Криптоактивы Внебиржевая торговля платформа: Институциональная настройка невидимой силы
Внебиржевая торговля Криптоактивы( OTC) платформы развития прошла через два важнейших периода. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфир стало вехой, в то время как такие регионы, как ЕС и Дубай, постепенно создавали регуляторные рамки, прокладывая путь для масштабной легальной работы OTC торгов. К 2025 году, с изменением отношения традиционных финансов к Криптоактивы и введением новых политик, биткойн достиг новых максимумов, эфир также значительно вырос, а рост институциональных активов способствовал резкому увеличению объема торгов на OTC платформах.
Внебиржевая торговля обычно напрямую связывает покупателей и продавцов, предлагая единую цену, без проскальзывания и конкуренции. Торговля осуществляется через доверительные кошельки или счета учреждений, не влияя на открытый рынок. В качестве "темного пруда" рынка криптоактивов, OTC-учреждения не раскрывают конкретные детали сделок пользователей, но мы можем получить некоторые подсказки из данных блокчейна.
В июле 2025 года произошла беспрецедентная внебиржевая торговля биткойнами объемом 80 000 BTC на сумму около 9 миллиардов долларов, но на открытом рынке практически не было колебаний. Участником этой сделки является OTC-организация Galaxy Digital, которая пользуется большой популярностью на Уолл-стрит, что также привело к увеличению ее доходов во втором квартале на 268 раз по сравнению с прошлым годом.
Третий по величине источник ликвидности на рынке шифрования
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов, внебиржевая торговля стала "третьим столпом ликвидности" на крипторынке после централизованных бирж (CEX) и децентрализованных бирж (DEX). Для больших сумм CEX/DEX сложно напрямую обрабатывать сделки на уровне сотен миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому OTC платформа выполняет роль "белых перчаток" для учреждений, выполняя большие закупки или распродажи за кулисами.
В 2024 году объем внебиржевой торговли будет ежемесячно превышать уровень аналогичного периода прошлого года, что указывает на то, что участники рынка все больше склоняются к проведению сделок через приватные каналы. Шифрование-отрасль постепенно превращается в приемлемый вариант распределения активов в глазах институциональных инвесторов, в отличие от маргинальной спекуляции. В 2025 году эта тенденция роста будет иметь экспоненциальный характер.
Некоторые аналитические платформы указывают, что все больше традиционных финансовых лидеров переходят от наблюдения к нейтральной или принимающей позиции, что является важным фактором, способствующим резкому росту объема внебиржевой торговли. Когда больше торговых операций осуществляется на темных рынках, видимая волатильность рынка может значительно сглаживаться. Согласно отчету этой платформы за четвертый квартал 2024 года, общий объем торгов на внебиржевых платформах увеличился на 106% по сравнению с предыдущим годом, а объем внебиржевых спотовых торгов в первой половине 2025 года вырос на целых 112,6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Стоит отметить, что с улучшением нормативной среды в Европе и США, азиатский рынок внебиржевой торговли также активно развивается. Лицензированные внебиржевые платформы в Гонконге и новые платформы в Объединенных Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркет-мейкеры на рынке крупных сделок также активно участвуют в этом процессе, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления институциональным клиентам двусторонних котировок для крупных сделок с криптоактивами, что повышает эффективность исполнения и снижает затраты на проскальзывание. Эти факторы вместе укрепляют статус внебиржевой торговли как невидимого пула ликвидности на крипторынке.
!
Восхождение Galaxy Digital
Среди многочисленных участников внебиржевой торговли, Galaxy Digital, основанная Майком Новогратцем, безусловно, является выдающимся представителем этого бума институциональных покупок. Galaxy является известным криптоинвестиционным банком и эффективно управляет внебиржевой торговлей, охватывающей торговлю, инвестиции, управление активами, консалтинг и майнинг. Среди клиентов компании – публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие учреждения. Основными источниками прибыли компании являются внебиржевая спотовая торговля и инвестиции. Благодаря 20-летнему опыту основателя на Уолл-стрит и статусу соответствия компании, Galaxy привлекает все больше институциональных средств, на своей платформе демонстрируя удивительные объемные сделки с основными активами, такими как ETH, BTC, а также с популярными токенами, такими как SOL, BNB.
Беспрецедентная сделка на 80 000 токенов биткойн
В ранее упомянутой внебиржевой торговле за 4 дня было реализовано 80 000 токенов биткойн на сумму до 9 миллиардов долларов, что стало одной из крупнейших сделок в истории шифрования, а посредником в этой сделке выступила Galaxy Digital.
