Les investisseurs institutionnels ont longtemps été habitués à rechercher des primes de liquidité, considérant que le verrouillage de capitaux dans des private sales, du crédit ou du capital-risque générerait des rendements plus élevés. Cependant, Jeff Park, gestionnaire de portefeuille actif chez Bitwise Asset Management et directeur des informations ProCap BTC, a déclaré que ce cadre ne se transpose pas bien aux cryptoactifs.
En revanche, Park promeut l'alpha de liquidité, affirmant que cela rend les actifs numériques uniques, tandis que les institutions manquent une bonne occasion. Park a exprimé ces propos dans un article, s'inspirant de l'héritage de David Swensen, le légendaire directeur des investissements de la fondation de dons de l'Université de Yale. Swensen est connu pour avoir promu un modèle de fond de dons allouant jusqu'à 70 % de ses fonds à des investissements alternatifs.
« Je pense que la structure des échéances des cryptoactifs est dans un état de backwardation, et que les investisseurs obtiennent des rendements excédentaires en investissant à l'extrémité courte de la courbe plutôt qu'à l'extrémité longue. Prendre des risques de liquidité peut rapporter de belles récompenses, car le tableau de bord est généré chaque jour, sans avoir à attendre dix ans, » a expliqué Park.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Bitwise affirme que les institutions ignorent le plus grand avantage des cryptoactifs.
Les investisseurs institutionnels ont longtemps été habitués à rechercher des primes de liquidité, considérant que le verrouillage de capitaux dans des private sales, du crédit ou du capital-risque générerait des rendements plus élevés. Cependant, Jeff Park, gestionnaire de portefeuille actif chez Bitwise Asset Management et directeur des informations ProCap BTC, a déclaré que ce cadre ne se transpose pas bien aux cryptoactifs.
En revanche, Park promeut l'alpha de liquidité, affirmant que cela rend les actifs numériques uniques, tandis que les institutions manquent une bonne occasion. Park a exprimé ces propos dans un article, s'inspirant de l'héritage de David Swensen, le légendaire directeur des investissements de la fondation de dons de l'Université de Yale. Swensen est connu pour avoir promu un modèle de fond de dons allouant jusqu'à 70 % de ses fonds à des investissements alternatifs.
« Je pense que la structure des échéances des cryptoactifs est dans un état de backwardation, et que les investisseurs obtiennent des rendements excédentaires en investissant à l'extrémité courte de la courbe plutôt qu'à l'extrémité longue. Prendre des risques de liquidité peut rapporter de belles récompenses, car le tableau de bord est généré chaque jour, sans avoir à attendre dix ans, » a expliqué Park.