Thị trường đã chuyển sang màu đỏ trước khi chuông mở cửa vào thứ Hai sau khi Moody's hạ mức tín dụng hàng đầu của Hoa Kỳ, đè bẹp hợp đồng tương lai cổ phiếu, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao và kéo giá vàng xuống.
Sự hạ cấp, được công bố vào cuối ngày thứ Sáu, đã hạ xếp hạng dài hạn của đất nước từ Aaa xuống Aa1, với lý do các vấn đề ngân sách ngày càng sâu sắc và chi phí nợ tăng cao. Hậu quả đã đến ngay lập tức và khốc liệt.
Theo dữ liệu từ CNBC, hợp đồng tương lai liên quan đến Dow Jones giảm 337 điểm, tương đương 0,79%, trong khi S&P 500 giảm 0,97%. Nasdaq 100 nặng về công nghệ giảm 1,19%. Cảnh báo tín dụng xuất hiện khi chi phí vay vẫn cao và Hoa Kỳ phải đối mặt với nhiều khoản nợ cần phải tái cơ cấu.
Moody’s cho biết tình hình này khiến triển vọng tài chính của chính phủ rủi ro hơn trước, đặc biệt khi các chính sách thương mại mạnh mẽ của Trump tiếp tục làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư.
Trái phiếu kho bạc tăng khi dự luật thuế của Trump gây thêm áp lực
Sự hạ cấp cũng đã làm rung chuyển thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng mạnh lên 5,01% — mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 4, ngày chính sách thuế quan của Trump kích hoạt một làn sóng bán tháo toàn cầu. Khi lợi suất tăng, giá giảm, và thứ Hai là một ví dụ hoàn hảo cho điều đó.
Các nhà giao dịch đã bán tháo trái phiếu, dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt phát hành nhờ vào luật thuế mới của Trump, được thiết kế để cắt giảm thuế mà không cắt giảm chi tiêu.
Nicolas Trindade, một nhà quản lý quỹ tại AXA, cảnh báo rằng Washington không nên quá thoải mái. “Đó là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng Mỹ không nên coi thường ‘đặc quyền quá mức’ của mình, điều đã cho phép nó phát hành nợ với chi phí tương đối thấp mặc dù thâm hụt ngân sách rất cao,” ông nói.
Căng thẳng về dự luật thuế đã nóng lên. Hôm thứ Sáu, năm đảng viên Cộng hòa từ Ủy ban Ngân sách Hạ viện đã bỏ phiếu chống lại nó, trì hoãn tiến độ. Trump, người đang cố gắng tập hợp sự ủng hộ, đã đăng vào thứ Sáu, "Đảng Cộng hòa PHẢI ĐOÀN KẾT đằng sau, 'DỰ LUẬT ĐẸP!' Chúng ta không cần 'GRANDSTANDERS' trong Đảng Cộng hòa. ĐỪNG NÓI NỮA, VÀ HOÀN THÀNH NÓ!" Dự luật đã thông qua cuộc bỏ phiếu của ủy ban trong gang tấc vào Chủ nhật.
Các nhà kinh tế cho rằng kế hoạch này sẽ làm trầm trọng thêm thâm hụt ngân sách. Vào cuối năm 2024, thâm hụt đã ở mức 6.4% GDP — vượt xa mức được coi là bền vững. Ủy ban Ngân sách Liên bang Có Trách nhiệm ước tính rằng dự luật này có thể làm tăng thêm 5.2 nghìn tỷ đô la vào nợ quốc gia trong vòng mười năm.
Châu Á phản ứng, Trung Quốc chậm lại, vàng giảm, đô la giảm
Các thị trường nước ngoài cũng không phớt lờ điều này. Các chỉ số khu vực Châu Á - Thái Bình Dương giảm vào thứ Hai khi các nhà đầu tư tiêu hóa cả việc hạ cấp tín dụng của Mỹ và dữ liệu yếu từ Trung Quốc.
Doanh số bán lẻ của Bắc Kinh tăng 5,1% trong tháng Tư so với cùng tháng năm ngoái - thấp hơn dự đoán của Reuters là 5,5%. Sản xuất công nghiệp cải thiện 6,1%, tốt hơn mong đợi, nhưng chậm hơn 7,7% của tháng Ba, cho thấy thuế quan của Trump chưa ảnh hưởng mạnh mẽ nhưng vẫn đang được cảm nhận.