Компания Galaxy Digital 25 июля выпустила объявление, в котором раскрыла, что она выступила доверенным лицом для одного из ранних инвесторов эпохи "Сатоши Накамото" в сделке по продаже огромного количества BTC. Утверждается, что это часть планирования наследства этого инвестора. Удивительно, но продажа 80 000 BTC практически не оказала влияния на рынок. С 17 июля на древних адресах в сети появились аномальные движения, и в течение нескольких дней биткойны были переведены на внебиржевой адрес Galaxy Digital. Хотя после публикации новости цена биткойна кратковременно упала почти на 4% и однажды опустилась ниже отметки 115 000 долларов, в течение нескольких часов цена быстро восстановилась до примерно 117 300 долларов.
Аналитики указывают, что эта огромная распродажа была "полностью поглощена" рынком. С одной стороны, это снова протестировало текущую глубину рынка внебиржевой торговли, с другой стороны, это также отражает важность "темных пулов" в текущей сфере криптоактивов. На самом деле, согласно опубликованным данным о адресах внебиржевой торговли, общий объем биткойнов, обрабатываемый одним адресом каждую неделю, может достигать от сотен миллионов до десятков миллиардов долларов, а фактическая ситуация может быть еще выше.
Эфир стал объектом предпочтения среди институциональных инвесторов
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum произошло несколько аномально крупных покупок, что привлекло пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через некоторые внебиржевые торговые платформы накопительно приобрели 856,554 ETH на сумму около 31.6 миллиарда долларов. Эти кошельки имеют крайне ограниченную историю на цепочке, и внезапно крупно закупают токены через внебиржевые каналы, что указывает на то, что "крупные игроки тихо увеличивают свои позиции в ETH".
Анализ блокчейна показывает, что с конца июля новый созданный адрес кошелька за короткие 3 дня накопил ETH на сумму около 300 миллионов долларов через определённую внебиржевую торговлю. Этот адрес в какой-то момент держал 79,461 токенов ETH, стоимость которых составила около 300 миллионов долларов, при этом по тогдашней рыночной стоимости это составляло примерно 282.5 миллиона долларов, что в итоге привело к бумажной потере около 26 миллионов долларов ( примерно 8.7% ). Это указывает на то, что крупный игрок покупал по относительно высокой цене, но всё ещё активно увеличивает свои позиции.
Всего за один день, 5 августа, три новых адреса получили 63 837 ETH через внебиржевую торговлю, что составляет примерно 236 миллионов долларов США. По оценкам, совокупная покупательная способность этих адресов достигла от десятков миллионов до миллиардов долларов, при этом в одном кошельке было более 110 000 ETH(, что превышает 400 миллионов долларов США).
Источник этой покупки вызвал спекуляции. Есть признаки, указывающие на некоторую игровую компанию, которая с июня 2025 года громко заявляет о своем намерении подражать стратегии MicroStrategy и продолжать накапливать эфир как основной резервный актив. Согласно ее объявлениям и данным на блокчейне, компания в период с июня по конец июля через ATM увеличила финансирование и посредством внебиржевой торговли приобрела почти 500,000 ETH. На 27 июля компания владела 438,190 ETH, что на 21% больше по сравнению с неделей ранее, за неделю было куплено более 77,000 ETH, средняя цена за неделю составила примерно $3,756.
По состоянию на конец июля, компания накопила около 449,000 ETH. В начале августа компания продолжила закупки: 31 июля было потрачено 43,09 миллиона долларов на покупку 11,259 ETH, 4 августа снова было куплено 18,680 ETH на внебиржевом рынке. Согласно анализу, общий объем активов компании превысил 499,000 ETH, средняя цена закупки составляет около $3,064, текущая рыночная капитализация составляет около 1,8 миллиарда долларов, а нереализованная прибыль составляет около 275 миллионов долларов. Такие масштабные покупки эфира были почти полностью осуществлены через внебиржевые сделки.
!
BNB Chain также привлекает институциональные инвестиции
Если главными героями 2024 года являются BTC и ETH, то во второй половине 2025 года BNB также выходит на сцену институциональных инвестиций. В июле появилась неожиданная новость: одна из американских компаний,上市 на NASDAQ (, ранее занимающаяся контролем температуры в сельском хозяйстве и электронными сигаретами ), объявила о полной трансформации в "компанию казначейства BNB", планируя привлечь до 1,25 миллиарда долларов через частное размещение и исполнение опционов для покупки BNB, что привело к однодневному росту акций компании на 550%.
