à la fois deux types de points d'accès propriétaires et qui prend également en charge l'intégration de réseaux WiFi existants. Ou dans le cas de projets DePIN liés au calcul et au stockage, il est possible d'utiliser directement des cartes graphiques et des disques durs existants, etc.
Vente
Le prix de vente affiché signifie que les utilisateurs calculeront le cycle de retour sur investissement en fonction des bénéfices potentiels. Un point d'accès mobile domestique d'un réseau mobile décentralisé est vendu à 249 dollars, tandis qu'un collecteur de données de voiture est vendu à 1 331 dollars.
Distribution
Comment distribuer ? La distribution implique de nombreux facteurs d'incertitude : le délai logistique, le coût de transport, ainsi que le cycle de livraison depuis le début de la prévente, etc. Pour les projets visant à atteindre un public mondial, un design et des méthodes de distribution inappropriés peuvent considérablement ralentir le progrès du projet.
Maintenance
Que doivent faire les utilisateurs pour maintenir le matériel ? Certains appareils peuvent présenter des problèmes d'amortissement ou d'usure. L'exemple le plus simple de maintenance est une plateforme de collecte de données décentralisée, où les utilisateurs n'ont qu'à télécharger une extension de navigateur, sans autres opérations requises ; ou un point d'accès d'un réseau mobile décentralisé, qui nécessite simplement une installation simple pour fonctionner en continu. Si cela implique de l'énergie solaire, cela peut être plus complexe.
En tenant compte des points ci-dessus, le modèle le plus simple est celui d'une plateforme de collecte de données décentralisée - utilisant directement la bande passante réseau existante, sans besoin de fabrication et de distribution, permettant aux utilisateurs de commencer sans barrière d'entrée, et sans nécessité de vente, ce qui aide à rapidement étendre le réseau au début du projet.
Il est vrai que les projets dans chaque direction ont des besoins matériels différents. Mais le matériel est lié aux frictions d'adoption initiale. Moins il y a de friction au début du projet, mieux c'est. À mesure que le projet mûrit, certaines frictions peuvent apporter de la rétention et une certaine forme de liaison. Pour les équipes de démarrage, il est nécessaire de maîtriser le choix des chemins et l'investissement en ressources dans le matériel, de manière progressive plutôt que d'essayer de tout réaliser d'un coup.
Imaginez que, si la "fabrication --- vente --- distribution --- maintenance" n'est pas facile, alors à moins d'avoir des incitations très fortes et d'une grande certitude, pourquoi les utilisateurs devraient-ils participer ?
![L'opportunité Alpha est toujours là, décomposons la logique d'investissement DePIN depuis zéro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
)# économie de jetons
La conception du mécanisme des tokens est l'un des aspects les plus difficiles des projets DePIN. Contrairement à d'autres domaines, DePIN nécessite de motiver les différentes parties prenantes du réseau dès le début, ce qui implique de lancer des tokens très tôt dans le projet. Ce sujet est approprié pour un nouvel article faisant des études de cas, donc nous n'allons pas l'étendre ici.
![L'opportunité Alpha est toujours là, examinons la logique d'investissement DePIN depuis le début]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
)# Équipe
Dans la composition de l'équipe, le fondateur doit avoir au moins un membre avec chacun des antécédents suivants : d'une part, avoir travaillé dans une entreprise traditionnelle de ce domaine et avoir une riche expérience, responsable des questions concrètes telles que la technologie et les produits, d'autre part, être natif de la cryptographie, comprendre l'économie des tokens et la construction de la communauté, et faire la distinction entre les préférences et les modèles mentaux des utilisateurs de cryptographie et des utilisateurs non cryptographiques.
![L'opportunité Alpha est toujours là, récapitulons la logique d'investissement de DePIN à partir de zéro]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
)# Autres
Les problèmes de réglementation, tels que la collecte d'images et de données routières dans certains pays, sont manifestement très sensibles.
Petit résumé
Les cryptomonnaies n'ont pas vraiment eu d'application qui a "brisé les barrières" au cours de ce cycle, il semble que l'adoption par les utilisateurs extérieurs au cercle soit encore lointaine. Les incitations à court terme offertes par certaines applications cryptographiques sont la raison pour laquelle les utilisateurs les utilisent, mais cela ne peut pas durer. Et DePIN dérive des couches inférieures.
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BrokenYield
· Il y a 16h
depin n'a même pas encore trouvé son adéquation produit-marché... juste un autre piège à rendement smh
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TokenUnlocker
· Il y a 16h
Alors, quand commence-t-on à investir ?
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ChainSauceMaster
· Il y a 17h
Suivre la tendance DePIN, il est encore temps d'entrer dans une position maintenant.