Các chỉ số chính đều giảm. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,05% xuống 23.332,72. CSI 300 tại Trung Quốc đại lục mất 0,48%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản kết thúc giảm 0,68% xuống 37.498,63, trong khi Topix giảm 0,08% xuống 2.738,39. Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi giảm 0,89% và chỉ số nhỏ Kosdaq giảm 1,56%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc cũng giảm 0,58% xuống 8.295,1.
Vàng, thường là nơi an toàn khi mọi thứ khác cháy, đã không được miễn. Giá đã sụt giảm hơn 2% vào thứ Sáu, mức giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 11. Kim loại này cũng không hồi phục vào thứ Hai. Các nhà giao dịch đã chấp nhận rủi ro sau khi tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung làm giảm bớt lo ngại. Nhưng khi cơn hoảng loạn hạ cấp bắt đầu, một số người đã quay lại với vàng — quá muộn để đảo ngược thiệt hại.
Tim Waterer, giám đốc phân tích thị trường tại KCM Trade, cho biết, “Việc Moody’s hạ bậc xếp hạng tín dụng của Mỹ, cùng với phản ứng tránh rủi ro tương ứng của thị trường, đã làm tăng giá vàng một cách tích cực.” Chỉ số đô la (DXY) cũng giảm 0,5%, khiến vàng được định giá bằng đô la trở nên rẻ hơn cho các người mua quốc tế — nhưng nhu cầu vẫn yếu.
Trong khi đó, các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt đang gia tăng. Giá nhà sản xuất bất ngờ giảm trong tháng Tư. Doanh số bán lẻ chậm lại. Giá tiêu dùng tăng nhẹ ít hơn mong đợi. Điều đó hiện đang thúc đẩy những suy đoán mới về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang có thể cuối cùng giảm lãi suất.
Waterer cho biết, "Tôi nghĩ rằng chúng ta có thể xem xét một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy hoặc tháng Chín, nhưng cách mà các cuộc đàm phán thương mại của Trump diễn ra trong thời gian này có thể là yếu tố quyết định cho thời điểm mà Fed giảm lãi suất tiếp theo."
Sự khác biệt CHÍNH Wire: công cụ bí mật mà các dự án tiền mã hóa sử dụng để đảm bảo có sự phủ sóng truyền thông
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cổ phiếu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và vàng đều giảm mạnh sau khi Moody’s hạ bậc.
Thị trường đã chuyển sang màu đỏ trước khi chuông mở cửa vào thứ Hai sau khi Moody's hạ mức tín dụng hàng đầu của Hoa Kỳ, đè bẹp hợp đồng tương lai cổ phiếu, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao và kéo giá vàng xuống.
Sự hạ cấp, được công bố vào cuối ngày thứ Sáu, đã hạ xếp hạng dài hạn của đất nước từ Aaa xuống Aa1, với lý do các vấn đề ngân sách ngày càng sâu sắc và chi phí nợ tăng cao. Hậu quả đã đến ngay lập tức và khốc liệt.
Theo dữ liệu từ CNBC, hợp đồng tương lai liên quan đến Dow Jones giảm 337 điểm, tương đương 0,79%, trong khi S&P 500 giảm 0,97%. Nasdaq 100 nặng về công nghệ giảm 1,19%. Cảnh báo tín dụng xuất hiện khi chi phí vay vẫn cao và Hoa Kỳ phải đối mặt với nhiều khoản nợ cần phải tái cơ cấu.
Moody’s cho biết tình hình này khiến triển vọng tài chính của chính phủ rủi ro hơn trước, đặc biệt khi các chính sách thương mại mạnh mẽ của Trump tiếp tục làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư.
Trái phiếu kho bạc tăng khi dự luật thuế của Trump gây thêm áp lực
Sự hạ cấp cũng đã làm rung chuyển thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng mạnh lên 5,01% — mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 4, ngày chính sách thuế quan của Trump kích hoạt một làn sóng bán tháo toàn cầu. Khi lợi suất tăng, giá giảm, và thứ Hai là một ví dụ hoàn hảo cho điều đó.
Các nhà giao dịch đã bán tháo trái phiếu, dự đoán sẽ có thêm nhiều đợt phát hành nhờ vào luật thuế mới của Trump, được thiết kế để cắt giảm thuế mà không cắt giảm chi tiêu.
Nicolas Trindade, một nhà quản lý quỹ tại AXA, cảnh báo rằng Washington không nên quá thoải mái. “Đó là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng Mỹ không nên coi thường ‘đặc quyền quá mức’ của mình, điều đã cho phép nó phát hành nợ với chi phí tương đối thấp mặc dù thâm hụt ngân sách rất cao,” ông nói.
