Recentemente, a moeda estável tornou-se sem dúvida o foco no setor financeiro e no campo dos Ativos de criptografia. Vários países e regiões lançaram regulamentações que apoiam a moeda estável, grandes empresas de tecnologia e Instituições financeiras estão se envolvendo, seja acumulando ou solicitando licenças, como se a primavera tivesse chegado da noite para o dia. No entanto, a atitude política da China continental parece ainda manter-se cautelosa.
Neste contexto, uma notícia sobre a ampla aplicação de moeda estável em Yiwu atraiu grande atenção. Esta notícia baseia-se principalmente em duas fontes: um relatório de pesquisa de valores mobiliários que aponta que a moeda estável se tornou uma ferramenta importante para pagamentos transfronteiriços em Yiwu, e uma empresa de análise de blockchain que estima que o fluxo de moeda estável em cadeia no mercado de Yiwu ultrapassará 10 bilhões de dólares em 2023.
No entanto, quando os jornalistas realizaram investigações no local, a situação parecia divergir dos relatos. A maioria dos comerciantes afirmou não entender a moeda estável, alguns comerciantes expressaram dúvidas sobre sua conformidade e custos, e apenas um número muito reduzido de comerciantes confirmou ter usado moeda estável para recebimentos. Essa situação faz lembrar algumas cenas cômicas.
Então, como está a situação? Vamos explorar mais a fundo estas duas fontes de informação.
Em um relatório de pesquisa macroeconômica sobre valores mobiliários publicado em 25 de junho, foi feita uma exposição sistemática sobre as perspectivas de desenvolvimento e os riscos das moedas estáveis no mundo. O relatório menciona que, além de serem usadas para a negociação de ativos de criptografia, as moedas estáveis estão em rápido desenvolvimento em termos de participação nas transações globais de bens e serviços, como meio de armazenamento de valor e na taxa de penetração de posse pelos residentes. O relatório menciona especialmente que, na cidade de Yiwu, na China, centro mundial de pequenos produtos, as moedas estáveis se tornaram uma ferramenta importante para pagamentos transfronteiriços. No entanto, essa perspectiva não forneceu suporte de dados específicos.
O relatório também aponta que, para diferentes tipos de países e regiões, o potencial de desenvolvimento e a taxa de penetração das moedas estáveis variam. Por exemplo, em países com um grande volume monetário e uma forte demanda por legislação, o tamanho do mercado de moedas estáveis é enorme; em países com uma economia digital desenvolvida ou com alta dependência externa, a taxa de penetração das moedas estáveis pode ser muito alta; em economias de mercados emergentes com baixa estabilidade monetária, sistemas bancários subdesenvolvidos ou enfrentando restrições de fluxo de capital, as moedas estáveis também podem ser amplamente utilizadas.
Diante dos desafios trazidos pelas moedas estáveis, as principais economias geralmente adotam duas abordagens: emitir moeda digital ou reforçar a regulamentação. Para a China continental, a pesquisa sobre moeda digital começou em 2014, e um projeto piloto foi iniciado em 2019. Com o rápido desenvolvimento das moedas estáveis, especialmente a iminente implementação da legislação sobre moedas estáveis em Hong Kong, isso pode marcar a transição da China para um caminho de desenvolvimento "duas vias em paralelo".
O relatório acredita que a legislação sobre moeda estável em Hong Kong pode acelerar o desenvolvimento do dólar de Hong Kong, do yuan offshore e até mesmo da moeda estável do yuan, o que pode trazer um impulso adicional para a valorização do yuan. A chave para o sucesso no desenvolvimento da moeda estável em Hong Kong reside na ampliação do pool de fundos, na diversificação das opções de investimento, no desenvolvimento de negócios transfronteiriços e na economia digital, além do aumento dos cenários de uso da moeda estável. Essas medidas também ajudarão a promover o processo de internacionalização do yuan.
No entanto, o desenvolvimento das moedas estáveis também enfrenta desafios. Ele apresenta novos requisitos para a regulamentação financeira transfronteiriça, ao mesmo tempo que existe um certo grau de risco de resgate. À medida que a escala das moedas estáveis aumenta, a sua influência no sistema financeiro tradicional se aprofunda, e no futuro pode ser necessário aceitar uma regulamentação mais rigorosa, até mesmo uma certa nacionalização, para garantir a verdadeira estabilidade.
Por outro lado, a pesquisa de informações públicas não revelou dados específicos sobre o uso de moeda estável pelos comerciantes de Yiwu. No entanto, alguns dados sobre Hong Kong e a China continental merecem atenção: há muito tempo, a moeda estável representa mais de 40% do valor dos ativos de criptografia recebidos por usuários de Hong Kong, e com a implementação da regulamentação da moeda estável em Hong Kong, essa proporção pode aumentar ainda mais. Além disso, os dados mostram que os usuários chineses tendem a utilizar ativos de criptografia para preservar e aumentar sua riqueza.
