Análise Profunda do Ecossistema Bitcoin

1. Introdução: A evolução histórica do ecossistema BTC

A popularidade das inscrições em Bitcoin causou uma euforia entre os usuários de criptomoedas. Originalmente considerado "ouro digital", o Bitcoin, que é principalmente utilizado como armazenamento de valor, voltou a atrair a atenção para o potencial de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin devido ao surgimento do protocolo Ordinals e do BRC-20.

Como o primeiro blockchain, o Bitcoin nasceu em 2008, criado por uma entidade anônima chamada Satoshi Nakamoto, marcando o surgimento de uma moeda digital descentralizada que desafia o sistema financeiro tradicional. O Bitcoin surgiu como uma resposta às falhas inerentes ao sistema financeiro centralizado, introduzindo o conceito de um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, sem a necessidade de intermediários, alcançando a desconfiança e a desintermediação. A tecnologia subjacente do Bitcoin - blockchain, mudou radicalmente a forma como os registros de transações, validações e seguranças são feitos. O white paper do Bitcoin, publicado em 2008, estabeleceu as bases para um sistema financeiro descentralizado, transparente e imutável.

Após o nascimento do Bitcoin, passou por uma fase de crescimento estável. Os primeiros adotantes eram principalmente entusiastas da tecnologia e apoiadores da criptografia, que começaram a minerar e negociar Bitcoin. A primeira transação real registrada ocorreu em 2010, quando o programador Laszlo comprou 2 pizzas na Flórida por 10.000 Bitcoins, marcando um momento histórico na adoção de criptomoedas.

Com o crescente interesse pelo Bitcoin, a infraestrutura ecológica relacionada começou a se formar. Exchanges, carteiras e pools de mineração surgiram em grande número, atendendo à demanda relacionada a esse novo ativo digital. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e do mercado, o ecossistema se expandiu para mais partes interessadas, incluindo desenvolvedores, equipes de startups, bem como instituições financeiras e órgãos reguladores, impulsionando a diversificação do ecossistema Bitcoin.

O mercado, que esteve adormecido durante muito tempo em 2023, trouxe o verão das inscrições devido à popularidade do protocolo Ordinals e dos Tokens BRC-20, fazendo com que as pessoas reatassem a atenção à Bitcoin, a blockchain mais antiga. Como será o futuro do ecossistema Bitcoin? O ecossistema Bitcoin se tornará o motor da próxima corrida de touros? Este relatório de pesquisa irá explorar em profundidade o desenvolvimento histórico do ecossistema Bitcoin e os três principais direcionamentos dentro do ecossistema: protocolos de emissão de ativos, soluções de escalabilidade e infraestrutura, analisando o estado atual de seu desenvolvimento, vantagens e desafios, para discutir o futuro do ecossistema Bitcoin.

Dois, por que precisamos do ecossistema Bitcoin

1. Características e história de desenvolvimento do Bitcoin

Antes de discutir por que precisamos do ecossistema Bitcoin, vamos primeiro dar uma olhada nas características básicas e na história do desenvolvimento do Bitcoin.

Bitcoin difere dos métodos tradicionais de contabilidade financeira, possuindo três características principais:

1. Livro-razão distribuído descentralizado: O núcleo da rede Bitcoin é a tecnologia blockchain. Este é um livro-razão distribuído descentralizado que registra todas as transações na rede Bitcoin. A blockchain é composta por blocos, cada um contendo o valor hash do bloco anterior, formando uma estrutura em cadeia que garante a transparência e a imutabilidade das transações.

2. Registo através de prova de trabalho (PoW): A rede Bitcoin utiliza um mecanismo de prova de trabalho para validar transações e registar contas. Este mecanismo exige que os nós da rede verifiquem transações resolvendo problemas matemáticos e as registrem na blockchain. Isso garante a segurança e a descentralização da rede.

3. Mineração e emissão de Bitcoin: A emissão de Bitcoin é realizada através da mineração. Os mineradores resolvem problemas matemáticos para verificar transações e criar novos blocos, como recompensa, os mineradores recebem uma certa quantidade de Bitcoin.

Pode-se ver que, ao contrário do que estamos acostumados com o Paypal, Alipay e WeChat Pay, o Bitcoin não realiza transferências através de adições e subtrações diretas no saldo da conta, mas sim utilizando o modelo UTXO (Unspent Transaction Output).

UTXO é uma forma de rastrear a propriedade do Bitcoin e o histórico de transações, onde cada saída não gasta (UTXO) representa uma saída de transação na rede Bitcoin, e essas saídas não gastas não foram utilizadas em transações anteriores, podendo ser usadas para construir novas transações. Suas características podem ser resumidas nos três aspectos abaixo:

1. Cada transação gera um novo UTXO: Quando uma transação de Bitcoin ocorre, ela consome um UTXO anterior e gera novos UTXOs, que serão utilizados como entrada para transações futuras.