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MidnightMEVeater
· Il y a 17h
Encore une scène de distribution de drones autonomes... Tout le monde peut s'en aller.
Analyse d'investissement DePIN : Opportunités Alpha encore présentes, analyse du cadre et logique d'investissement
Analyse de la logique d'investissement DePIN : des opportunités Alpha subsistent
Grayscale a présenté dans son rapport de recherche DePIN publié au début de cette année les principaux projets DePIN et leur capitalisation boursière. Depuis 2022, DePIN et l'IA ont été considérés comme deux nouvelles directions d'investissement dans les cryptomonnaies. Cependant, le domaine DePIN semble manquer d'un projet emblématique. ( Bien que Helium soit considéré comme un projet majeur, son apparition a même précédé le concept de DePIN; les projets Bittensor, Render et Akash dans le tableau sont davantage classés dans la catégorie IA ).
Il semble donc que DePIN manque d'un projet phare suffisamment solide pour exploiter le potentiel de ce secteur. Au cours des 1 à 3 prochaines années, il pourrait encore exister certaines opportunités Alpha dans le secteur DePIN.
Cet article vise à clarifier la logique d'investissement de DePIN à partir de zéro, y compris pourquoi DePIN mérite d'être surveillé, ainsi que de proposer un cadre d'analyse simple. Étant donné que DePIN est un concept global qui couvre plusieurs sous-domaines, cet article expliquera le concept d'un point de vue relativement abstrait, tout en donnant également quelques exemples concrets.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas qu'un mot à la mode
Il est d'abord nécessaire de clarifier que la décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas seulement une idée flashy, ni simplement une "spéculation conceptuelle", mais quelque chose qui peut être mis en œuvre. Dans DePIN, il existe effectivement des cas où la décentralisation peut "réaliser" ou "optimiser" certaines situations.
Voici deux exemples simples :
Dans l'un des principaux secteurs de DePIN - le secteur des télécommunications, prenons le marché américain comme exemple, les opérateurs de télécommunications traditionnels doivent généralement investir des milliards de dollars dans les enchères de licences de spectre et le déploiement de stations de base, puis payer entre 200 000 et 500 000 dollars pour le coût de déploiement de chaque station de base macro avec un rayon de couverture de 1 à 3 kilomètres. Lors d'une enchère en 2022 pour le spectre 5G de 3,45 GHz par la Commission fédérale des communications des États-Unis, un grand opérateur a investi 9 milliards de dollars, devenant ainsi l'opérateur ayant investi le plus. Ce modèle d'infrastructure dominé par la centralisation entraîne des prix élevés pour les services de télécommunications.
Un certain réseau mobile décentralisé, par le biais d'une approche de crowdsourcing communautaire, répartit ce coût initial entre chaque utilisateur, chaque personne n'ayant besoin d'acheter qu'un dispositif de point d'accès à 249 dollars ou 499 dollars pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Cela est alimenté par des incitations en tokens pour encourager la formation spontanée de la communauté, réduisant ainsi l'investissement total. Le coût de déploiement d'une station de base macro par un opérateur traditionnel est d'environ 200 000 dollars, tandis que ce réseau décentralisé peut atteindre une couverture similaire avec le déploiement d'environ 100 dispositifs de point d'accès ( pour un coût total d'environ 50 000 dollars ), ce qui représente une réduction des coûts d'environ 75%.
De plus, dans le domaine des données AI, les entreprises d'IA traditionnelles doivent payer jusqu'à 300 millions de dollars par an en frais d'API aux plateformes de médias sociaux pour obtenir des données d'entraînement, et elles utilisent des services de proxy pour extraire des données. Non seulement cela, mais elles font également face à de plus en plus de restrictions en matière de droits d'auteur et de technologie, rendant difficile la conformité et la diversité des sources de données.
Une plateforme de collecte de données décentralisée a résolu ce dilemme grâce à un Web Scraping distribué, permettant aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée en téléchargeant une extension de navigateur, aidant ainsi à extraire des données de pages web publiques et à recevoir des récompenses en tokens. Ce modèle a considérablement réduit les coûts d'acquisition de données pour les entreprises d'IA, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données. Selon les statistiques de la plateforme, il y a actuellement 109,755,404 adresses IP provenant de 190 pays participant au réseau, contribuant en moyenne 1,000 To de données Internet par jour.
En résumé, un point de départ fondamental pour investir dans DePIN est que les infrastructures physiques décentralisées ont la possibilité de faire mieux que les infrastructures physiques traditionnelles, voire de réaliser des choses que les méthodes traditionnelles ne peuvent pas accomplir.