Embora a utilização específica de moedas estáveis em Yiwu possa carecer de dados precisos, a combinação do comércio exterior com moedas estáveis possui, de fato, vantagens naturais. As características dos pagamentos em moeda estável, como a chegada imediata, a estabilidade de valor e as baixas taxas, podem resolver muitas dores de negócios para pequenos e médios comerciantes de comércio exterior.
No entanto, considerando a política de regulamentação de ativos de criptografia na China continental, os comerciantes de comércio exterior na região podem enfrentar sérios problemas de conformidade ao usar diretamente moedas estáveis, podendo até haver riscos criminais. Além disso, o uso de moedas estáveis pode afetar a elegibilidade dos comerciantes para desfrutar de políticas de reembolso de impostos sobre exportações, participar de feiras importantes, bem como na revisão de empréstimos bancários. Esses fatores limitam o uso em larga escala de moedas estáveis entre os exportadores de Yiwu.
Para os comerciantes de comércio exterior do continente, uma forma relativamente conforme é a interação entre empresas de Hong Kong e empresas do continente, aproveitando a facilidade de comércio exterior de Hong Kong e a política aberta em relação aos ativos de encriptação, para alcançar a conformidade entre o comércio exterior tradicional e os pagamentos em encriptação.
Com a entrada em vigor do regulamento sobre moeda estável de Hong Kong, as moedas estáveis reconhecidas oficialmente em Hong Kong serão oficialmente lançadas, e a moeda estável em dólares de Hong Kong será considerada um meio de pagamento legal. Este regulamento exige que os emissores de moedas estáveis garantam reservas de ativos suficientes para suportar, assegurando os direitos de resgate dos detentores, e cumpram requisitos rigorosos de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
Para os comerciantes de comércio exterior no continente que utilizam de forma compatível a moeda estável em dólares de Hong Kong, podem aproveitar os seguintes pontos-chave: realizar pagamentos e recebimentos da moeda estável através de empresas em Hong Kong ou outras empresas no exterior; concluir a troca compatível da moeda estável por moeda fiduciária em Hong Kong; e realizar a conversão compatível da moeda fiduciária de volta para a empresa-mãe no continente. Esse método pode, até certo ponto, evitar a maior parte dos riscos de conformidade, ao mesmo tempo em que desfruta das conveniências trazidas pela moeda estável.
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moeda estável em Yiwu: a lacuna entre a realidade e os rumores
Recentemente, a moeda estável tornou-se sem dúvida o foco no setor financeiro e no campo dos Ativos de criptografia. Vários países e regiões lançaram regulamentações que apoiam a moeda estável, grandes empresas de tecnologia e Instituições financeiras estão se envolvendo, seja acumulando ou solicitando licenças, como se a primavera tivesse chegado da noite para o dia. No entanto, a atitude política da China continental parece ainda manter-se cautelosa.
Neste contexto, uma notícia sobre a ampla aplicação de moeda estável em Yiwu atraiu grande atenção. Esta notícia baseia-se principalmente em duas fontes: um relatório de pesquisa de valores mobiliários que aponta que a moeda estável se tornou uma ferramenta importante para pagamentos transfronteiriços em Yiwu, e uma empresa de análise de blockchain que estima que o fluxo de moeda estável em cadeia no mercado de Yiwu ultrapassará 10 bilhões de dólares em 2023.
No entanto, quando os jornalistas realizaram investigações no local, a situação parecia divergir dos relatos. A maioria dos comerciantes afirmou não entender a moeda estável, alguns comerciantes expressaram dúvidas sobre sua conformidade e custos, e apenas um número muito reduzido de comerciantes confirmou ter usado moeda estável para recebimentos. Essa situação faz lembrar algumas cenas cômicas.
Então, como está a situação? Vamos explorar mais a fundo estas duas fontes de informação.
Em um relatório de pesquisa macroeconômica sobre valores mobiliários publicado em 25 de junho, foi feita uma exposição sistemática sobre as perspectivas de desenvolvimento e os riscos das moedas estáveis no mundo. O relatório menciona que, além de serem usadas para a negociação de ativos de criptografia, as moedas estáveis estão em rápido desenvolvimento em termos de participação nas transações globais de bens e serviços, como meio de armazenamento de valor e na taxa de penetração de posse pelos residentes. O relatório menciona especialmente que, na cidade de Yiwu, na China, centro mundial de pequenos produtos, as moedas estáveis se tornaram uma ferramenta importante para pagamentos transfronteiriços. No entanto, essa perspectiva não forneceu suporte de dados específicos.