Căng thẳng về dự luật thuế đã nóng lên. Hôm thứ Sáu, năm đảng viên Cộng hòa từ Ủy ban Ngân sách Hạ viện đã bỏ phiếu chống lại nó, trì hoãn tiến độ. Trump, người đang cố gắng tập hợp sự ủng hộ, đã đăng vào thứ Sáu, "Đảng Cộng hòa PHẢI ĐOÀN KẾT đằng sau, 'DỰ LUẬT ĐẸP!' Chúng ta không cần 'GRANDSTANDERS' trong Đảng Cộng hòa. ĐỪNG NÓI NỮA, VÀ HOÀN THÀNH NÓ!" Dự luật đã thông qua cuộc bỏ phiếu của ủy ban trong gang tấc vào Chủ nhật.
Các nhà kinh tế cho rằng kế hoạch này sẽ làm trầm trọng thêm thâm hụt ngân sách. Vào cuối năm 2024, thâm hụt đã ở mức 6.4% GDP — vượt xa mức được coi là bền vững. Ủy ban Ngân sách Liên bang Có Trách nhiệm ước tính rằng dự luật này có thể làm tăng thêm 5.2 nghìn tỷ đô la vào nợ quốc gia trong vòng mười năm.
Châu Á phản ứng, Trung Quốc chậm lại, vàng giảm, đô la giảm
Các thị trường nước ngoài cũng không phớt lờ điều này. Các chỉ số khu vực Châu Á - Thái Bình Dương giảm vào thứ Hai khi các nhà đầu tư tiêu hóa cả việc hạ cấp tín dụng của Mỹ và dữ liệu yếu từ Trung Quốc.
Doanh số bán lẻ của Bắc Kinh tăng 5,1% trong tháng Tư so với cùng tháng năm ngoái - thấp hơn dự đoán của Reuters là 5,5%. Sản xuất công nghiệp cải thiện 6,1%, tốt hơn mong đợi, nhưng chậm hơn 7,7% của tháng Ba, cho thấy thuế quan của Trump chưa ảnh hưởng mạnh mẽ nhưng vẫn đang được cảm nhận.
Các chỉ số chính đều giảm. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,05% xuống 23.332,72. CSI 300 tại Trung Quốc đại lục mất 0,48%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản kết thúc giảm 0,68% xuống 37.498,63, trong khi Topix giảm 0,08% xuống 2.738,39. Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi giảm 0,89% và chỉ số nhỏ Kosdaq giảm 1,56%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc cũng giảm 0,58% xuống 8.295,1.
Vàng, thường là nơi an toàn khi mọi thứ khác cháy, đã không được miễn. Giá đã sụt giảm hơn 2% vào thứ Sáu, mức giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 11. Kim loại này cũng không hồi phục vào thứ Hai. Các nhà giao dịch đã chấp nhận rủi ro sau khi tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung làm giảm bớt lo ngại. Nhưng khi cơn hoảng loạn hạ cấp bắt đầu, một số người đã quay lại với vàng — quá muộn để đảo ngược thiệt hại.
Tim Waterer, giám đốc phân tích thị trường tại KCM Trade, cho biết, “Việc Moody’s hạ bậc xếp hạng tín dụng của Mỹ, cùng với phản ứng tránh rủi ro tương ứng của thị trường, đã làm tăng giá vàng một cách tích cực.” Chỉ số đô la (DXY) cũng giảm 0,5%, khiến vàng được định giá bằng đô la trở nên rẻ hơn cho các người mua quốc tế — nhưng nhu cầu vẫn yếu.
Trong khi đó, các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt đang gia tăng. Giá nhà sản xuất bất ngờ giảm trong tháng Tư. Doanh số bán lẻ chậm lại. Giá tiêu dùng tăng nhẹ ít hơn mong đợi. Điều đó hiện đang thúc đẩy những suy đoán mới về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang có thể cuối cùng giảm lãi suất.
Waterer cho biết, "Tôi nghĩ rằng chúng ta có thể xem xét một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy hoặc tháng Chín, nhưng cách mà các cuộc đàm phán thương mại của Trump diễn ra trong thời gian này có thể là yếu tố quyết định cho thời điểm mà Fed giảm lãi suất tiếp theo."
Sự khác biệt CHÍNH Wire: công cụ bí mật mà các dự án tiền mã hóa sử dụng để đảm bảo có sự phủ sóng truyền thông