2. A validação de transações depende de UTXO: ao validar uma transação, a rede Bitcoin verifica se os UTXOs referenciados nas entradas da transação existem e não foram utilizados, para garantir a validade da transação.

3. UTXO como entradas e saídas de transação: Cada UTXO tem um valor e um endereço de proprietário. Ao realizar uma nova transação, alguns UTXOs serão utilizados como entradas de transação, enquanto outros serão criados como saídas da transação, podendo ser utilizados na próxima transação.

O modelo UTXO pode oferecer maior segurança e privacidade, uma vez que cada UTXO tem seu próprio proprietário e valor, permitindo um rastreamento mais detalhado das transações. Além disso, o design do modelo UTXO permite o processamento paralelo de transações, uma vez que cada UTXO pode ser usado de forma independente, sem competição por recursos.

No entanto, devido às limitações de tamanho do bloco e à linguagem de desenvolvimento não Turing completa, o Bitcoin assume em grande parte o papel de "ouro digital", não conseguindo suportar mais projetos.

Após o nascimento do Bitcoin, em 2012 surgiram as moedas coloridas, que, ao adicionar metadados na blockchain do Bitcoin, permitiram que certas moedas representassem outros ativos; em 2017, devido à disputa entre blocos grandes e pequenos, ocorreu um hard fork, incluindo BCH, BSV, entre outros; após o fork, o BTC também começou a explorar soluções para melhorar a escalabilidade, com o lançamento da atualização SegWit em 2017, que introduziu blocos expandidos e peso de bloco, aumentando a capacidade do bloco; a atualização Taproot, iniciada em 2021, melhorou a privacidade e a eficiência das transações. Essas atualizações chave também estabeleceram a base para o desenvolvimento de vários protocolos de escalabilidade e protocolos de emissão de ativos, levando ao surgimento dos protocolos Ordinals e à popularidade do Token BRC-20 que conhecemos hoje.

Pode-se ver que, embora o Bitcoin tenha sido concebido como um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, sempre houve muitos desenvolvedores que não desejam que o Bitcoin permaneça apenas como um "ouro digital", dedicando-se a melhorar a escalabilidade do Bitcoin e a fazer mais coisas com base na blockchain do Bitcoin, como ter suas próprias aplicações ecológicas.

2. Comparação entre o ecossistema Bitcoin e os contratos inteligentes Ethereum

No processo de desenvolvimento do Bitcoin, em 2013, Vitalik Buterin propôs outra blockchain — Ethereum, que foi posteriormente co-fundada por Vitalik Buterin, Gavin Wood e Joseph Lubin. O conceito central do Ethereum é fornecer uma blockchain programável, permitindo que os desenvolvedores construam várias aplicações sobre ela, não se limitando apenas a transações monetárias. Essa característica de programabilidade tornou o Ethereum uma plataforma de contratos inteligentes, permitindo que as pessoas criem e executem aplicações baseadas em blockchain, que podem executar contratos automatizados, sem a necessidade de confiar em terceiros.

Pode-se ver que uma das características mais notáveis do Ethereum são os contratos inteligentes, permitindo que os desenvolvedores criem uma variedade de aplicações no Ethereum. Graças a essa característica, o Ethereum tem se tornado gradualmente o líder de todo o Crypto, surgindo diversas Layer2, aplicações, bem como tipos variados de ativos como ERC20 e ERC721, reunindo muitos desenvolvedores para construir e enriquecer esta cidade-estado chamada Ethereum.

Então, já que o Ethereum já pode implementar contratos inteligentes e desenvolver vários Dapps, por que as pessoas ainda precisam voltar ao BTC para expandir e desenvolver aplicações? As razões mais centrais podem ser resumidas em três aspectos:

1. Consenso de mercado: O Bitcoin é a primeira blockchain e moeda criptográfica, possuindo a maior notoriedade e confiança na mente do público e dos investidores. Portanto, tem uma vantagem única em termos de aceitação e reconhecimento, atualmente o valor de mercado do Bitcoin atinge 800 mil milhões de dólares, representando cerca de metade do valor total do mercado de criptomoedas.

2. A descentralização do Bitcoin é alta: entre as blockchains mainstream, o Bitcoin tem o maior nível de descentralização, com o fundador Satoshi Nakamoto já oculto, e toda a cadeia é impulsionada pela comunidade; enquanto o Ethereum ainda tem Vitalik e a Fundação Ethereum a controlar o desenvolvimento.