En tant que point de convergence entre l'infrastructure et les utilisateurs
En tant que deux grandes lignes directrices de l'investissement en cryptomonnaie, l'infrastructure et le côté utilisateur font face à certains problèmes.
Les projets d'infrastructure ont généralement deux caractéristiques : premièrement, ils possèdent une forte composante technique, par exemple, des technologies comme ZK, FHE, MPC présentent des barrières à l'entrée élevées et il existe un certain décalage dans la perception du marché. Deuxièmement, à part les projets que nous connaissons tels que Layer1/2, les ponts inter-chaînes, et le staking qui peuvent directement atteindre les utilisateurs finaux, la plupart des infrastructures sont en réalité destinées aux entreprises. Par exemple, des outils pour développeurs, des couches de disponibilité des données, des oracles, des coprocesseurs, etc., sont relativement éloignés des utilisateurs.
Ces deux points rendent difficile la sensibilisation des utilisateurs aux projets d'infrastructure, avec une faible capacité de diffusion. Bien qu'une infrastructure de qualité ait un certain degré d'adéquation produit-marché et de revenus, lui permettant d'être autosuffisante à travers les cycles, le manque de sensibilisation dans un marché où l'attention est rare rend difficile une introduction en bourse par la suite.
En revanche, les projets orientés vers les utilisateurs finaux ont un avantage naturel en matière de captation de la notoriété. Cependant, les nouveaux concepts peuvent facilement être réfutés par le marché, et même après un changement de tendance, leur valeur peut s'effondrer. Ces types de projets tombent souvent dans un cycle allant de la narration à une explosion à court terme, puis à une récession due à une réfutation, avec une durée de vie courte. Des exemples incluent certains projets de tokens sociaux, etc.
La croissance, la notoriété et l'ajout de nouvelles pièces sont des sujets qui ont beaucoup été discutés durant ce cycle. Dans l'ensemble, DePIN peut bien résoudre la difficulté combinée des deux points mentionnés ci-dessus et trouver un point d'équilibre.
DePIN est basé sur des besoins réels dans le monde physique, tels que l'énergie, les réseaux sans fil, etc. Les projets DePIN de qualité possèdent une solide adéquation produit-marché et des revenus, sont difficiles à réfuter et sont facilement compris par le marché. Par exemple, un forfait illimité à 30 dollars par mois d'un réseau mobile décentralisé est clairement moins cher que les offres des opérateurs traditionnels.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, ce qui peut capter la reconnaissance. Par exemple, les utilisateurs peuvent télécharger un plugin de navigateur d'une certaine plateforme de collecte de données décentralisée pour contribuer à leur bande passante inutilisée. Actuellement, cette plateforme a déjà atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup sont des utilisateurs non natifs de la cryptographie. D'autres secteurs comme l'eSIM, le WiFi, les données embarquées, etc. sont également similaires, très proches des utilisateurs.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Partant uniquement de l'intuition, la 5G et les réseaux sans fil représentent un grand marché, tandis que les données embarquées et les données météorologiques constituent un petit marché. Du côté de la demande, il s'agit de savoir s'il s'agit d'un besoin essentiel (5G) ou d'une demande forte. De plus, étant donné que la part de marché de la 5G dans le marché traditionnel est très grande, même si DePIN peut capturer une petite partie de celle-ci, la capacité du marché, compte tenu de la taille du secteur des cryptomonnaies, est également assez considérable.
Produit
Selon un rapport d'un certain institut de recherche, le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, un schéma de monopole évident et une utilisation des ressources insuffisante. Répondre à la question de l'adéquation produit-marché revient essentiellement à considérer deux points.
Sur le plan de l'offre, DePIN a-t-il réussi à réaliser des choses qui n'étaient pas possibles auparavant, ou a-t-il des avantages remarquables par rapport aux solutions existantes en termes de coût, d'efficacité, etc. ( ? Par exemple, dans la piste de collecte de cartes d'une certaine plateforme de collecte de cartes décentralisée, la collecte de cartes traditionnelle présente au moins trois grands problèmes :
Cette plateforme décentralisée permet aux utilisateurs de collecter des données en vendant des dashcams, transformant la collecte de données en une activité quotidienne lors de la conduite. Grâce à des incitations par des tokens, elle guide les utilisateurs à prioriser les ressources dans les zones à forte demande.
Du côté de la demande, les produits proposés par DePIN doivent répondre à un véritable besoin du marché, de préférence avec une forte volonté de paiement. Un exemple similaire, cette plateforme de cartes décentralisée peut vendre des données cartographiques à des entreprises d'automatisation, de logistique, d'assurance, ainsi qu'aux municipalités, les besoins clés étant vérifiés.
