月曜日のオープニングベル前に、市場は赤字になりました。ムーディーズがアメリカの最高信用格付けを引き下げたため、株式先物は打撃を受け、国債利回りは上昇し、金は下落しました。金曜日遅くに発表された格下げは、国の長期格付けをAaaからAa1に引き下げ、深刻化する予算問題と上昇する債務コストを理由としました。その影響は即座に、そして残酷でした。CNBCのデータによると、ダウ・ジョーンズに関連する先物は337ポイント、つまり0.79%下落し、S&P 500は0.97%下がりました。テクノロジー重視のナスダック100は1.19%の下落です。この信用警告は、借入コストが高止まりし、米国がより多くの借金を繰り延べる必要に直面している中で発表されました。ムーディーズは、この状況が政府の財政見通しを以前よりもリスクの高いものにしていると述べ、特にトランプの攻撃的な貿易政策が投資家の信頼を揺るがし続けていることを指摘しました。トランプ税法案がさらなる圧力を加える中、国債が上昇する格下げは債券市場にも動揺をもたらしました。30年物米国債の利回りは急上昇し、5.01%に達しました — これは4月9日以来の最高値で、トランプの関税政策が世界的な売りの波を引き起こした日です。利回りが上昇すると、価格は下落し、月曜日はその完璧な例でした。トレーダーたちは、トランプの新しい税制により、支出を削減することなく税金を大幅に削減することを目的としたため、さらに多くの発行が予想されることから債券を売却しました。AXAのファンドマネージャーであるニコラス・トリンデードは、ワシントンはあまり安心してはいけないと警告しました。「これは、米国が非常に高い財政赤字にもかかわらず、比較的低コストで債務を発行できる『過剰特権』を当たり前のことと考えてはいけないという厳しい警告です」と彼は述べました。税案を巡る緊張が高まっている。金曜日、下院予算委員会の共和党議員5人がこれに反対票を投じ、進展が遅れた。支持を集めようとしているトランプは金曜日に、「共和党は『一つの大きく美しい法案』の背後に団結しなければならない！共和党に『目立ちたがり屋』はいらない。話すのをやめて、実行に移せ！」と投稿した。この法案は日曜日に委員会の投票を辛うじて通過した。エコノミストは、この計画は財政赤字を悪化させるだろうと述べている。2024年末の時点で、赤字はすでにGDPの6.4%に達しており、持続可能と考えられているものをはるかに超えています。責任ある連邦予算委員会は、この法案が10年間で5兆2000億ドルの国家債務を負担する可能性があると推定しています。アジアが反応、中国が減速、金が暴落、ドルが下落海外の市場も無視しなかった。アジア太平洋の指数は月曜日に下落し、投資家は米国の信用格下げと中国からの弱いデータの両方を消化した。北京の小売売上高は、昨年同月比で4月に5.1%上昇しましたが、ロイターの予測5.5%を下回りました。工業生産は6.1%改善し、予想を上回りましたが、3月の7.7%よりも鈍化しており、トランプの関税がまだそれほど影響を与えていないことを示唆していますが、依然として影響を感じています。主要な指数はすべて下落しました。香港のハンセン指数は0.05%下落して23,332.72になりました。中国本土のCSI 300は0.48%失いました。日本のNikkei 225は0.68%下落して37,498.63で終了し、Topixは0.08%下落して2,738.39になりました。韓国では、Kospiが0.89%下落し、小型株のKosdaqは1.56%急落しました。オーストラリアのS&P/ASX 200も0.58%下落して8,295.1になりました。金は通常、他のすべてが燃えているときの安全な場所ですが、例外ではありませんでした。金曜日に価格は2%以上下落し、11月以来の最悪の週の打撃を受けました。この金属は月曜日にも反発しませんでした。米中貿易交渉の進展が懸念を和らげたため、トレーダーたちはリスクを取る方向に動きました。しかし、格下げのパニックが始まると、一部は金に戻りましたが、ダメージを逆転させるには手遅れでした。KCMトレードのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォータラーは、「ムーディーズによる米国の信用格付けの引き下げと、それに伴う市場のリスクオフ反応が、金価格に少し活気を取り戻させた」と述べました。ドルインデックス(DXY)も0.5%下落し、ドル建ての金が国際的な買い手にとって安くなりましたが、需要は依然として弱いままでした。一方、米国経済の冷却の兆候が積み重なっています。生産者物価は4月に予想外に下落しました。小売売上高は減速しました。消費者物価は予想よりも少し上昇しました。これにより、連邦準備制度がついに金利を引き下げる時期についての新たな推測が生まれています。ウォーターは追加した。「7月または9月の利下げを見込んでいると思いますが、トランプの貿易交渉がその間にどう進展するかが、連邦準備制度が次に利下げをするタイミングを決定する要因となる可能性があります。」KEY Difference Wire: 暗号プロジェクトが保証されたメディア報道を得るために使用する秘密のツール
株式、米国債利回り、金がすべてムーディーズの格下げ後に急落