Более того, основным инициатором шифрования компании является один из соучредителей определенной внебиржевой платформы. Он займет должность нового CEO компании, а другой партнер из инвестиционной компании, бывший главный инвестиционный директор Калифорнийской государственной системы пенсионного обеспечения (CalPERS), будет занимать должность CIO. Новый CEO заявил, что планирует использовать эти средства в размере до 500 миллионов (, максимальная сумма может достигать 1,25 миллиарда ), для активного наращивания позиций BNB в течение следующих 24 месяцев, включая закупку на открытом рынке, стратегические сделки, а также получение дохода через стекинг и децентрализованные финансы.
Это означает, что BNB встретит первых крупных институциональных покупателей на открытом рынке, и каналы Внебиржевой торговли, безусловно, сыграют ключевую роль в этом. Из-за высокой концентрации эмиссии и обращения BNB, для поглощения сотен миллионов BNB без вызова резких колебаний на рынке, можно прибегнуть только к внебиржевым крупным сделкам или согласованной передаче. Обширная сеть OTC и ресурсы ликвидности окажут мощную поддержку этому "действию BNB версии MicroStrategy". BNB, как третий по величине криптоактив в мире, этот шаг знаменует его официальное вступление в сферу институционального распределения активов.
Независимо от того, является ли это платформой, сосредоточенной на хранении, торговле и интеграции в цепочку, или же консультациями и внебиржевой торговлей в отношении токенов, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, все отрасли в области криптоактивов начинают двигаться в сторону соблюдения норм и перераспределения ресурсов в пользу лидеров. Эпоха доминирования регулирующих организаций скоро наступит, и внебиржевая платформа для криптоактивов, являющаяся "прозрачным темным пулом", в будущем может занять более важное место в экосистеме.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
4 Лайков
Награда
4
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Blockwatcher9000
· 17ч назад
Играть на внебиржевом рынке все же надо полагаться на учреждения.
OTC交易平台：шифрование рынка как невидимый гигант и новые направления институционального размещения
Криптоактивы Внебиржевая торговля платформа: Институциональная настройка невидимой силы
Внебиржевая торговля Криптоактивы( OTC) платформы развития прошла через два важнейших периода. В 2024 году одобрение ETF на биткойн и эфир стало вехой, в то время как такие регионы, как ЕС и Дубай, постепенно создавали регуляторные рамки, прокладывая путь для масштабной легальной работы OTC торгов. К 2025 году, с изменением отношения традиционных финансов к Криптоактивы и введением новых политик, биткойн достиг новых максимумов, эфир также значительно вырос, а рост институциональных активов способствовал резкому увеличению объема торгов на OTC платформах.
Внебиржевая торговля обычно напрямую связывает покупателей и продавцов, предлагая единую цену, без проскальзывания и конкуренции. Торговля осуществляется через доверительные кошельки или счета учреждений, не влияя на открытый рынок. В качестве "темного пруда" рынка криптоактивов, OTC-учреждения не раскрывают конкретные детали сделок пользователей, но мы можем получить некоторые подсказки из данных блокчейна.
В июле 2025 года произошла беспрецедентная внебиржевая торговля биткойнами объемом 80 000 BTC на сумму около 9 миллиардов долларов, но на открытом рынке практически не было колебаний. Участником этой сделки является OTC-организация Galaxy Digital, которая пользуется большой популярностью на Уолл-стрит, что также привело к увеличению ее доходов во втором квартале на 268 раз по сравнению с прошлым годом.
Третий по величине источник ликвидности на рынке шифрования
С ростом интереса со стороны институциональных инвесторов, внебиржевая торговля стала "третьим столпом ликвидности" на крипторынке после централизованных бирж (CEX) и децентрализованных бирж (DEX). Для больших сумм CEX/DEX сложно напрямую обрабатывать сделки на уровне сотен миллионов долларов без вызова резких колебаний, поэтому OTC платформа выполняет роль "белых перчаток" для учреждений, выполняя большие закупки или распродажи за кулисами.
В 2024 году объем внебиржевой торговли будет ежемесячно превышать уровень аналогичного периода прошлого года, что указывает на то, что участники рынка все больше склоняются к проведению сделок через приватные каналы. Шифрование-отрасль постепенно превращается в приемлемый вариант распределения активов в глазах институциональных инвесторов, в отличие от маргинальной спекуляции. В 2025 году эта тенденция роста будет иметь экспоненциальный характер.