Concernant le matériel, un article d'une institution d'investissement en 2023 commence par parler du matériel. Voici quelques points de vue supplémentaires à ce sujet.
La chronologie du matériel peut être résumée par "fabrication---vente---distribution---maintenance".
fabrication
Les projets choisissent-ils de concevoir et de fabriquer leur propre matériel ou d'utiliser du matériel existant ? Par exemple, un réseau mobile décentralisé qui propose à la fois deux types de points d'accès propriétaires et qui prend également en charge l'intégration de réseaux WiFi existants. Ou dans le cas de projets DePIN liés au calcul et au stockage, il est possible d'utiliser directement des cartes graphiques et des disques durs existants, etc.
Vente
Le prix de vente affiché signifie que les utilisateurs calculeront le cycle de retour sur investissement en fonction des bénéfices potentiels. Un point d'accès mobile domestique d'un réseau mobile décentralisé est vendu à 249 dollars, tandis qu'un collecteur de données de voiture est vendu à 1 331 dollars.
Distribution
Comment distribuer ? La distribution implique de nombreux facteurs d'incertitude : le délai logistique, le coût de transport, ainsi que le cycle de livraison depuis le début de la prévente, etc. Pour les projets visant à atteindre un public mondial, un design et des méthodes de distribution inappropriés peuvent considérablement ralentir le progrès du projet.
Maintenance
Que doivent faire les utilisateurs pour maintenir le matériel ? Certains appareils peuvent présenter des problèmes d'amortissement ou d'usure. L'exemple le plus simple de maintenance est une plateforme de collecte de données décentralisée, où les utilisateurs n'ont qu'à télécharger une extension de navigateur, sans autres opérations requises ; ou un point d'accès d'un réseau mobile décentralisé, qui nécessite simplement une installation simple pour fonctionner en continu. Si cela implique de l'énergie solaire, cela peut être plus complexe.
En tenant compte des points ci-dessus, le modèle le plus simple est celui d'une plateforme de collecte de données décentralisée - utilisant directement la bande passante réseau existante, sans besoin de fabrication et de distribution, permettant aux utilisateurs de commencer sans barrière d'entrée, et sans nécessité de vente, ce qui aide à rapidement étendre le réseau au début du projet.
Il est vrai que les projets dans chaque direction ont des besoins matériels différents. Mais le matériel est lié aux frictions d'adoption initiale. Moins il y a de friction au début du projet, mieux c'est. À mesure que le projet mûrit, certaines frictions peuvent apporter de la rétention et une certaine forme de liaison. Pour les équipes de démarrage, il est nécessaire de maîtriser le choix des chemins et l'investissement en ressources dans le matériel, de manière progressive plutôt que d'essayer de tout réaliser d'un coup.
Imaginez que, si la "fabrication --- vente --- distribution --- maintenance" n'est pas facile, alors à moins d'avoir des incitations très fortes et d'une grande certitude, pourquoi les utilisateurs devraient-ils participer ?
![L'opportunité Alpha est toujours là, décomposons la logique d'investissement DePIN depuis zéro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
)# économie de jetons
La conception du mécanisme des tokens est l'un des aspects les plus difficiles des projets DePIN. Contrairement à d'autres domaines, DePIN nécessite de motiver les différentes parties prenantes du réseau dès le début, ce qui implique de lancer des tokens très tôt dans le projet. Ce sujet est approprié pour un nouvel article faisant des études de cas, donc nous n'allons pas l'étendre ici.
![L'opportunité Alpha est toujours là, examinons la logique d'investissement DePIN depuis le début]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
)# Équipe
Dans la composition de l'équipe, le fondateur doit avoir au moins un membre avec chacun des antécédents suivants : d'une part, avoir travaillé dans une entreprise traditionnelle de ce domaine et avoir une riche expérience, responsable des questions concrètes telles que la technologie et les produits, d'autre part, être natif de la cryptographie, comprendre l'économie des tokens et la construction de la communauté, et faire la distinction entre les préférences et les modèles mentaux des utilisateurs de cryptographie et des utilisateurs non cryptographiques.
![L'opportunité Alpha est toujours là, récapitulons la logique d'investissement de DePIN à partir de zéro]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
)# Autres
Les problèmes de réglementation, tels que la collecte d'images et de données routières dans certains pays, sont manifestement très sensibles.
Petit résumé
Les cryptomonnaies n'ont pas vraiment eu d'application qui a "brisé les barrières" au cours de ce cycle, il semble que l'adoption par les utilisateurs extérieurs au cercle soit encore lointaine. Les incitations à court terme offertes par certaines applications cryptographiques sont la raison pour laquelle les utilisateurs les utilisent, mais cela ne peut pas durer. Et DePIN dérive des couches inférieures.