3. A demanda dos pequenos investidores por Fair Launch: A demanda do Web3 não pode ser dissociada do modo de emissão de novos ativos. Na emissão de tokens em projetos tradicionais, sejam FT ou NFT, basicamente, o projeto atua como emissor, e os lucros dos pequenos investidores dependem fortemente do market making por parte do projeto e dos VCs por trás dele; enquanto no ecossistema Bitcoin, surgiram locais inovadores de Fair Launch, como as inscrições, que proporcionaram mais voz aos pequenos investidores, e, portanto, mais dinheiro e riqueza se concentraram no ecossistema BTC. O recente ressurgimento de atenção ao ecossistema Bitcoin deve-se em grande parte às características do Fair Launch das inscrições.

Esta é também a razão pela qual, embora o BTC seja inferior ao Ethereum em termos de TPS e tempo de bloqueio, e o seu objetivo inicial tenha sido usado como background para transações de criptomoedas, ainda há muitos desenvolvedores que desejam introduzir contratos inteligentes sobre ele para o desenvolvimento de aplicações.

Resumindo, assim como a ascensão do BTC se origina do consenso de valor — as pessoas reconhecem amplamente o Bitcoin como um ativo digital valioso e meio de troca, a inovação no mundo Crypto está intimamente relacionada às propriedades dos ativos. A atual popularidade do ecossistema BTC é principalmente impulsionada por tipos de ativos inscritos, como o protocolo Ordinals e o BRC-20. Essa popularidade também retroalimenta todo o ecossistema do Bitcoin, fazendo com que mais pessoas comecem a voltar sua atenção para o ecossistema do Bitcoin.

Diferente dos mercados em alta anteriores, nesta rodada o poder dos investidores de varejo está se tornando cada vez maior. Tradicionalmente, as empresas de capital de risco (VC) e os desenvolvedores de projetos dominavam o mercado de criptomoedas, investindo e impulsionando o desenvolvimento de muitos projetos de blockchain. No entanto, à medida que o interesse dos investidores de varejo por ativos criptográficos continua a crescer, eles desejam desempenhar um papel maior no mercado e participar do desenvolvimento e das decisões dos projetos. De certa forma, os investidores de varejo também impulsionaram o desenvolvimento e a nova prosperidade do ecossistema Bitcoin nesta rodada.

Portanto, apesar de o ecossistema Ethereum ser mais flexível em termos de contratos inteligentes e aplicações descentralizadas, o ecossistema Bitcoin, como ouro digital e armazenamento de valor estável, juntamente com sua posição de liderança e consenso de mercado, mantém uma posição incomparável no campo das criptomoedas. Assim, as pessoas continuam a prestar atenção e se esforçar para desenvolver o ecossistema Bitcoin a fim de continuar a explorar seu potencial e possibilidades.

Três, Análise do Estado Atual do Desenvolvimento de Projetos no Ecossistema Bitcoin

Na construção do ecossistema Bitcoin, é evidente que atualmente existem 2 principais dificuldades em relação ao Bitcoin:

• A escalabilidade da rede Bitcoin é baixa, e se você deseja construir aplicações sobre ela, é necessário ter melhores soluções de escalabilidade.

• A aplicação do ecossistema Bitcoin é relativamente escassa, o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin precisa de algumas aplicações/projetos de sucesso para reunir mais desenvolvedores e gerar mais inovações.

Em torno desses dois dilemas, o ecossistema do Bitcoin está sendo construído principalmente em 3 aspectos:

1. Acordos relacionados à emissão de ativos

2. Plano de escalabilidade: escalabilidade na cadeia e Layer2

3. Projetos de infraestrutura como carteiras, pontes cross-chain, etc.

Devido ao fato de que o desenvolvimento de todo o ecossistema Bitcoin ainda está em uma fase inicial, cenários de aplicação como defi ainda estão em fase de surgimento, portanto, este artigo se concentrará principalmente em quatro aspectos: emissão de ativos, escalabilidade on-chain, Layer2 e infraestrutura para analisar a situação do desenvolvimento do ecossistema Bitcoin.

1、Acordo de Emissão de Ativos

O ecossistema Bitcoin, que começou a pegar fogo em 2023, não pode ser separado do impulso do protocolo Ordinals e do BRC-20, permitindo que o Bitcoin, que antes servia apenas como armazenamento de valor e meio de troca, também se torne um local para a emissão de ativos, ampliando significativamente os cenários de uso do Bitcoin.

No que diz respeito aos protocolos de emissão de ativos, após os Ordinals, surgiram protocolos de vários tipos, como Atomicals, Runes e PIPE, para ajudar os usuários e as partes do projeto na emissão de ativos em BTC.

1）Ordinais & BRC-20

Primeiro, vamos dar uma olhada no protocolo Ordinals. Em termos simples, Ordinals é um protocolo que permite que as pessoas mintem algo semelhante a NFTs no Bitcoin, sendo que os Bitcoin Punks e Ordinal punks, que inicialmente chamaram a atenção, foram todos cunhados com base neste protocolo; mais tarde, o fogo