Некоторые аналитические платформы указывают, что все больше традиционных финансовых лидеров переходят от наблюдения к нейтральной или принимающей позиции, что является важным фактором, способствующим резкому росту объема внебиржевой торговли. Когда больше торговых операций осуществляется на темных рынках, видимая волатильность рынка может значительно сглаживаться. Согласно отчету этой платформы за четвертый квартал 2024 года, общий объем торгов на внебиржевых платформах увеличился на 106% по сравнению с предыдущим годом, а объем внебиржевых спотовых торгов в первой половине 2025 года вырос на целых 112,6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Стоит отметить, что с улучшением нормативной среды в Европе и США, азиатский рынок внебиржевой торговли также активно развивается. Лицензированные внебиржевые платформы в Гонконге и новые платформы в Объединенных Арабских Эмиратах и Юго-Восточной Азии привлекают глобальную ликвидность крупных сделок. В то же время некоторые традиционные маркет-мейкеры на рынке крупных сделок также активно участвуют в этом процессе, используя высокочастотные и количественные стратегии для предоставления институциональным клиентам двусторонних котировок для крупных сделок с криптоактивами, что повышает эффективность исполнения и снижает затраты на проскальзывание. Эти факторы вместе укрепляют статус внебиржевой торговли как невидимого пула ликвидности на крипторынке.
!
Восхождение Galaxy Digital
Среди многочисленных участников внебиржевой торговли, Galaxy Digital, основанная Майком Новогратцем, безусловно, является выдающимся представителем этого бума институциональных покупок. Galaxy является известным криптоинвестиционным банком и эффективно управляет внебиржевой торговлей, охватывающей торговлю, инвестиции, управление активами, консалтинг и майнинг. Среди клиентов компании – публичные компании, хедж-фонды и другие ведущие учреждения. Основными источниками прибыли компании являются внебиржевая спотовая торговля и инвестиции. Благодаря 20-летнему опыту основателя на Уолл-стрит и статусу соответствия компании, Galaxy привлекает все больше институциональных средств, на своей платформе демонстрируя удивительные объемные сделки с основными активами, такими как ETH, BTC, а также с популярными токенами, такими как SOL, BNB.
Беспрецедентная сделка на 80 000 токенов биткойн
В ранее упомянутой внебиржевой торговле за 4 дня было реализовано 80 000 токенов биткойн на сумму до 9 миллиардов долларов, что стало одной из крупнейших сделок в истории шифрования, а посредником в этой сделке выступила Galaxy Digital.
Компания Galaxy Digital 25 июля выпустила объявление, в котором раскрыла, что она выступила доверенным лицом для одного из ранних инвесторов эпохи "Сатоши Накамото" в сделке по продаже огромного количества BTC. Утверждается, что это часть планирования наследства этого инвестора. Удивительно, но продажа 80 000 BTC практически не оказала влияния на рынок. С 17 июля на древних адресах в сети появились аномальные движения, и в течение нескольких дней биткойны были переведены на внебиржевой адрес Galaxy Digital. Хотя после публикации новости цена биткойна кратковременно упала почти на 4% и однажды опустилась ниже отметки 115 000 долларов, в течение нескольких часов цена быстро восстановилась до примерно 117 300 долларов.
Аналитики указывают, что эта огромная распродажа была "полностью поглощена" рынком. С одной стороны, это снова протестировало текущую глубину рынка внебиржевой торговли, с другой стороны, это также отражает важность "темных пулов" в текущей сфере криптоактивов. На самом деле, согласно опубликованным данным о адресах внебиржевой торговли, общий объем биткойнов, обрабатываемый одним адресом каждую неделю, может достигать от сотен миллионов до десятков миллиардов долларов, а фактическая ситуация может быть еще выше.
Эфир стал объектом предпочтения среди институциональных инвесторов
Во втором квартале 2025 года на цепочке Ethereum произошло несколько аномально крупных покупок, что привлекло пристальное внимание сообщества. С 9 июля 14 новых адресов кошельков через некоторые внебиржевые торговые платформы накопительно приобрели 856,554 ETH на сумму около 31.6 миллиарда долларов. Эти кошельки имеют крайне ограниченную историю на цепочке, и внезапно крупно закупают токены через внебиржевые каналы, что указывает на то, что "крупные игроки тихо увеличивают свои позиции в ETH".