O relatório também aponta que, para diferentes tipos de países e regiões, o potencial de desenvolvimento e a taxa de penetração das moedas estáveis variam. Por exemplo, em países com um grande volume monetário e uma forte demanda por legislação, o tamanho do mercado de moedas estáveis é enorme; em países com uma economia digital desenvolvida ou com alta dependência externa, a taxa de penetração das moedas estáveis pode ser muito alta; em economias de mercados emergentes com baixa estabilidade monetária, sistemas bancários subdesenvolvidos ou enfrentando restrições de fluxo de capital, as moedas estáveis também podem ser amplamente utilizadas.
Diante dos desafios trazidos pelas moedas estáveis, as principais economias geralmente adotam duas abordagens: emitir moeda digital ou reforçar a regulamentação. Para a China continental, a pesquisa sobre moeda digital começou em 2014, e um projeto piloto foi iniciado em 2019. Com o rápido desenvolvimento das moedas estáveis, especialmente a iminente implementação da legislação sobre moedas estáveis em Hong Kong, isso pode marcar a transição da China para um caminho de desenvolvimento "duas vias em paralelo".
O relatório acredita que a legislação sobre moeda estável em Hong Kong pode acelerar o desenvolvimento do dólar de Hong Kong, do yuan offshore e até mesmo da moeda estável do yuan, o que pode trazer um impulso adicional para a valorização do yuan. A chave para o sucesso no desenvolvimento da moeda estável em Hong Kong reside na ampliação do pool de fundos, na diversificação das opções de investimento, no desenvolvimento de negócios transfronteiriços e na economia digital, além do aumento dos cenários de uso da moeda estável. Essas medidas também ajudarão a promover o processo de internacionalização do yuan.
No entanto, o desenvolvimento das moedas estáveis também enfrenta desafios. Ele apresenta novos requisitos para a regulamentação financeira transfronteiriça, ao mesmo tempo que existe um certo grau de risco de resgate. À medida que a escala das moedas estáveis aumenta, a sua influência no sistema financeiro tradicional se aprofunda, e no futuro pode ser necessário aceitar uma regulamentação mais rigorosa, até mesmo uma certa nacionalização, para garantir a verdadeira estabilidade.
Por outro lado, a pesquisa de informações públicas não revelou dados específicos sobre o uso de moeda estável pelos comerciantes de Yiwu. No entanto, alguns dados sobre Hong Kong e a China continental merecem atenção: há muito tempo, a moeda estável representa mais de 40% do valor dos ativos de criptografia recebidos por usuários de Hong Kong, e com a implementação da regulamentação da moeda estável em Hong Kong, essa proporção pode aumentar ainda mais. Além disso, os dados mostram que os usuários chineses tendem a utilizar ativos de criptografia para preservar e aumentar sua riqueza.
Embora a utilização específica de moedas estáveis em Yiwu possa carecer de dados precisos, a combinação do comércio exterior com moedas estáveis possui, de fato, vantagens naturais. As características dos pagamentos em moeda estável, como a chegada imediata, a estabilidade de valor e as baixas taxas, podem resolver muitas dores de negócios para pequenos e médios comerciantes de comércio exterior.
No entanto, considerando a política de regulamentação de ativos de criptografia na China continental, os comerciantes de comércio exterior na região podem enfrentar sérios problemas de conformidade ao usar diretamente moedas estáveis, podendo até haver riscos criminais. Além disso, o uso de moedas estáveis pode afetar a elegibilidade dos comerciantes para desfrutar de políticas de reembolso de impostos sobre exportações, participar de feiras importantes, bem como na revisão de empréstimos bancários. Esses fatores limitam o uso em larga escala de moedas estáveis entre os exportadores de Yiwu.
Para os comerciantes de comércio exterior do continente, uma forma relativamente conforme é a interação entre empresas de Hong Kong e empresas do continente, aproveitando a facilidade de comércio exterior de Hong Kong e a política aberta em relação aos ativos de encriptação, para alcançar a conformidade entre o comércio exterior tradicional e os pagamentos em encriptação.
Com a entrada em vigor do regulamento sobre moeda estável de Hong Kong, as moedas estáveis reconhecidas oficialmente em Hong Kong serão oficialmente lançadas, e a moeda estável em dólares de Hong Kong será considerada um meio de pagamento legal. Este regulamento exige que os emissores de moedas estáveis garantam reservas de ativos suficientes para suportar, assegurando os direitos de resgate dos detentores, e cumpram requisitos rigorosos de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
Para os comerciantes de comércio exterior no continente que utilizam de forma compatível a moeda estável em dólares de Hong Kong, podem aproveitar os seguintes pontos-chave: realizar pagamentos e recebimentos da moeda estável através de empresas em Hong Kong ou outras empresas no exterior; concluir a troca compatível da moeda estável por moeda fiduciária em Hong Kong; e realizar a conversão compatível da moeda fiduciária de volta para a empresa-mãe no continente. Esse método pode, até certo ponto, evitar a maior parte dos riscos de conformidade, ao mesmo tempo em que desfruta das conveniências trazidas pela moeda estável.