月曜日のオープニングベル前に、市場は赤字になりました。ムーディーズがアメリカの最高信用格付けを引き下げたため、株式先物は打撃を受け、国債利回りは上昇し、金は下落しました。
金曜日遅くに発表された格下げは、国の長期格付けをAaaからAa1に引き下げ、深刻化する予算問題と上昇する債務コストを理由としました。その影響は即座に、そして残酷でした。
CNBCのデータによると、ダウ・ジョーンズに関連する先物は337ポイント、つまり0.79%下落し、S&P 500は0.97%下がりました。テクノロジー重視のナスダック100は1.19%の下落です。この信用警告は、借入コストが高止まりし、米国がより多くの借金を繰り延べる必要に直面している中で発表されました。
ムーディーズは、この状況が政府の財政見通しを以前よりもリスクの高いものにしていると述べ、特にトランプの攻撃的な貿易政策が投資家の信頼を揺るがし続けていることを指摘しました。
トランプ税法案がさらなる圧力を加える中、国債が上昇する
格下げは債券市場にも動揺をもたらしました。30年物米国債の利回りは急上昇し、5.01%に達しました — これは4月9日以来の最高値で、トランプの関税政策が世界的な売りの波を引き起こした日です。利回りが上昇すると、価格は下落し、月曜日はその完璧な例でした。
トレーダーたちは、トランプの新しい税制により、支出を削減することなく税金を大幅に削減することを目的としたため、さらに多くの発行が予想されることから債券を売却しました。
AXAのファンドマネージャーであるニコラス・トリンデードは、ワシントンはあまり安心してはいけないと警告しました。「これは、米国が非常に高い財政赤字にもかかわらず、比較的低コストで債務を発行できる『過剰特権』を当たり前のことと考えてはいけないという厳しい警告です」と彼は述べました。
税案を巡る緊張が高まっている。金曜日、下院予算委員会の共和党議員5人がこれに反対票を投じ、進展が遅れた。支持を集めようとしているトランプは金曜日に、「共和党は『一つの大きく美しい法案』の背後に団結しなければならない！共和党に『目立ちたがり屋』はいらない。話すのをやめて、実行に移せ！」と投稿した。この法案は日曜日に委員会の投票を辛うじて通過した。
エコノミストは、この計画は財政赤字を悪化させるだろうと述べている。2024年末の時点で、赤字はすでにGDPの6.4%に達しており、持続可能と考えられているものをはるかに超えています。責任ある連邦予算委員会は、この法案が10年間で5兆2000億ドルの国家債務を負担する可能性があると推定しています。
アジアが反応、中国が減速、金が暴落、ドルが下落
海外の市場も無視しなかった。アジア太平洋の指数は月曜日に下落し、投資家は米国の信用格下げと中国からの弱いデータの両方を消化した。
北京の小売売上高は、昨年同月比で4月に5.1%上昇しましたが、ロイターの予測5.5%を下回りました。工業生産は6.1%改善し、予想を上回りましたが、3月の7.7%よりも鈍化しており、トランプの関税がまだそれほど影響を与えていないことを示唆していますが、依然として影響を感じています。
主要な指数はすべて下落しました。香港のハンセン指数は0.05%下落して23,332.72になりました。中国本土のCSI 300は0.48%失いました。日本のNikkei 225は0.68%下落して37,498.63で終了し、Topixは0.08%下落して2,738.39になりました。韓国では、Kospiが0.89%下落し、小型株のKosdaqは1.56%急落しました。オーストラリアのS&P/ASX 200も0.58%下落して8,295.1になりました。
金は通常、他のすべてが燃えているときの安全な場所ですが、例外ではありませんでした。金曜日に価格は2%以上下落し、11月以来の最悪の週の打撃を受けました。この金属は月曜日にも反発しませんでした。米中貿易交渉の進展が懸念を和らげたため、トレーダーたちはリスクを取る方向に動きました。しかし、格下げのパニックが始まると、一部は金に戻りましたが、ダメージを逆転させるには手遅れでした。
KCMトレードのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォータラーは、「ムーディーズによる米国の信用格付けの引き下げと、それに伴う市場のリスクオフ反応が、金価格に少し活気を取り戻させた」と述べました。ドルインデックス(DXY)も0.5%下落し、ドル建ての金が国際的な買い手にとって安くなりましたが、需要は依然として弱いままでした。
一方、米国経済の冷却の兆候が積み重なっています。生産者物価は4月に予想外に下落しました。小売売上高は減速しました。消費者物価は予想よりも少し上昇しました。これにより、連邦準備制度がついに金利を引き下げる時期についての新たな推測が生まれています。
ウォーターは追加した。「7月または9月の利下げを見込んでいると思いますが、トランプの貿易交渉がその間にどう進展するかが、連邦準備制度が次に利下げをするタイミングを決定する要因となる可能性があります。」
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