Анализ блокчейна показывает, что с конца июля новый созданный адрес кошелька за короткие 3 дня накопил ETH на сумму около 300 миллионов долларов через определённую внебиржевую торговлю. Этот адрес в какой-то момент держал 79,461 токенов ETH, стоимость которых составила около 300 миллионов долларов, при этом по тогдашней рыночной стоимости это составляло примерно 282.5 миллиона долларов, что в итоге привело к бумажной потере около 26 миллионов долларов ( примерно 8.7% ). Это указывает на то, что крупный игрок покупал по относительно высокой цене, но всё ещё активно увеличивает свои позиции.
Всего за один день, 5 августа, три новых адреса получили 63 837 ETH через внебиржевую торговлю, что составляет примерно 236 миллионов долларов США. По оценкам, совокупная покупательная способность этих адресов достигла от десятков миллионов до миллиардов долларов, при этом в одном кошельке было более 110 000 ETH(, что превышает 400 миллионов долларов США).
Источник этой покупки вызвал спекуляции. Есть признаки, указывающие на некоторую игровую компанию, которая с июня 2025 года громко заявляет о своем намерении подражать стратегии MicroStrategy и продолжать накапливать эфир как основной резервный актив. Согласно ее объявлениям и данным на блокчейне, компания в период с июня по конец июля через ATM увеличила финансирование и посредством внебиржевой торговли приобрела почти 500,000 ETH. На 27 июля компания владела 438,190 ETH, что на 21% больше по сравнению с неделей ранее, за неделю было куплено более 77,000 ETH, средняя цена за неделю составила примерно $3,756.
По состоянию на конец июля, компания накопила около 449,000 ETH. В начале августа компания продолжила закупки: 31 июля было потрачено 43,09 миллиона долларов на покупку 11,259 ETH, 4 августа снова было куплено 18,680 ETH на внебиржевом рынке. Согласно анализу, общий объем активов компании превысил 499,000 ETH, средняя цена закупки составляет около $3,064, текущая рыночная капитализация составляет около 1,8 миллиарда долларов, а нереализованная прибыль составляет около 275 миллионов долларов. Такие масштабные покупки эфира были почти полностью осуществлены через внебиржевые сделки.
!
BNB Chain также привлекает институциональные инвестиции
Если главными героями 2024 года являются BTC и ETH, то во второй половине 2025 года BNB также выходит на сцену институциональных инвестиций. В июле появилась неожиданная новость: одна из американских компаний,上市 на NASDAQ (, ранее занимающаяся контролем температуры в сельском хозяйстве и электронными сигаретами ), объявила о полной трансформации в "компанию казначейства BNB", планируя привлечь до 1,25 миллиарда долларов через частное размещение и исполнение опционов для покупки BNB, что привело к однодневному росту акций компании на 550%.
Более того, основным инициатором шифрования компании является один из соучредителей определенной внебиржевой платформы. Он займет должность нового CEO компании, а другой партнер из инвестиционной компании, бывший главный инвестиционный директор Калифорнийской государственной системы пенсионного обеспечения (CalPERS), будет занимать должность CIO. Новый CEO заявил, что планирует использовать эти средства в размере до 500 миллионов (, максимальная сумма может достигать 1,25 миллиарда ), для активного наращивания позиций BNB в течение следующих 24 месяцев, включая закупку на открытом рынке, стратегические сделки, а также получение дохода через стекинг и децентрализованные финансы.
Это означает, что BNB встретит первых крупных институциональных покупателей на открытом рынке, и каналы Внебиржевой торговли, безусловно, сыграют ключевую роль в этом. Из-за высокой концентрации эмиссии и обращения BNB, для поглощения сотен миллионов BNB без вызова резких колебаний на рынке, можно прибегнуть только к внебиржевым крупным сделкам или согласованной передаче. Обширная сеть OTC и ресурсы ликвидности окажут мощную поддержку этому "действию BNB версии MicroStrategy". BNB, как третий по величине криптоактив в мире, этот шаг знаменует его официальное вступление в сферу институционального распределения активов.
Независимо от того, является ли это платформой, сосредоточенной на хранении, торговле и интеграции в цепочку, или же консультациями и внебиржевой торговлей в отношении токенов, или же быстрой интеграцией традиционных брокеров и торговых платформ, все отрасли в области криптоактивов начинают двигаться в сторону соблюдения норм и перераспределения ресурсов в пользу лидеров. Эпоха доминирования регулирующих организаций скоро наступит, и внебиржевая платформа для криптоактивов, являющаяся "прозрачным темным пулом", в будущем может занять более важное место в экосистеме.
!